根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心（DRAMeXchange）最新調(diào)查，2020 年第一季除了因 1X 納米良率問(wèn)題導(dǎo)致供貨不及，使得服務(wù)器內(nèi)存價(jià)格領(lǐng)漲以外，顯卡內(nèi)存價(jià)格也快速反轉(zhuǎn)向上。由于顯卡內(nèi)存相較于其他產(chǎn)品類別，屬于價(jià)格波動(dòng)明顯的淺碟市場(chǎng)，因此在買方積極拉貨下，預(yù)期價(jià)格將較前一季上漲逾 5%，漲幅為所有產(chǎn)品中最高。

顯卡與游戲機(jī)規(guī)格提升，高容量 GDDR6 需求增溫

觀察 2020 年整體需求狀況，市場(chǎng)正快速?gòu)?GDDR5 轉(zhuǎn)向 GDDR6，顯卡市場(chǎng)中，NVIDIA 的主流產(chǎn)品 RTX 顯卡幾乎已經(jīng)全部轉(zhuǎn)用 GDDR6，而 AMD 正在積極去化舊顯卡庫(kù)存，屆時(shí) NAVI 系列也將全數(shù)使用 GDDR6。在游戲機(jī)市場(chǎng)，雖然目前 Sony PS4 與微軟 XBOX One 都是使用 GDDR5，但預(yù)期明年下半年上市的 PS5 與 XBOX Series X 都將采用 GDDR6，且最高容量將達(dá)到 16GB，遠(yuǎn)高過(guò)目前主流顯卡的 8GB 容量，代表明年顯卡內(nèi)存的供應(yīng)吃緊將無(wú)法避免。

供給方面，相較其他產(chǎn)品別，顯卡內(nèi)存的單顆芯片生產(chǎn)成本最高，因此在歷經(jīng)過(guò)去幾季 DRAM 價(jià)格快速下滑之后，顯卡內(nèi)存出現(xiàn)虧損較其他產(chǎn)品來(lái)的快。因此，三大 DRAM 原廠紛紛將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向其他獲利能力較好的類別。截至目前，顯卡內(nèi)存占 DRAM 總產(chǎn)出的比重低于 6%，在供給有限又面臨需求增溫的情況下，報(bào)價(jià)止跌回穩(wěn)。由于原廠的產(chǎn)能調(diào)整無(wú)法快速反應(yīng)，集邦咨詢預(yù)期價(jià)格將會(huì)在 2020 年強(qiáng)勁反彈，而且可能成為漲幅最大的 DRAM 產(chǎn)品類別。

2020 年顯卡內(nèi)存供給成長(zhǎng)幅度達(dá) 15%

三大原廠在顯卡內(nèi)存領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，三星處于領(lǐng)先地位，不僅市占最高，在 GDDR6 的設(shè)計(jì)與產(chǎn)品驗(yàn)證的進(jìn)度也最快。SK 海力士與美光半導(dǎo)體的市占大約在伯仲之間，但在最新一代 GDDR6 產(chǎn)品的開發(fā)上，美光即將進(jìn)入量產(chǎn)階段，快過(guò) SK 海力士，因此在 2020 年有望拉開與 SK 海力士的差距。

集邦咨詢預(yù)估，在 2020 下半年游戲機(jī)新機(jī)種將搭載高容量 GDDR6 以及價(jià)格反彈的刺激下，原廠會(huì)逐漸將產(chǎn)能轉(zhuǎn)回生產(chǎn)顯卡內(nèi)存，使得明年位元產(chǎn)出年成長(zhǎng)量有機(jī)會(huì)突破 15%，增幅位居第二，僅次于服務(wù)器內(nèi)存。