中國(guó)大陸市場(chǎng)的占比變化

我把全球前5大前道設(shè)備公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和SEMI公布的全球設(shè)備市場(chǎng)數(shù)據(jù)做了一個(gè)對(duì)比，分別計(jì)算5大公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)總營(yíng)收占市場(chǎng)的比例和5大在中國(guó)大陸的營(yíng)收占中國(guó)大陸總市場(chǎng)的比例，并放在一起對(duì)比

由圖可以看出，2017到2020年的這段時(shí)間里，兩個(gè)比例值大體是一致的。這在統(tǒng)計(jì)學(xué)上是比較符合規(guī)律的。不過(guò)，2021和2022年，這個(gè)兩個(gè)數(shù)值發(fā)生明顯偏離，5大設(shè)備供應(yīng)商在大陸的營(yíng)收比例明顯低于了全球的占比

我個(gè)人對(duì)這個(gè)現(xiàn)象的解釋是：這兩年的時(shí)間里，中國(guó)大陸積極開(kāi)展上游供應(yīng)鏈的國(guó)產(chǎn)自主活動(dòng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)晶圓廠的國(guó)產(chǎn)設(shè)備采購(gòu)比例大幅上升。由于目前國(guó)產(chǎn)設(shè)備的最主要市場(chǎng)都在國(guó)內(nèi)，所以導(dǎo)致上圖兩個(gè)比例值偏差

為了確認(rèn)，我把北方華創(chuàng)和中微的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為樣本進(jìn)行了分析：

果不其然，這兩家的營(yíng)收在這兩年里都大幅提升了。看來(lái)我的猜測(cè)大概率是符合事實(shí)的

不過(guò)2023年，圖一中兩個(gè)比例之間差距大幅收斂的原因應(yīng)該是外部復(fù)雜環(huán)境下，我們大量采購(gòu)海外高端設(shè)備儲(chǔ)備產(chǎn)能導(dǎo)致的...

我個(gè)人預(yù)計(jì)，2024年這個(gè)敞口會(huì)再次拉大

另外我還確認(rèn)了全球前兩大測(cè)試供應(yīng)商Advantest和Teradyne的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。同樣的指標(biāo)下，結(jié)果如下圖：

由于測(cè)試設(shè)備占設(shè)備市場(chǎng)比例不高，所以噪聲引起的異常起伏較多，不太容易精確判斷。不過(guò)2019年后這個(gè)敞口的區(qū)間（2020~2022上半年）相較圖一差不多提前了1年，正好和國(guó)內(nèi)封測(cè)產(chǎn)能的大擴(kuò)張階段吻合

注）前幾年因?yàn)楫a(chǎn)能緊張，導(dǎo)致封測(cè)廠大量擴(kuò)產(chǎn)，這個(gè)階段比晶圓廠的擴(kuò)產(chǎn)早差不多一年多的樣子

從下圖的長(zhǎng)川和華峰（國(guó)內(nèi)兩大上市測(cè)試設(shè)備供應(yīng)商）的營(yíng)收數(shù)據(jù)上看，這個(gè)周期也是基本吻合的

由此可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的擴(kuò)張對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備的至關(guān)重要影響。國(guó)產(chǎn)設(shè)備乃至供應(yīng)鏈其它產(chǎn)品，比如材料、配件、工業(yè)軟件，的高速發(fā)展都嚴(yán)重依賴于下游國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的發(fā)展。

審核編輯：黃飛