2018年的大劫，讓中興通訊連續(xù)8個(gè)跌停，股價(jià)也從最初的30元一度探低至11.85元。隨著5G的推進(jìn)，各路資金力捧讓中興通訊的股價(jià)又回到了事件發(fā)生前的位置，僅今年以來(lái)的漲幅就將近50%！

　　3月27日周三晚間，中興通訊發(fā)布的2018年報(bào)顯示，巨虧70億元，但公司還表示，今年一季度預(yù)計(jì)盈利8億～12億元！

　　中興通訊的年報(bào)顯示，2018年全年，分業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商板塊營(yíng)收570億元，較上年同期下滑了10.51%；政企業(yè)務(wù)營(yíng)收92億元，較上年同期下滑了6.13%；消費(fèi)者業(yè)務(wù)192億元，下滑了45.43%。三大板塊毛利率基本與上年同期持平。

　　對(duì)于虧損的原因，中興通訊解釋稱：一是向美國(guó)支付的10億美元罰款； 二是美國(guó)商務(wù)部禁令導(dǎo)致公司一段時(shí)間內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法進(jìn)行，由此帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)損失、預(yù)提損失。

　　給力的業(yè)績(jī)預(yù)期，讓中興通訊股價(jià)在28日漲停，成交額高達(dá)73.4億元，盤后的龍虎榜數(shù)據(jù)中顯示，中投寧波江東北路、中信杭州四季路、光大寧波解放南路等游資出現(xiàn)在買入前五席位，分別耗資3.16億、2.96億和2.35億元。

　　可就在28日晚間，中興通訊的公告就給他們潑了一盆冷水，公告稱，控股股東中興新通訊有限公司（下稱中興新）以大宗交易的方式套現(xiàn)約19億元，減持均價(jià)為24.08元/股，較當(dāng)日收盤價(jià)低了17.9%。

　　由于禁令及罰款事項(xiàng)的影響巨大，中興通訊轉(zhuǎn)型迫在眉睫。很快，5G等技術(shù)被認(rèn)為是中興通訊接下來(lái)業(yè)務(wù)復(fù)興的重要基礎(chǔ)。

　　華為供應(yīng)鏈焦慮

　　因?yàn)楣?yīng)鏈生變，華為也一直在風(fēng)口上未曾下來(lái)過(guò)。

　　一邊華為怒懟美對(duì)供應(yīng)鏈的壓制，稱將提升芯片自給率至80%，另一邊華為在不斷加大采購(gòu)日本多家電子元器件產(chǎn)品，引人注意。

　　華為有些焦慮了。

　　避無(wú)可避的供應(yīng)鏈焦慮

　　自孟晚舟事件以后，站在幕后多年的任正非再次走到臺(tái)前，親自滿世界跑以消除輿論對(duì)華為的負(fù)面影響，從而贏得客戶和供應(yīng)商的信任，為華為的進(jìn)一步成長(zhǎng)鋪路。

　　與日本的合作就是如此。今年1月初，有外媒報(bào)道，華為正與日本政府合作，增加對(duì)日本零部件的采購(gòu)，從而緩解對(duì)其產(chǎn)品安全的擔(dān)憂。而在這之前，由于美國(guó)的關(guān)系，日本政府決定從2019財(cái)年開始禁止各部委和機(jī)構(gòu)購(gòu)買中國(guó)通信設(shè)備，主要針對(duì)的就是華為的5G產(chǎn)品。為此，華為正在與日本總務(wù)省以及經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和工業(yè)部進(jìn)行會(huì)談，以期解除禁令。

　　這一次，當(dāng)供應(yīng)鏈端傳出華為要求日本村田制作所和東芝存儲(chǔ)公司等供應(yīng)商增加智能手機(jī)零部件供應(yīng)的消息，它走這一步棋也顯得不足為奇。

　　誠(chéng)然，作為一家國(guó)際巨頭公司，華為的供應(yīng)鏈必然遍布全球。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，華為已經(jīng)累計(jì)擁有超過(guò)2000家供應(yīng)商，而在華為公布的92家核心供應(yīng)商名單上，美國(guó)廠商33家，日本廠商11家，***10家，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“三大重鎮(zhèn)”的供應(yīng)商數(shù)量共計(jì)過(guò)半。

　　Gartner統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2018年華為半導(dǎo)體采購(gòu)支出超過(guò)210億美元，已經(jīng)成為全球第三大芯片買家，其支出金額也占據(jù)全球4.4%的市場(chǎng)份額。

　　容易看出，華為已然成為傳統(tǒng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展的強(qiáng)力助推器，而供應(yīng)廠商亦知曉華為是一顆可以仰仗的商業(yè)轉(zhuǎn)換“大樹”，但隨著國(guó)際形勢(shì)嚴(yán)峻程度的加劇，多家供應(yīng)商仍然因?yàn)轭櫦烧涡蝿?shì)而與華為保持一種微妙而緊張的關(guān)系。

