“出口管制限制令”非“實(shí)體清單”

值得注意的是，與華為不同，本次中芯國(guó)際所涉及的出口管制限制令，并非是實(shí)體清單（Entity List）。 中芯國(guó)際公告顯示，該文件基于的法律是美國(guó)《出口管制條例》（EAR）的第744條21項(xiàng)。該條例名為“對(duì)中國(guó)、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉的特定‘軍事最終應(yīng)用’或‘軍事最終用戶(hù)’的限制”（下稱(chēng)“軍事最終應(yīng)用條例”），旨在對(duì)支持海外軍事應(yīng)用的物品進(jìn)行限制，被點(diǎn)名的物品必須在獲得許可后才能出口。 今年4月28日，美國(guó)商務(wù)部產(chǎn)業(yè)與安全局（BIS）對(duì)美國(guó)《出口管制條例》做出了重大修改，擴(kuò)大了適用范圍。包括將“軍事最終應(yīng)用”的定義擴(kuò)大至任何支持軍事物品的運(yùn)營(yíng)、安裝、維修、維護(hù)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)等過(guò)程的物品；同時(shí)，對(duì)許可申請(qǐng)的審核原則改為“假設(shè)拒絕”（presumption of denial），這與實(shí)體清單的審核原則相同，意味著原則上將拒絕批準(zhǔn)許可。 條例管制的物品涉及多個(gè)領(lǐng)域的軟件和設(shè)備，包括化學(xué)材料、材料處理設(shè)備、電子設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)、電腦、電信和信息安全、感應(yīng)器件和激光、導(dǎo)航和航空電子、航海、推進(jìn)器、空間工具等相關(guān)設(shè)備。

美國(guó)出口管制相關(guān)品類(lèi)項(xiàng)目（來(lái)源：TechNews） 據(jù)此前環(huán)球時(shí)報(bào)援引路透報(bào)道指，美國(guó)政府之所以對(duì)中芯國(guó)際進(jìn)行出口限制，是因?yàn)槊婪秸J(rèn)為出口給中芯國(guó)際的設(shè)備存在用于軍事的風(fēng)險(xiǎn)，而且這種風(fēng)險(xiǎn)是“無(wú)法接受”的。 財(cái)新引述行業(yè)分析師的話(huà)稱(chēng)，美國(guó)之前把中芯國(guó)際視作民用企業(yè)，現(xiàn)在覺(jué)得它是軍工企業(yè)，所以美國(guó)要中芯國(guó)際的供應(yīng)商再提供一個(gè)申請(qǐng)。 不過(guò)，中芯國(guó)際在9月26日對(duì)鈦媒體回應(yīng)稱(chēng)：“本公司重申，中芯國(guó)際只為民用和商用的終端用戶(hù)提供產(chǎn)品及服務(wù)。本公司和中國(guó)軍方毫無(wú)關(guān)系，也沒(méi)有為任何軍用終端用戶(hù)生產(chǎn)。” 9月28日，外交部發(fā)言人對(duì)“中芯國(guó)際被美國(guó)商務(wù)部施加出口限制一事”做出回應(yīng)，稱(chēng)中方堅(jiān)決反對(duì)美國(guó)政府泛化國(guó)家安全概念，違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，違背國(guó)際的經(jīng)貿(mào)規(guī)則，濫用出口管制等限制措施，無(wú)理打壓中國(guó)企業(yè)，破壞正常的國(guó)際經(jīng)貿(mào)秩序。中方將繼續(xù)采取必要的舉措，維護(hù)中國(guó)企業(yè)的正當(dāng)權(quán)益。

