去年年底各大投行預(yù)測稱，疫情紅利消失，半導(dǎo)體行業(yè)庫存過剩，更點(diǎn)名2023年五大半導(dǎo)體“慘”業(yè)包括消費(fèi)性電子、面板、DRAM、LED、IC設(shè)計(jì)業(yè)。如今2023年已過半，各大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大佬如何看待產(chǎn)業(yè)景氣呢？

硅晶圓：市場復(fù)蘇不如預(yù)期

供應(yīng)鏈消息指出，半導(dǎo)體市場復(fù)蘇不及預(yù)期，導(dǎo)致上游硅晶圓市況不佳，一方面合約價(jià)格松動(dòng)，另一方面，擴(kuò)產(chǎn)速度恐放緩。在合約價(jià)格方面，業(yè)內(nèi)人士指出，整體半導(dǎo)體市況從去年第2季度開始反轉(zhuǎn)，硅晶圓是半導(dǎo)體制程不可或缺的基本材料，難逃沖擊，今年2月先傳出硅晶圓現(xiàn)貨價(jià)開始轉(zhuǎn)跌，終止連三年漲勢，如今合約價(jià)也面臨松動(dòng)，透露整體晶圓制造端需求比預(yù)期弱。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為如果硅晶圓市況低迷的情況拖得更久，可能會(huì)影響后續(xù)硅晶圓廠擴(kuò)充產(chǎn)能速度。

硅晶圓大廠環(huán)球晶和臺(tái)勝科也對市況進(jìn)行了分析。

環(huán)球晶董事長徐秀蘭：市場復(fù)蘇速度沒有預(yù)期好，對于產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)情況，預(yù)計(jì)美國暫停升息對消費(fèi)者信心會(huì)有點(diǎn)幫助，但后續(xù)不見得就不會(huì)升息，所以還有不確定性，而中國也降息，這些對于市場需求應(yīng)該會(huì)有正面助益，只是對于公司訂單的幫助還不顯著。

臺(tái)勝科董事長林健男：第2季度市場需求持續(xù)疲軟，客戶產(chǎn)能稼動(dòng)率不理想，挑戰(zhàn)依舊存在。展望下半年，受俄烏戰(zhàn)爭持續(xù)、歐美高通膨未落底、中國內(nèi)需市場依舊疲軟等因素，邏輯及存儲(chǔ)客戶還是有庫存過高問題。未來隨著客戶庫存調(diào)整告一段落，加上5G、生成式AI、電動(dòng)車與數(shù)據(jù)中心等蓬勃發(fā)展的支撐，半導(dǎo)體市場將重新恢復(fù)增長。

存儲(chǔ)：景氣谷底已過

今年6月，在經(jīng)歷了長達(dá)13個(gè)月之久的下跌之后，存儲(chǔ)價(jià)格終于止跌盤整，部分產(chǎn)品型號還迎來小幅反彈。資深半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)評論家陸行之發(fā)文指出，從美光庫存明顯下滑來看，“看起來存儲(chǔ)芯片廠接下來可以一起漲下游廠商價(jià)格了”，“下游廠怕明年漲價(jià)，下半年可能要加庫存，暗示下個(gè)周期循環(huán)又要開始了”。同時(shí)業(yè)界大佬最近的言論也印證了目前存儲(chǔ)市場正處于觸底階段，不過何時(shí)回暖還需觀察。

美光CEO梅羅塔（Sanjay Mehrotra）：我們相信，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)已度過營收谷底，預(yù)計(jì)利潤將隨著產(chǎn)業(yè)供需逐漸恢復(fù)平衡而改善?？蛻衾^續(xù)減少過多庫存，使價(jià)格趨勢改善，且強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)已度過成長和營收谷底的信心。

南亞科總經(jīng)理李培瑛：第2季度起部分負(fù)面因素有機(jī)會(huì)逐步趨緩，加上供應(yīng)商資本支出調(diào)整的影響，使得下半年終端庫存可望正?；珼RAM需求將回穩(wěn)。整體消費(fèi)性電子產(chǎn)品市況，電視回溫情況較明顯，個(gè)人電腦（PC）需求下半年應(yīng)有機(jī)會(huì)比上半年好一點(diǎn)。由于中國經(jīng)濟(jì)改善情況、全球通膨及歐洲戰(zhàn)爭未來發(fā)展都值得持續(xù)觀察，第3季度DRAM價(jià)格有機(jī)會(huì)止穩(wěn)，只是不同產(chǎn)品情況不一。

