一條確認受到美國出口限制的公告，讓中芯國際（688981.SH）陷入漩渦中。

“向中芯國際出口的部分美國設備、配件及原物料，會受到美國出口管制規(guī)定的進一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續(xù)供貨?！?0月10日，深度科技研究院院長張孝榮對時代周報記者表示。

作為國內規(guī)模最大的專業(yè)晶圓代工企業(yè)，中芯國際確定被美國出口限制，這可能短期內會對全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈帶來一些沖擊。

10月11日，上海交通大學行業(yè)研究院半導體行業(yè)研究團隊負責人王金桃告訴時代周報記者：“這對全球半導體市場產(chǎn)業(yè)鏈都會有影響。一方面，對美國的半導體上下游公司也會產(chǎn)生沖擊；另一方面，可能會出現(xiàn)一些轉單的現(xiàn)象，這會加劇其他的代工廠產(chǎn)能更為緊張，導致漲價和交貨期延后，對整個半導體產(chǎn)業(yè)的復蘇和發(fā)展不利。”

10月9日，中芯國際相關人士對時代周報記者表示，目前公司仍未收到關于“制裁”的官方的文件告知，公司生產(chǎn)經(jīng)營也都十分正常，相關影響正在評估之中。

事實上，中芯國際雖連續(xù)遭到利空打壓，但也有觀點認為這加速了芯片產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化替代進程。

近日，東吳證券研報認為，雖短期來看，中芯國際正常生產(chǎn)壓力增大，可能縮減全年資本支出，后續(xù)國產(chǎn)設備的入場也會受影響。但長期來看，美國技術出口管制加強，將進一步加強整個半導體產(chǎn)業(yè)鏈全面國產(chǎn)化決心，本土代工廠設備國產(chǎn)化率有望加速提升。

10月12日，A股半導體板塊集體走強，截至收盤，半導體行業(yè)指數(shù)上漲4.47%。中芯國際（00981.HK）港股報20.60港元/股，大漲11.47%。其A股則報收57.41元/股，大漲12.70%。

“在資本的推動下，以及機會窗口拉大了國產(chǎn)芯片的需求，所以對他們來講反而是利好。”10月12日，芯片元器件交易平臺“芯片超人”創(chuàng)始人兼CEO姜蕾對時代周報記者表示，目前很多相關廠家為了供應鏈安全的考慮，會找一些國內的芯片替代，隨著國內芯片排隊上市，用資金吸引了不少國際型人才。

原材料供應將受影響

10月9日，中芯國際發(fā)布關于美國出口限制的進一步說明公告。

中芯國際表示，經(jīng)過多日與供貨商進行詢問和討論后，公司知悉美國商務部工業(yè)與安全局已根據(jù)美國出口管制相關條例向部分供貨商發(fā)出信函，對于向中芯國際出口的部分美國設備、配件及原物料會受到美國出口管制規(guī)定的進一步限制，須事前申請出口許可證后，才能向中芯國際繼續(xù)供貨。

“針對出口限制，公司和美國工業(yè)與安全局已經(jīng)展開了初步交流，將繼續(xù)積極與美國相關政府部門進行溝通?！敝行緡H表示。

9月27日，中芯國際在港交所通過公告形式表明，中芯國際只為民用和商用的終端用戶提供產(chǎn)品及服務。

事實上，即便中芯國際最終被實施“出口限制”，但這與被列入“實體清單”仍有區(qū)別，中芯國際的美國供應商在給中芯國際供貨時仍有通過申請許可證的可能。

“實際上，美國對外的出口限制一直都存在。中芯國際在以前進口美國設備廠商的設備和原材料本身就需要向美國商務部、國防部、能源部等四個單位申請許可。因為中芯國際信譽很好，所以也比較順利。”王金桃解釋道。

不過，隨著此次美國對中芯國際出口限制決定的升級，中芯國際申請許可的產(chǎn)品范圍或許會進一步擴大，申請許可的難度和周期可能會加長。

中芯國際表示，正在評估該出口限制對本公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。基于部分自美國出口的設備、配件及原材料供貨期會延長或有不準確性，對于公司未來的生產(chǎn)經(jīng)營可能會產(chǎn)生重要不利影響。