　　小小元器件下的產(chǎn)業(yè)盛況

　　盡管步步驚心，當(dāng)進(jìn)仍需進(jìn)。華為表示，2018年公司與日本供應(yīng)商之間的交易額超過(guò)66億美元，該公司計(jì)劃在2019年這一數(shù)據(jù)將提高到80億美元。

　　從技術(shù)角度看，這一次華為格外看中的日本供應(yīng)商主要提供原材料和電子元件產(chǎn)品，而華為這一舉動(dòng)傳出的信號(hào)也十分明顯。一方面，華為十分重視日本電子元器件材料供應(yīng)，此舉對(duì)于因供需不平衡導(dǎo)致走下行路線的日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)亦為有利，另一方面，華為的國(guó)際化發(fā)展需仰仗日本電子元器件廠商的支持。

　　所謂電子元器件，它是電子元件和電小型機(jī)器、儀器的組成部分，常指電器、無(wú)線電、儀表等工業(yè)的某些零件，如電容、晶體管、芯片、模組等子器件的總稱。它遍及芯片設(shè)計(jì)與制造、顯示元器件、被動(dòng)元器件、電子系統(tǒng)、半導(dǎo)體材料等上下游產(chǎn)業(yè)，而日本則主要壟斷了基礎(chǔ)元器件（其中包括被動(dòng)元器件等）。

　　不過(guò)不同于《日本可以說(shuō)不》一書中描繪的盛世景象，2018年整個(gè)日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)還是出現(xiàn)了明顯滑落。Gartner曾發(fā)布年度報(bào)告指出，2018年全球排名前10名的半導(dǎo)體企業(yè)中已看不到日本公司的身影。但瘦死的駱駝比馬大，日本半導(dǎo)體公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力卻是誰(shuí)也奪不走的，尤其是在基礎(chǔ)電子元器件及材料的研發(fā)上。這其中包括華為此次加大訂單量的村田MLCC產(chǎn)品、京瓷集成電路部件等。

　　毋庸置疑，電子元器件是電子工業(yè)的黃金配角，尤其是在當(dāng)下5G、人工智能皆大力發(fā)展的背景下。以最為基礎(chǔ)的電容、電阻元件為例，數(shù)據(jù)顯示，電容市場(chǎng)一年達(dá)到200多億美元，電阻市場(chǎng)也有百億美元的量級(jí)。而中國(guó)是最大的基礎(chǔ)電子元件市場(chǎng)，一年消耗的電阻和電容數(shù)以萬(wàn)計(jì)，因此華強(qiáng)北、賽格廣場(chǎng)等元器件分銷產(chǎn)業(yè)聚集地瘋狂成長(zhǎng)。

　　但是不可忽視的是，只是在這樣一個(gè)小小的基礎(chǔ)元器件上，國(guó)內(nèi)卻找不到一家可以供應(yīng)給消費(fèi)電子產(chǎn)品制造商使用的廠商，尤其是高端基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)品。

　　技術(shù)并不難卻難見中國(guó)廠商，工藝材料成關(guān)鍵

　　其實(shí)高端的基礎(chǔ)電子元器件并沒有過(guò)高的技術(shù)要求，其僅要求供應(yīng)商同一批次的產(chǎn)品質(zhì)量一致，即質(zhì)量管控格外嚴(yán)格。但國(guó)內(nèi)企業(yè)在工藝、材料和質(zhì)量管控上都相對(duì)薄弱，因而制造出的產(chǎn)品多屬于中低端，日本則做得很好。

　　以世界聞名的村田制造所為例，這家在陶瓷電容器、振動(dòng)傳感器、藍(lán)牙模塊等市場(chǎng)占有率穩(wěn)居世界第一的公司，其實(shí)最初只是一家與清水瓷有著深厚淵源的小作坊。脫胎于陶瓷產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)如今這家深耕電子元器件的“作坊”已完成了從單純制造到自主產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)的一條龍生產(chǎn)體制，并通過(guò)創(chuàng)建革新的技術(shù)設(shè)計(jì)、制造先進(jìn)的電子元器件，在小型化、高性能、薄型化等方面做出了卓越貢獻(xiàn)，因而也保證了高品質(zhì)和持續(xù)走高的市場(chǎng)占有率。

　　不同于現(xiàn)在國(guó)內(nèi)奮起直追的芯片設(shè)計(jì)和制造產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)電子元器件品類更為繁雜，相對(duì)而言產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)更多，且其建設(shè)方面無(wú)需大動(dòng)干戈。

　　以被動(dòng)元件電容器產(chǎn)品為例，因所用材料不同，電容器目前就有陶瓷電容、鋁電解電容、薄膜電容、超高電壓陶瓷電容、雙電層電容和Ceralink電容等多種品類，而因各自擅長(zhǎng)的技術(shù)和應(yīng)用領(lǐng)域不同，電容器產(chǎn)品供應(yīng)商因此衍生出村田、三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電、TDK、國(guó)巨等數(shù)十家知名廠商。不過(guò)盡管如此，在各類基礎(chǔ)元器件產(chǎn)業(yè)中，大部分為日韓半導(dǎo)體供應(yīng)商，鮮有國(guó)內(nèi)廠商。

