近日，紫光國微發(fā)布公告，回復(fù)了此前深交所關(guān)于重組的問詢函。紫光國微針對(duì)深交所提出的紫光聯(lián)盛商譽(yù)形成、商譽(yù)是否存在減值的風(fēng)險(xiǎn)以及Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品是否存在滯銷等問題進(jìn)行了回復(fù)。

根據(jù)重組《草案》，截至2019年6月30日，紫光聯(lián)盛賬面商譽(yù)金額為143.13億元，根據(jù)紫光國微的備考合并報(bào)表商譽(yù)金額為151.19億元，占總資產(chǎn)的59.37%。深交所要求紫光國微說明紫光聯(lián)盛大額商譽(yù)的形成過程，分析其合理性，并結(jié)合相關(guān)公司的經(jīng)營狀況，說明是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)。

紫光國微表示，紫光聯(lián)盛層面的主要商譽(yù)系前次收購法國LullyA形成的商譽(yù)。2018年，紫光集團(tuán)通過紫光控股（法國）收購法國LullyA100%股份及法國LullyA的全資子公司法國LullyB發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，并以Linxens集團(tuán)相關(guān)實(shí)體之名義償付（或贖回）其負(fù)有的特定債務(wù)等交易，完成了對(duì)Linxens集團(tuán)的收購。

紫光控股（法國）就前次收購支付法國LullyA股權(quán)取得成本7.66億歐元、法國LullyB發(fā)行之可轉(zhuǎn)換債券相關(guān)債務(wù)3.90億歐元，并以Linxens集團(tuán)相關(guān)實(shí)體的名義償付（或贖回）其負(fù)有的特定債務(wù)，共計(jì)4.76億歐元和7.40億美元。

2018年7月18日為前次收購的交割日（即購買日）。于當(dāng)日，法國LullyA可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為-10.48億歐元，其中無形資產(chǎn)的公允價(jià)值按合并對(duì)價(jià)分?jǐn)倛?bào)告的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，重新確認(rèn)了專有技術(shù)、商標(biāo)、客戶關(guān)系、在手訂單，并相應(yīng)調(diào)整遞延所得稅負(fù)債。收購法國LullyA股權(quán)取得成本大于收購中取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為商譽(yù)，共計(jì)18.14億歐元（折合人民幣141.52億元）。

關(guān)于商譽(yù)是否存在減值的風(fēng)險(xiǎn)，紫光國微表示，紫光聯(lián)盛收購的核心資產(chǎn)是Linxens集團(tuán)。Linxens集團(tuán)主營業(yè)務(wù)為微連接器、RFID嵌體及天線等產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、封測和銷售。報(bào)告期內(nèi)，紫光聯(lián)盛營業(yè)收入分別為303740.97萬元、333753.89萬元和160444.49萬元，紫光聯(lián)盛營業(yè)收入保持穩(wěn)定。報(bào)告期內(nèi)，紫光聯(lián)盛凈利潤分別為81746.51萬元、61744.39萬元和14776.64萬元。

其中，紫光聯(lián)盛凈利潤下降的原因主要是，用于微連接器的貴金屬等主要原材料價(jià)格上升；半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)短期波動(dòng)；部分國家電信SIM卡管理政策變化，對(duì)SIM卡市場的需求量造成短期沖擊等。

根據(jù)紫光聯(lián)盛備考財(cái)務(wù)報(bào)告，紫光聯(lián)盛依據(jù)能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的分析，將商譽(yù)按照業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行分?jǐn)偅唧w包括微連接器業(yè)務(wù)板塊，RFID嵌體及天線業(yè)務(wù)板塊。

這兩部分構(gòu)成資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的業(yè)務(wù)板塊為紫光聯(lián)盛基于內(nèi)部管理目的對(duì)商譽(yù)進(jìn)行監(jiān)控的最低水平。各業(yè)務(wù)板塊的可收回金額按照預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定，根據(jù)紫光聯(lián)盛備考財(cái)務(wù)報(bào)告，參考國融興華出具的商譽(yù)減值測試項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，報(bào)告期末，紫光聯(lián)盛的商譽(yù)未發(fā)生減值。

根據(jù)《草案》，報(bào)告期內(nèi)Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品的單價(jià)、銷量、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率等指標(biāo)均呈下降趨勢(shì)，存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，請(qǐng)結(jié)合Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品的核心競爭力和行業(yè)競爭地位說明相關(guān)產(chǎn)品是否存在滯銷風(fēng)險(xiǎn)，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。

紫光國微表示，報(bào)告期內(nèi)，Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品的單價(jià)、銷量、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率等指標(biāo)如下：

報(bào)告期內(nèi)，Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品單價(jià)基本保持穩(wěn)定，2017年度、2018年度以及2019年度1-6月平均價(jià)格分別為0.2849元、0.2823元以及0.2811元，價(jià)格波動(dòng)在1%以內(nèi)，且由于微連接器兩類主要產(chǎn)品單界面微連接器和雙界面微連接器價(jià)格差異較大，不同地區(qū)定價(jià)也存在差異，因此上述平均價(jià)格波動(dòng)處在正常范圍。

報(bào)告期內(nèi)Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品銷量和產(chǎn)銷率略有下降主要由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)短期波動(dòng)以及部分國家電信SIM卡管理政策變化對(duì)SIM卡市場的需求量造成短期沖擊，公司根據(jù)市場情況進(jìn)行了排產(chǎn)調(diào)整，并非標(biāo)的資產(chǎn)自身產(chǎn)品競爭力下降滯銷所致。

2018年產(chǎn)能利用率較2017年略有上升，從83.51%上升至86.91%。2019年1-6月產(chǎn)能利用率較2018年有所下降主要是由于Linxens集團(tuán)根據(jù)短期市場需求以及庫存情況進(jìn)行了適當(dāng)排產(chǎn)調(diào)整，同時(shí)由于微連接器銷售下半年銷量通常略高于上半年，因此導(dǎo)致2019年半年度的產(chǎn)能利用率有所下降。

紫光國微指出，Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品市場地位領(lǐng)先、產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及生產(chǎn)工藝突出，并且建立了穩(wěn)定的核心客戶群體，品牌享譽(yù)全球。報(bào)告期部分經(jīng)營數(shù)據(jù)下滑主要由于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)短期波動(dòng)以及部分國家電信SIM卡管理政策變化，對(duì)SIM卡市場的需求量造成短期沖擊，公司根據(jù)市場情況進(jìn)行了排產(chǎn)調(diào)整所致。隨著市場逐步回暖，區(qū)域市場負(fù)面政策影響消退，預(yù)計(jì)未來Linxens集團(tuán)經(jīng)營數(shù)據(jù)將會(huì)出現(xiàn)改善。因此，Linxens集團(tuán)微連接器產(chǎn)品不存在滯銷風(fēng)險(xiǎn)。