美加強(qiáng)出口管制，對(duì)中芯國(guó)際及供應(yīng)鏈影響幾何？

在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，中芯國(guó)際承擔(dān)著很多上下游扶持與培育的工作，具有十分重要作用。如果美國(guó)采取進(jìn)一步更為嚴(yán)格的進(jìn)出口管控措施，甚至列入“實(shí)體清單”，禁令一旦執(zhí)行，中芯國(guó)際將有被擱置的風(fēng)險(xiǎn)，不僅對(duì)中芯國(guó)際自身，還會(huì)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上下游，以及客戶(hù)層面造成沖擊。 目前來(lái)看，主要影響有以下三個(gè)方面：1、中芯國(guó)際自身設(shè)備供應(yīng)受阻 中芯國(guó)際處在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中最為核心的晶圓代工環(huán)節(jié)，其需要強(qiáng)大的設(shè)備和材料支持，否則無(wú)法進(jìn)行晶圓制造，也就無(wú)法形成芯片樣品。 根據(jù)伯恩斯坦研究公司（Bernstein Research）的數(shù)據(jù)，美國(guó)在多個(gè)專(zhuān)用設(shè)備領(lǐng)域（包括導(dǎo)體蝕刻機(jī)，化學(xué)氣相沉積和晶圓檢測(cè)工具）控制著80％以上的市場(chǎng)份額，這些都是制造先進(jìn)芯片的必不可少的過(guò)程。 目前，中芯國(guó)際嚴(yán)重依賴(lài)國(guó)外半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商，包括美國(guó)的應(yīng)用材料、Lam Research、KLA、Taradyne，荷蘭的ASML和日本的東京電子。

半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)情況（來(lái)源：日經(jīng)中文網(wǎng)） 芯片行業(yè)私募股權(quán)投資人表示，在設(shè)備層面，刻蝕、清洗、氧化擴(kuò)散、離子注入、薄膜沉積、檢測(cè)等環(huán)節(jié)需要的設(shè)備，應(yīng)用材料（Applied Material）等美國(guó)廠商所占比重很大。甚至有一些耗材僅能由美國(guó)提供。 自去年以來(lái)，受到中美影響，荷蘭公司阿斯麥（ASML）的高端光刻機(jī)就一直無(wú)法獲得向中芯國(guó)際出口產(chǎn)品的許可證。由于阿斯麥?zhǔn)侵圃旄叨诉壿嬓酒璧南冗M(jìn)機(jī)器的唯一制造商，因此中芯國(guó)際推進(jìn)7nm制程工藝制造晶圓受阻。 國(guó)融證券發(fā)布研報(bào)指出，一旦美國(guó)對(duì)中芯國(guó)際采取進(jìn)一步嚴(yán)厲措施，假若類(lèi)似于華為，那么，最極端的情況就是上游供應(yīng)商、下游產(chǎn)業(yè)鏈完全被美方管制，需要得到許可才能正常供貨。包括PVD、光刻機(jī)、清洗機(jī)、大硅片、光刻膠等半導(dǎo)體設(shè)備和材料賣(mài)不出去，先進(jìn)設(shè)備與材料的采購(gòu)可能面臨很大壓力。而EDA工具、精密芯片設(shè)計(jì)、封裝無(wú)法得到需求供應(yīng)。在整個(gè)“中國(guó)芯”追趕浪潮下，美限制令可能會(huì)導(dǎo)致中芯國(guó)際及產(chǎn)業(yè)鏈上下游斷裂。 半導(dǎo)體咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Isaiah Research分析，先進(jìn)制程的工具通常包含美國(guó)技術(shù)，而成熟制程的工具可能會(huì)被非美國(guó)或中國(guó)本土設(shè)備替代，因此對(duì)先進(jìn)制程的影響更大。中芯國(guó)際原先規(guī)劃在2021年量產(chǎn)10nm制程，7nm制程目標(biāo)是在2023年進(jìn)入量產(chǎn)，這個(gè)時(shí)間表可能會(huì)重新規(guī)劃。 2、中芯國(guó)際美國(guó)客戶(hù)受打擊 這一限制令不僅對(duì)華為等中芯國(guó)際的中國(guó)客戶(hù)受到較大程度的沖擊，還會(huì)對(duì)美國(guó)企業(yè)有一些影響。 投資銀行Jefferies分析師估計(jì)，目前中芯國(guó)際多達(dá)50%的設(shè)備來(lái)自美國(guó)供應(yīng)商。如果這些合作伙伴無(wú)法為公司的制造設(shè)備提供服務(wù)和升級(jí)，中芯國(guó)際可能會(huì)難以維持業(yè)務(wù)。 國(guó)際半導(dǎo)體行業(yè)組織SEMI近日指，美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備和材料每年有50億美元（約合人民幣339億元）營(yíng)收來(lái)自中芯國(guó)際，制裁后，這些產(chǎn)品將難以向中芯國(guó)際供貨，進(jìn)而影響美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的全球市場(chǎng)份額，從而對(duì)美國(guó)的工業(yè)、經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全造成長(zhǎng)期不利影響。 根據(jù)中芯國(guó)際發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，該公司前三客戶(hù)主要是中國(guó)華為、美國(guó)高通和博通（Broadcom），分別占中芯國(guó)際總營(yíng)收的19%、13%和7%。其中，高通為中芯國(guó)際的主要美國(guó)客戶(hù)。

