之前一個(gè)朋友，他很激動(dòng)，因?yàn)樗磶乓蝗f賺了六百萬，具體操作就是一萬塊買了個(gè)幣漲了20倍，退出來以后又全部買了一個(gè)漲了30倍。他來找我是要跟我聊一下如何投身到這個(gè)大潮，因?yàn)閹啄昵八麆偖厴I(yè)，在公眾號(hào)后臺(tái)咨詢我過問題，聽話的部分發(fā)財(cái)了，不聽的部分破產(chǎn)了，然后又發(fā)財(cái)了，做海外電商一個(gè)月也是幾百萬銷售?，F(xiàn)在他覺得炒幣比做電商爽多了

　　其實(shí)這個(gè)事情我一開始不是特別懂，但我總知道幾個(gè)月六百倍增值的生意，不是什么正常生意。所以總體建議還是克制，保留好利潤，再拿出一點(diǎn)來玩玩，不要把身家性命都鋪在上面，當(dāng)年杠桿炒股都破產(chǎn)一大堆人，又何況這種可能瞬間歸零的東西。不過這兩個(gè)月ICO又變得大火起來，有科技圈的朋友來找我參與，我就深度的了解了一下。之前我以為就是模仿比特幣出的一些假幣，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)沒有這么簡(jiǎn)單。當(dāng)然，做的人其實(shí)也不怎么懂，一看操作手法，就又是之前沒賺過錢的人，抓住一個(gè)新概念來騙錢來，基本不想什么后續(xù)，也不想什么模式，只要融到錢炒起來就好，所以我斷言，這個(gè)圈子在金融的人進(jìn)來之前，搞成犯罪現(xiàn)場(chǎng)的可能還是大過搞成成功模式的。

　　區(qū)塊鏈技術(shù)，我不細(xì)講了，大概意思就是分布式記賬，你可以理解為一個(gè)數(shù)據(jù)變化，全球若干個(gè)地方數(shù)據(jù)都同步。這些你無需研究，你知道他解決什么問題就好。他事實(shí)上解決的是一個(gè)數(shù)據(jù)不可復(fù)制的問題。之前的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)都是可以復(fù)制的，因?yàn)槭菙?shù)據(jù)嘛，拷貝就好了。而區(qū)塊鏈技術(shù)是可以確認(rèn)一組數(shù)據(jù)無法復(fù)制的，你可以理解為數(shù)據(jù)的實(shí)物化，或者指紋化。這最終帶來一個(gè)什么屬性呢？就是稀缺性（固定數(shù)量）和交易性。Q幣也可以交易，但是Q幣不稀缺，騰訊調(diào)調(diào)數(shù)就可以產(chǎn)出一大堆，這是后續(xù)這些事情的基礎(chǔ)。比特幣就是這樣一個(gè)貨幣，因?yàn)榭倲?shù)固定，認(rèn)可的人越來越多，實(shí)際上就成了一種代幣。你可以理解為黃金或者鉆石這種東西，你說值錢也值錢，你說不值錢也一文不值。我用黃金可以換你的商品，不管是我買的還是從地里挖出來的。

　　ICO是什么呢？其實(shí)和IPO是一個(gè)道理。邏輯上更像一個(gè)眾籌，只不過眾籌給的是股份，ICO給你的是我發(fā)行的一個(gè)虛擬幣。比如說我自己發(fā)行一億個(gè)大熊幣，一個(gè)一塊錢，拿出3000萬在市場(chǎng)上賣，我就可以融到3000萬，更重要的是，我給你這個(gè)幣就可以了，不用給你股份，也不用分紅和負(fù)責(zé)，這個(gè)幣就放在區(qū)塊鏈上，你們就可以交易這個(gè)幣了，基本等于我自行發(fā)了一支股票。目前ICO最搞笑的一個(gè)項(xiàng)目是，有人眾籌去尋找七龍珠，找到后就可以召喚神龍，凡是參加ICO的，愿望都能夠?qū)崿F(xiàn)，結(jié)果還發(fā)行成功了。這也說明人都是很無聊和非理性的，所以大家不要理性思考，人人知道是騙局，只是覺得自己不會(huì)接最后一棒罷了。

　　好了這幾個(gè)事情大概介紹明白了，我們就來說說這到底是一個(gè)怎樣的東西。我可以下個(gè)定義，ICO真是一個(gè)融合了貨幣，股市，龐氏三大經(jīng)典人類金融騙局的終極產(chǎn)物，實(shí)在是太牛逼了，只是目前搞的這批人還是以騙錢為核心，因?yàn)樗麄兏纠斫獠涣?。這里我來給大家簡(jiǎn)單的解釋一下核心和未來。

　　貨幣的基本屬性是可以交換，最大的問題是要承兌，就是你要發(fā)行一百億貨幣，要有一百億的資產(chǎn)，比如黃金啊，美金啊，不然就是印紙，發(fā)多了就會(huì)通脹，錢就會(huì)貶值，而且貨幣是不能炒的。股票呢？就是可以炒的了，股票是什么？簡(jiǎn)單的說，企業(yè)未來的現(xiàn)金流，就是我覺得你未來可能會(huì)更有錢，所以你現(xiàn)在值100，我可以賣到300，等你你值500的時(shí)候，我就賺錢了。當(dāng)然，這是理論，事實(shí)上，大家炒的時(shí)候是無所謂公司值多少錢的，賠錢的公司也能值幾百億。大家炒的其實(shí)都是預(yù)期，也就是猜測(cè)你未來會(huì)不會(huì)賺大錢。但是股票的問題是你要有公司做擔(dān)保，起碼你要有業(yè)務(wù)、有現(xiàn)金流才能證明你未來會(huì)做大不是。龐氏騙局就簡(jiǎn)單了，參與的人越多，錢就越多，一直到人數(shù)無法倍增，然后付出去的錢比收到的少，就崩盤了。