華邦電董事長焦佑鈞：目前整體半導(dǎo)體景氣最壞情況已過，景氣將反彈回升，只是反彈力度還未明朗化，估計(jì)要再2個(gè)月觀察。不過就目前市場各需求面，已普遍回溫。即使還無法掌握反彈力度，預(yù)計(jì)手機(jī)端需求將率先反彈回溫。

威剛董事長陳立白：DRAM上游原廠有意漲價(jià)，隨著大廠減產(chǎn)、降低資本支出效益顯現(xiàn)，4、5月現(xiàn)貨價(jià)未再探底，研判第2季度現(xiàn)貨價(jià)已落底，第3季度可望率先反彈，合約價(jià)則預(yù)計(jì)第3季度觸底。

群聯(lián)CEO潘健成：由于全球大環(huán)境經(jīng)濟(jì)狀況不佳，終端客戶與消費(fèi)者縮減支出，導(dǎo)致全球客戶對未來前景需求采取比較保守的態(tài)度，不敢積極備料或是大幅升級產(chǎn)品規(guī)格，讓原本預(yù)估應(yīng)為傳統(tǒng)旺季的第3季度，需觀察系統(tǒng)客戶備料的需求狀況。不過上游供應(yīng)商已經(jīng)面臨巨額的虧損，再降價(jià)的空間非常有限，唯一的變數(shù)仍在需求方面的動(dòng)能。

晶圓代工：庫存降低，下半年可望溫和復(fù)蘇

晶圓代工產(chǎn)業(yè)在過去3年疫情紅利下賺得“盆滿缽滿”，但經(jīng)歷手機(jī)砍單、產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整后，各大廠商的產(chǎn)能利用率有所松動(dòng)。近期各位大佬談及了對于庫存的觀察，大多看到好轉(zhuǎn)跡象，仍有部分廠商認(rèn)為庫存調(diào)整不如預(yù)期。

臺(tái)積電董事長劉德音：近期已觀察到客戶庫存逐漸降低，整年度來看，臺(tái)積電可能會(huì)有少許的負(fù)增長，相信跨過第2季度業(yè)績周期的低點(diǎn)，在AI（人工智能）、高速及云端計(jì)算等長期趨勢推動(dòng)下，臺(tái)積電可望迎接明年下一波很好的成長。

聯(lián)電財(cái)務(wù)長劉啟東：庫存調(diào)整比預(yù)期緩慢，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣并未很明顯復(fù)蘇，第3季度氛圍沒有明顯改變，下半年需求沒有變好。

中芯國際：集成電路行業(yè)存在一定的周期性，市場需求受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、供求關(guān)系等影響而波動(dòng)，并且與經(jīng)濟(jì)的周期存在一定的聯(lián)動(dòng)性。一季度，公司看到的情況是集成電路產(chǎn)業(yè)整體尚處于底部，工業(yè)和汽車領(lǐng)域相對穩(wěn)健，手機(jī)和消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈庫存依然高。從長遠(yuǎn)來看，市場對芯片的需求依然是增長的趨勢，公司將持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

力積電董事長黃崇仁：目前有庫存轉(zhuǎn)好的跡象，加上2024年法國奧運(yùn)，今年第4季度會(huì)逐漸看到相關(guān)需求提升，包括電視、面板等。從以往經(jīng)驗(yàn)看，奧運(yùn)前一年都有跡象，今年亦是如此。

世界先進(jìn)董事長方略：通貨膨脹并沒有完全被控制住，利率還是繼續(xù)攀升，影響終端消費(fèi)，下半年多一點(diǎn)不確定性，會(huì)小心應(yīng)對。下半年仍有望溫和復(fù)蘇，不過，回溫的力度比起幾個(gè)月前多一點(diǎn)變數(shù)。下半年景氣會(huì)比上半年好，但是變數(shù)比較多一點(diǎn)。

封測：客戶端投片力度保守

今年4月末，供應(yīng)鏈消息透露，在持續(xù)的成本壓力下，日月光、力成科技等領(lǐng)先的封測廠商正在降價(jià)。5G智能手機(jī)應(yīng)用處理器 （AP）封測的價(jià)格正在降低。中端和入門級微控制器單元（MCU）的價(jià)格也繼續(xù)下調(diào)，以幫助清理庫存。降價(jià)是否會(huì)刺激需求尚不明朗。除了降價(jià)外，有封測廠商已開啟無薪休假。今年的市況走向如何，日月光和京元電給出了判斷。