中芯國(guó)際前三大客戶(hù)主要下單產(chǎn)品與占應(yīng)收比重（來(lái)源：TechNews） 若制裁進(jìn)一步升級(jí)，對(duì)中芯國(guó)際的影響將傳導(dǎo)至高通方面，其電源管理（PMIC）芯片制造或會(huì)受到明顯影響。據(jù)了解，該芯片采用8寸晶圓，由中芯國(guó)際供應(yīng)，而PMIC是手機(jī)芯片組整套出貨的關(guān)鍵組成部分。 有媒體報(bào)道，高通計(jì)劃將中芯國(guó)際的部分訂單向聯(lián)電和臺(tái)積電轉(zhuǎn)移，并正在談判。但是，全球晶圓制造訂單吃緊，即便高通考慮轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，這個(gè)過(guò)程并不會(huì)很快。因此，考慮到美國(guó)企業(yè)利益，美國(guó)商務(wù)部對(duì)將中芯國(guó)際納入“實(shí)體清單”的措施或?qū)⒏又?jǐn)慎。 同時(shí)，在打擊和限制之下，中芯國(guó)際的客戶(hù)也將會(huì)被轉(zhuǎn)單至三星、臺(tái)積電等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中，加劇產(chǎn)業(yè)壟斷行為，這是很多下游企業(yè)并不愿看到的結(jié)果。 3、中芯國(guó)際先進(jìn)制程技術(shù)或受打擊 在晶圓代工這個(gè)環(huán)節(jié)的主要有四家中國(guó)大陸企業(yè)：中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體、華潤(rùn)微電子和武漢新芯集成電路。 截止目前，華虹半導(dǎo)體、華潤(rùn)微電子和武漢新芯公司均代工制造的是8英寸（200mm）、12寸（300mm）的制程工藝晶圓。主要應(yīng)用于低階的電源管理IC、汽車(chē)電子、Flash芯片加工等。 相比其他三家，中芯國(guó)際是國(guó)產(chǎn)晶圓代工龍頭企業(yè)，擁有先進(jìn)的28nm、14nm晶圓制造工藝技術(shù)，一些像移動(dòng)處理器、電腦CPU這種極度精密、高階、需要先進(jìn)制程的芯片，客戶(hù)只能在中國(guó)大陸找中芯國(guó)際代工。 但目前來(lái)看，先進(jìn)制程在中芯國(guó)際營(yíng)收中占比有限，意味著該限制令可能對(duì)整體業(yè)績(jī)影響可控。據(jù)2019年報(bào)顯示，先進(jìn)制程14/28nm營(yíng)收占比不到一成，為4%；55/65nm、0.13/0.18微米仍是營(yíng)收貢獻(xiàn)主力，占比分別達(dá)到27%和46%。 8寸晶圓制造技術(shù)已經(jīng)成熟多年，無(wú)論是光電子器件、分立器件和傳感器這三大半導(dǎo)體分支（合計(jì)市占比15%-20%），還是在電源管理、汽車(chē)和工業(yè)、通信和消費(fèi)電子等諸多領(lǐng)域，成熟制程大有市場(chǎng)。

證券時(shí)報(bào)援引咨詢(xún)公司歐亞集團(tuán)技術(shù)政策分析主管保羅?特廖洛表示，美國(guó)限制對(duì)中芯國(guó)際究竟影響幾何，這完全取決于美國(guó)如何實(shí)施此舉。在最壞的情況下，中芯國(guó)際被完全切斷供貨，這將嚴(yán)重削弱中國(guó)生產(chǎn)芯片的能力。 根據(jù)中芯國(guó)際的最新公告來(lái)看，該公司仍在不斷詢(xún)問(wèn)和評(píng)估，受限的詳細(xì)情況暫未公布，而美國(guó)商務(wù)部官網(wǎng)也并未更新任何相關(guān)訊息，一切都仍是一個(gè)未知數(shù)。 目前尚不知曉美國(guó)接下來(lái)是否會(huì)發(fā)布進(jìn)一步的禁令。如果美國(guó)對(duì)中芯國(guó)際采取更為嚴(yán)厲的措施，屆時(shí)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)必將掀起新的波瀾。

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