　　而在資金投入方面，不同于芯片設(shè)計(jì)和晶圓、封裝廠建造的難度級(jí)別，基礎(chǔ)電子元器件材料加工制造難度和資金投入相對(duì)而言并不高。業(yè)內(nèi)人分析說(shuō)，大多數(shù)電子元器件品種并不需要像生產(chǎn)集成電路那樣的生產(chǎn)設(shè)備，也不需要大量的資金投入，這些電子元器件本質(zhì)上就是對(duì)金屬和一些材料的高精度加工。

　　但是如日本廠商的絕對(duì)霸主地位，這些材料加工想要做好卻并不容易，其涉及到各個(gè)環(huán)節(jié)的精準(zhǔn)把控，亦需國(guó)產(chǎn)材料和制作工藝產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)。

　　半導(dǎo)體材料后起，元器件廠商需跟進(jìn)

　　如硅材料是從沙子中提取而后制成芯片一般，電子器件的制造與發(fā)展離不開材料產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)和提取工藝的進(jìn)步。而因起步時(shí)間較晚，我國(guó)材料產(chǎn)業(yè)和制造工藝均缺乏經(jīng)驗(yàn)積累，因此這就造成了我們尚敢在芯片設(shè)計(jì)上同競(jìng)品叫板，但是在制造方面只能夠碰壁和低頭，這也就是為何京東方顯示器件會(huì)屢屢出現(xiàn)良品率低的狀況。

　　但是近兩年，隨著國(guó)際形勢(shì)的變化、芯片市場(chǎng)的轉(zhuǎn)移及需求上升的拉動(dòng)，半導(dǎo)體材料（晶圓制造與封裝測(cè)試所需材料）產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了新的增長(zhǎng)力，這也讓事情有了轉(zhuǎn)機(jī)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年國(guó)內(nèi)晶圓制造材料總體市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至近28.2億美元，封裝材料（包括引線框架、基板、陶瓷封裝材料等）市場(chǎng)規(guī)模近56.8億美元，共計(jì)約85億美元，前景廣闊。

　　以占比最重的硅片市場(chǎng)來(lái)分析容易看出，在市場(chǎng)需求和政策的拉動(dòng)下，我國(guó)大多數(shù)晶圓廠都已掌握硅片制造技術(shù)，并不斷在上量，其中新昇半導(dǎo)體、中環(huán)股份、重慶超硅和京東方等工廠的產(chǎn)能均已達(dá)到100萬(wàn)片以上，而這意味著國(guó)產(chǎn)材料產(chǎn)業(yè)正欣欣向榮。

　　高端硅片領(lǐng)域亦開始出現(xiàn)技術(shù)上的重大突破，如一家名叫做鑫華半導(dǎo)體的公司在歷經(jīng)300多次生產(chǎn)試驗(yàn)后，就成功實(shí)現(xiàn)了電子級(jí)高純硅料技術(shù)的突破，并在2017年11月實(shí)現(xiàn)電子級(jí)多硅材料出貨，結(jié)束了我國(guó)不能量產(chǎn)電子級(jí)硅料的歷史。

　　事實(shí)上，如此成就比比皆是，在近兩年內(nèi)，各家晶圓廠建設(shè)也在大力推進(jìn)中。據(jù)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，包括在建的工廠在內(nèi)，我國(guó)現(xiàn)已有超過(guò)45家晶圓廠?？v觀整體，在制造上空白數(shù)十年的中國(guó)今年倒是刮起了一陣半導(dǎo)體材料風(fēng)，而這將為整個(gè)材料和相關(guān)元器件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)輻射性影響，同時(shí)也為本土基礎(chǔ)元器件廠商的進(jìn)入創(chuàng)造機(jī)會(huì)。

　　最后

　　目前，從整體情況來(lái)看，優(yōu)質(zhì)的國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)品供應(yīng)商其實(shí)鳳毛麟角。雖然在少數(shù)細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)中，如薄膜電容器市場(chǎng)，中國(guó)以年產(chǎn)值 13 億美元位居全球第一，但是大部分基礎(chǔ)電子元器件品類市場(chǎng)中，因受限于制造工藝和材料技術(shù)，中國(guó)仍然落后許多，而占據(jù)主導(dǎo)地位的仍然是日、歐、美、韓等廠商。

　　2017年，利用國(guó)內(nèi)在這方面的劣勢(shì)，日韓半導(dǎo)體公司曾集體延后中國(guó)供貨期，優(yōu)先為臺(tái)積電、英特爾供貨，而后加價(jià)20%。因此事所迫，中國(guó)硅片產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展，這也造就了現(xiàn)在中國(guó)晶圓廠產(chǎn)業(yè)發(fā)展興盛。（綜合自鈦媒體APP、每日經(jīng)濟(jì)新聞）