日月光營運(yùn)長吳田玉：今年上半年半導(dǎo)體市場受大環(huán)境與去庫存化影響，需求復(fù)蘇低于預(yù)期，但是危機(jī)就是轉(zhuǎn)機(jī)，全球的挑戰(zhàn)也成為日月光投控另一次成長的契機(jī)。未來十年，半導(dǎo)體業(yè)除面臨嚴(yán)厲的競爭與挑戰(zhàn)外，更會(huì)成為戰(zhàn)略性產(chǎn)品。

京元電總經(jīng)理劉安炫：現(xiàn)在消費(fèi)電子產(chǎn)品能見度仍不高，客戶端投片力度保守。但從庫存調(diào)整的步伐來看，客戶自去年第4季度就開始踩剎車，預(yù)計(jì)今年第3季度庫存應(yīng)該沒剩多少了。

除了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅晶圓、中游以存儲(chǔ)為代表的IC設(shè)計(jì)、晶圓代工、封測下游的消費(fèi)電子應(yīng)用——PC界大佬也接連發(fā)聲。

宏碁董事長陳俊圣：第1季度“跌到?jīng)]天良”的PC慘市，隨著整體產(chǎn)業(yè)清庫調(diào)整期接近尾聲，“渠道庫存鬧鬼”的情況已過，現(xiàn)已進(jìn)入第2季度的“轉(zhuǎn)折點(diǎn)”，下半年起不論在商用、消費(fèi)及電競等領(lǐng)域，皆已有新訂單涌進(jìn)，部分產(chǎn)品甚至開始出現(xiàn)追貨。

華碩共同執(zhí)行長胡書賓：庫存不是整個(gè)產(chǎn)業(yè)的最大問題，現(xiàn)在需觀察市場需求，預(yù)期下半年仍有季節(jié)性需求，但全年需求仍疲弱。

另外，面板產(chǎn)業(yè)大佬分享了觀點(diǎn)。

友達(dá)彭雙浪：客戶已經(jīng)開始調(diào)整庫存，電視是第一個(gè)調(diào)整的產(chǎn)品、因此最快上來，IT產(chǎn)品庫存水位已回到健康、甚至低于平常水平，消費(fèi)型產(chǎn)品需求恢復(fù)，預(yù)期商用產(chǎn)品需求在第三季度好轉(zhuǎn)。整體而言，面板產(chǎn)業(yè)秩序已趨好轉(zhuǎn)，市場供需健康，走勢會(huì)一季比一季好。

群創(chuàng)董事長洪進(jìn)揚(yáng)：隨著筆記本換機(jī)潮的到來，未來對于顯示面板的需求有望明顯增長。電視方面，面板廠已經(jīng)經(jīng)歷了產(chǎn)能滿載之后的價(jià)格大跌，所以大家又相繼減產(chǎn)，減產(chǎn)之后剛性需求仍在，因此電視面板的價(jià)格已經(jīng)穩(wěn)定。從618促銷活動(dòng)開始，直到美國的黑色星期五活動(dòng)，接下來就會(huì)進(jìn)入下半年傳統(tǒng)銷售旺季。

京東方：隨著下半年促銷季的到來，終端銷售回暖，品牌方備貨動(dòng)能延續(xù)，LCD產(chǎn)品將有機(jī)會(huì)迎來量價(jià)齊升，預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體顯示行業(yè)將呈現(xiàn)先低后揚(yáng)趨勢。

TCL科技：第2季度行業(yè)的稼動(dòng)率水平較年初有所上升，主要是基于需求和訂單的環(huán)比增長，主要是國內(nèi)廠商備貨618促銷的訂單拉動(dòng)，目前客戶需求仍然大于現(xiàn)有稼動(dòng)率下的供應(yīng)。在價(jià)格方面，我們判斷電視面板價(jià)格漲幅在第2季度將繼續(xù)維持，在第3季度主要面板廠盈利恢復(fù)的情況下，隨著圣誕、黑五等年底備貨旺季來臨，價(jià)格依然維持上漲趨勢。

從產(chǎn)業(yè)鏈中各領(lǐng)域的大佬言論中可以看出，目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整仍在持續(xù)進(jìn)行中，下半年的復(fù)蘇力度將大于上半年。