金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，其最基本功能是融通資金，即將資金從儲蓄者轉移到融資者手中，所有涉及價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易。在一般均衡定理的經典表述中，金融交易是不需要金融中介的。Mishkin（1998）指出，金融中介存在主要有兩個原因。第一，金融中介有規(guī)模經濟和專門技術，能降低資金融通的交易成本。第二，金融中介有專業(yè)的信息處理能力，能緩解儲蓄者和融資者之間的信息不對稱以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風險問題。

傳統(tǒng)金融模式有兩類金融中介在資金供需雙方之間進行融資金額、期限和風險收益的匹配：一類是商業(yè)銀行，對應著間接融資模式；另一類是資本市場（股票和債券市場），對應著直接融資模式。這兩類融資模式對資源配置和經濟增長有重要作用，但也需要巨大交易成本，主要包括金融機構的利潤、稅收和薪酬。隨著信息技術的迅猛發(fā)展，金融交易已經從傳統(tǒng)的專網不斷向互聯(lián)網進行滲透，互聯(lián)網作為新興中介，將金融跨時間、跨空間的價值交換發(fā)揮到了極致，并且這種趨勢還在成幾何級數(shù)增長。依托互聯(lián)網為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯(lián)網工具，逐漸形成既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網金融”。

“互聯(lián)網+金融”融合了傳統(tǒng)文化中“守正出新”的理念，既包括“互聯(lián)網改造傳統(tǒng)金融”，即金融互聯(lián)網；也包括互聯(lián)網金融新業(yè)態(tài)和新演進，實現(xiàn)互聯(lián)網與金融的同源共生、相互補充、合作共贏的新型金融模式。這一金融業(yè)務，就是利用互聯(lián)網的精神和技術，結合客戶的金融需求，提供全新的金融解決方案，形成新的金融供給，也可以說是互聯(lián)網金融和傳統(tǒng)金融的結合。

作為一種全新的金融業(yè)態(tài)，“互聯(lián)網+金融”將對人類金融模式乃至生產生活產生顛覆性影響?！盎ヂ?lián)網+金融”以通訊技術對傳統(tǒng)支付結算的豐富，以“大數(shù)據(jù)”應用對傳統(tǒng)金融產品（服務）的補充，使得交易更便捷、信息更對稱、成本更低廉、普及更廣泛。從金融服務對象而言，“互聯(lián)網+金融”以其普適性為特點，重在強化客戶體驗、重構業(yè)務流程、提高處理效率，為客戶提供更加快捷、便利的“自金融”服務方式，揭開了傳統(tǒng)金融“神秘的面紗”。

“互聯(lián)網+金融”的發(fā)展已經歷了網上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心。目前被熱炒的第三方支付、電商平臺、P2P社會融資等都是“互聯(lián)網+金融”的重要組成部分。其中第三方支付是基礎金融服務的一部分，電商平臺重在客戶行為數(shù)據(jù)的收集與分析，P2P社會融資平臺更多側重的是信息中介。除此之外還有供應鏈融資、網絡保險等多種形式，它們從不同方面共同構建了互“互聯(lián)網+金融”的新業(yè)態(tài)。但是，無論哪種金融業(yè)態(tài)，都離不開支付體系?！盎ヂ?lián)網+金融”模式的標志性特征就是通過對現(xiàn)有支付體系的顛覆，改造整個金融業(yè)態(tài)，挑戰(zhàn)現(xiàn)有金融理論體系。支付正在成為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網金融攜手融合、走向未來的共同入口。

支付體系是一國金融系統(tǒng)的核心基礎設施，如果說金融是經濟的血液，那么支付就是金融的血管，它關系到一國金融業(yè)的效率與穩(wěn)定?；仡欀Ц扼w系的發(fā)展歷史，經歷了實物支付、銀行卡支付到互聯(lián)網金融支付等階段。在當前的互聯(lián)網金融時代，支付主要表現(xiàn)為移動支付和第三方支付，并逐漸呈現(xiàn)出支付媒介去現(xiàn)鈔化、支付終端去PC化、支付機構去銀行化、支付環(huán)節(jié)去時點化的趨勢和特征。我國目前則處于現(xiàn)金（實物支付）、銀行卡支付以及移動支付、第三方支付并存的狀態(tài)。其中，銀行卡支付處于主導地位，移動支付、第三方支付雖處于起步階段，但發(fā)展勢頭強勁。移動支付、第三方支付具有交易成本低的優(yōu)勢，并且具有金融商品屬性，使得移動支付、第三方支付可能取代現(xiàn)金和銀行卡，成為未來的主要支付方式。

截至2015年10月，我國已有268家機構獲得了支付牌照，包括三大移動運營商、互聯(lián)網企業(yè)、證券公司等。各家機構對支付牌照的爭奪證明了支付在未來金融業(yè)中的重要性。不僅僅是非銀行金融機構希望獲得支付牌照，而且各類電子商務公司對此也表現(xiàn)出極大的興趣。各類機構對支付牌照的熱衷，源于移動支付與第三方支付在互聯(lián)網金融中的基礎地位。沒有了支付，新模式和新業(yè)務就無從談起，互聯(lián)網金融大廈將轟然倒下。

實際上，支付問題是互聯(lián)網金融服務體系的基礎和支撐，也是現(xiàn)代金融得以順暢發(fā)展的“骨骼”。支付具有中介和信息雙重功能。無論是實物貨幣、金屬貨幣，還是現(xiàn)鈔貨幣，都是作為一般等價物形式的支付中介。信息作為交易中的數(shù)量關系，依附于支付中介上。從這個意義上說，正如“貨幣天然是金銀，金銀天然不是貨幣”，支付的本質是信息，而不是信息的本質是支付。中介是“無常”的，信息才是永恒，因此支付的壽命將遠超過貨幣?；ヂ?lián)網的優(yōu)勢不是創(chuàng)造貨幣或其他一般等價物，而是傳遞支付信息?；ヂ?lián)網金融回歸支付的“本位”，恢復了支付的信息功能，在更高的信息技術水平上推動貨幣經濟進化到信息經濟，以低摩擦實現(xiàn)交易的一對一供求匹配。支付革命是互聯(lián)網金融的生存之本和創(chuàng)新之源，將沖擊和撼動傳統(tǒng)金融和貨幣理論。因此，破解支付之謎，就可以站在統(tǒng)領全局的高度，從眼前撲朔迷離的迷霧中，排除細枝末節(jié)的干擾，把握住互聯(lián)網金融大勢。