美國半導體市場受沖擊

中芯國際是晶圓代工廠，處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游。

多位業(yè)內人士表示，其需要上游設備和原材料支持，否則無法生產(chǎn)。

“像國內的中芯國際、華宏半導體、華潤微電子，做比較先進的芯片，大部分設備都是美國或者日本的機臺，比如美國的Lam Research等。”10月10日，曾在國內大型晶圓廠，如今在知名半導體材料公司工作的林奇（化名）對時代周報記者表示。

多位業(yè)內人士表示，如果美國對設備和原材料出口限制一旦加劇，中芯國際自身設備供應可能會受影響。

9月8日，國融證券發(fā)布研報表示，一旦美國對中芯國際采取進一步嚴厲措施，最極端的情況就是上游供應商、下游產(chǎn)業(yè)鏈完全被美方管制，需要得到許可才能正常供貨，其先進設備、材料等的采購可能面臨很大壓力。

不過，相關的限制同樣會使得美國芯片行業(yè)難以獨善其身。

中芯國際上游包括半導體設備、材料供應商，中游包括晶圓代工、半導體制造廠商，下游包括IC封測及各類IC設計公司。

多位業(yè)內人士與專家向時代周報記者表示，如果美國對中芯國際采取更為嚴格的出口管控措施，短期內不僅對中芯國際本身，對半導體產(chǎn)業(yè)鏈上下游都會造成沖擊。

9月19日，據(jù)國內媒體消息，國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會向美國政府發(fā)出警告，強調中芯國際對美國芯片產(chǎn)業(yè)鏈的重要性，提醒若“失去”中芯國際，將導致美國半導體產(chǎn)業(yè)每年蒙受50億美元的損失。

王金桃表示，中國半導體市場在全球半導體市場占很大份額，包括進口設備和原材料，每年花費金額非常大，如果美國半導體公司丟掉了中國這么大的市場，也較為不利。

王金桃直言，短期來看，美國這一系列限制的做法擾亂了全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈。

國產(chǎn)替代加速進行

對于中芯國際而言，其主要原材料及設備供應商多數(shù)為境外的公司，分別來自于日本、韓國、荷蘭、美國等國家。

林奇直言，晶圓廠生產(chǎn)線上的設備想要順利運轉，目前離不來設備廠商的支持。

“已經(jīng)買了的設備，大部分是兩年的售后服務，國外廠商兩年之內提供免費服務，兩年之后，再做調試就需要支付費用。如果設備在硬件方面出現(xiàn)問題，有些國產(chǎn)化的硬件可以做替換。”林奇坦言，目前的難度在于軟件方面。

“設備廠商軟件部分的核心編程資料是保密的。如果出現(xiàn)軟件卡頓，需要設備廠商工程師優(yōu)化程序和軟件參數(shù)等方面，這方面的技術我們還未掌握?！绷制姹硎?，國內廠商生產(chǎn)的設備和國外的差距主要體現(xiàn)在軟件。

此外，據(jù)媒體消息，中芯國際正在進行相關儲備，向美、歐、日本上游供應商采購的規(guī)模，已超越2020年全年需求，采購項目包含蝕刻、微影與晶圓清洗機等制程設備、測試機臺，而用于維持設備運作的相關耗材采購量，也都超過一年所需。

據(jù)林奇透露，近期中芯國際也在向一些廠家要求提供光刻膠去除劑等原材料。

事實上，半導體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化替代正加速進行。

“除了設備上的光刻機和個別原材料的情況，其他設備和原材料國產(chǎn)化替代進展都還不錯，要滿足中芯國際的N+1制程還是有希望的?！蓖踅鹛冶硎?。

相關研報提到，中芯國際目前的產(chǎn)業(yè)鏈涉及一些A股上市公司，比如，北方華創(chuàng)（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）研發(fā)生產(chǎn)刻蝕機；上游半導體材料中的拋光材料有安集科技（688019.SH）和鼎龍股份（300054.SZ）；下游封測由長電科技（600584.SH）、通富微電（002156.SZ）等公司設計。

“美國的限制短期內會對中芯國際和相關產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生影響，但中長期來看，不會改變國內芯片發(fā)展的趨勢?！绷制姹硎?。

中航證券此前發(fā)布研報認為，長期來看，擺脫對國外產(chǎn)品的依賴符合我國產(chǎn)業(yè)鏈轉型的發(fā)展需求，相關的限制反向促進我國國產(chǎn)替代的不斷發(fā)展。
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