國星光電擬投入2900萬購置設備擴產，顯示屏器件份額有望加強；晶電明年將拆分MiniLED模塊業(yè)務，助其強化MiniLED領域布局；近半企業(yè)前三季度凈利預下滑，LED企業(yè)面臨的阻力越來越大；華燦光電擬募資近21億元拓展主業(yè)，做大做強主業(yè)之時還需面臨風險……我們將一一為您解答！

國星擬投入2900萬購置設備擴產

10月18日，國星光電（002449）發(fā)布公告稱，公司根據市場前景和自身發(fā)展規(guī)劃，結合客戶訂單需求情況，擬投入人民幣2900萬元購置設備用于實施公司顯示屏器件項目擴產。

點評：近兩年，隨著LED 顯示屏朝著高密方向發(fā)展，LED 顯示應用滲透領域不斷增加，市場需求規(guī)模有望繼續(xù)維持較快增長。目前，在小間距LED顯示封裝器件方面，木林森、東山精密已經形成龐大的生產產能，同時晶臺股份在顯示屏器件市場有一定的規(guī)模和口碑?？梢哉f，顯示屏封裝器件市場也面臨著嚴峻的競爭壓力。

國星光電作為定位于高端顯示器件廠商，在技術上已經具備自己獨特的優(yōu)勢。此番，投入資金用于購買設備擴產，國星光電進一步提升生產產能，提升規(guī)模化優(yōu)勢。隨著小間距LED市場的起量，國星光電的市場份額有望“百尺竿頭更進一步”。

晶電明年將拆分MiniLED模塊業(yè)務

晶電今年步入Mini LED元年，但整體營收占比不明顯，預期明年上半年需求將起量，下半年可望有更顯著成長，明年整體Mini LED占晶電藍光產能達5至10%，且為提供客戶模塊解決方案，明年1月將拆分Mini LED模塊業(yè)務，獨立成全資子公司元豐新科技，布局系統(tǒng)廠客戶市場商機。

點評：從今年下半年種種跡象也可看出，Mini LED供應鏈越來越蓬勃發(fā)展，從材料、設備、面板到顯示器等，與Mini LED扯上關系的越來越多，整個供應鏈都在談Mini LED。以目前市場進展來看，明年或將有更多的Mini LED應用產品誕生。

在Mini LED技術上，晶電一直走在行業(yè)前端，而且已經推出相關產品。此番，晶電于明年1月份拆分Mini LED模塊業(yè)務后，將不僅能快速響應客戶對Mini LED模塊解決方案，處理包括封裝、PCB版等設計問題；同時有助于未來元豐新科技供應鏈整合與研發(fā)設計，增強在Mini LED領域的綜合競爭力。

近半企業(yè)前三季度凈利預計下滑

近期，又進入到LED上市公司2018年前三季度業(yè)績預告密集發(fā)布期。通過整理上中下游20多家A股上市企業(yè)前三季度業(yè)績預告發(fā)現(xiàn)，一半企業(yè)前三季度凈利潤同比出現(xiàn)下滑。

點評：縱觀今年前三季度而言，LED產業(yè)的發(fā)展遇到重重阻力。首先，受限于整個市場增長放緩，企業(yè)發(fā)展乏力；其次，在原材料價格以及人工成本不斷上漲的同時，LED產品價格卻不斷下滑，導致利潤空間被壓縮；此外，中美貿易戰(zhàn)的持續(xù)升級導致國際形勢變化，中國LED照明產品出口受阻，國內競爭力度加強。

雖然，第一、二季度各大企業(yè)業(yè)績增長動力較足，這也不要得益于前兩年LED產業(yè)回暖勢頭的余力。進入第三季度，由于形勢的變化以及阻力的進一步變大，企業(yè)的發(fā)展勢頭開始放緩。隨著產業(yè)繼續(xù)向前推進，產業(yè)將會進一步集中化，LED企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)也將越來越大。

華燦光電擬募資近21億元拓展主業(yè)

10月14日晚間，華燦光電發(fā)布《2018年度非公開發(fā)行股票預案》，擬募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過21億元，投向包括白光LED、Mini/Micro LED開發(fā)及生產線擴建項目，MEMS慣性傳感器開發(fā)及產業(yè)化項目，垂直腔面發(fā)射激光芯片(VCSEL)開發(fā)及產業(yè)化項目。

點評：近年來，LED芯片產業(yè)的新格局出現(xiàn)了兩個明顯的趨勢。第一個趨勢是產能向中國大陸轉移的趨勢；第二個趨勢是LED芯片制造的行業(yè)集中度越來越高。與此同時，國內幾大芯片廠的“明爭暗斗”也愈發(fā)頻繁。

華燦此舉可進一步做大做強主業(yè)，豐富業(yè)務結構，降低單一業(yè)務帶來的波動風險。但值得注意的是，由于前期各大芯片廠商的大規(guī)模擴產，不僅導致芯片價格持續(xù)出現(xiàn)下調，而且也增加了企業(yè)芯片庫存的比重。如今，LED芯片產業(yè)供需關系發(fā)生反轉，此時擴產也將面臨更多的挑戰(zhàn)。