　　講明白這三個(gè)概念，我們來看ICO。首先他有貨幣的屬性，是稀缺的，而且可以交易的。但是你不需要承兌，就靠個(gè)白皮書就可以發(fā)了。本來這種事情和風(fēng)險(xiǎn)投資差不多，你啥都沒有怎么可能融資呢？這時(shí)候股票的屬性就出來起作用了，如果你投資了公司，做倒閉了你是分文沒有的。但是如果你ICO了，就是買了我的幣，你就可以直接炒啦，至于我是死是活都不重要，只要有人買你的幣（股票），你就能賺錢，甚至賺大錢。那么既沒有承兌，有沒有公司業(yè)績(jī)做支撐，這個(gè)幣（股票）怎么升值呢？龐氏邏輯開始起作用了，買的人越多，價(jià)格就越高，只要我不是最后一個(gè)接盤的，賺幾十倍也很正常。

　　完美吧，每個(gè)金融大局的優(yōu)點(diǎn)都吸納了，缺點(diǎn)都避免了，加上國人的賭性做支撐，火爆也就是必然的了。畢竟什么普洱茶、核桃大家都炒過啊，那時(shí)候還要囤貨，現(xiàn)在只要用電子錢包就可以了。這個(gè)東西可能是有史以來最強(qiáng)大的金融局了，不好說是騙局，因?yàn)槭遣皇球_局，你要看結(jié)局。

　　這個(gè)東西到底怎么才能正規(guī)發(fā)展呢？其實(shí)也非常簡(jiǎn)單，你把這些局的缺點(diǎn)補(bǔ)上就可以了。比如說，我發(fā)行的幣我是承兌的，可以用來購買我自己的商品，或者低于發(fā)行價(jià)我就回購，或者說我每年拿出盈利的多少來回購。只要能用來購買實(shí)際資產(chǎn)，自然也就有了價(jià)值。但這就要求你確實(shí)是用于企業(yè)經(jīng)營，而不是自己哪去花著玩了。所以這個(gè)模式的威力還是很大的，如果是有實(shí)力的企業(yè)去玩而不是這些科技混子在玩，那么產(chǎn)生的價(jià)值也會(huì)更大。一方面，很輕松的可以解決流動(dòng)性問題，融資難度大大降低。另一方面，企業(yè)越好幣的交易價(jià)值也就越高，還能通過金融的方式賺一筆。

　　如果能全球交易就更厲害了，比如我在中國挖礦賺的比特幣，去美國買了個(gè)別墅。這意味著什么？1我國的外匯儲(chǔ)備沒有減少。2我購置了跨國資產(chǎn)。所以挖礦就等于挖黃金了，而且不用你運(yùn)輸過去，用網(wǎng)絡(luò)交易就可以了，這種交易還很安全，沒人能干涉。所以政府對(duì)這個(gè)問題的態(tài)度也很曖昧，管還是不管，怎么管，慢慢等消息吧，未必是壞消息。

　　這個(gè)事情更大的意義其實(shí)也不在企業(yè)，其實(shí)更大的意義還是在于虛擬資產(chǎn)的價(jià)值衡量。比如我可以發(fā)個(gè)大熊幣，用我自己的信譽(yù)來支撐，我的服務(wù)來承兌，比如培訓(xùn)我收三萬，大熊幣我收兩萬五。那么這個(gè)大熊幣的發(fā)行，可以一次性鎖定我的未來收益，還存在交易增值的可能，如果我的知名度不斷上升，那么這個(gè)大熊幣的幣值也會(huì)不斷上升，這是多么好玩的一個(gè)東西啊。每個(gè)人都可以把自己當(dāng)股票發(fā)行了，這才會(huì)真正打開一扇未來的KOL發(fā)展之門，而不用擔(dān)心變現(xiàn)什么的。如果像現(xiàn)在這樣當(dāng)做融天使投資的方式，其實(shí)無異于騙錢的。所以現(xiàn)在發(fā)行ICO的關(guān)鍵是有信譽(yù)的人給你站臺(tái)，讓大家覺得這個(gè)東西可以玩下去，吸引更多人來炒。

　　附一個(gè)投資人的看法，我覺得部分有些道理：

　　1/ 以九十年代互聯(lián)網(wǎng)泡沫的教訓(xùn)看，現(xiàn)在可能除了比特幣和以太坊以外，目前幾乎所有 ICO都是垃圾，或者說即使有價(jià)值，也估值太高。

　　2/ 投資者完全不用著急。未來有的是真正的好機(jī)會(huì)，但需要非常挑剔，仔細(xì)反復(fù)多個(gè)角度體驗(yàn)應(yīng)用場(chǎng)景，看得到普通人看不到的東西。

　　3/ 現(xiàn)在忙了半天搞 ICO 的人，費(fèi)了牛勁到處宣傳，即使成功ICO， 后面推廣不開，圈的錢也用掉大半，代幣流動(dòng)性不好賣不出去，雖然開始風(fēng)光，最后看可能又是白忙一場(chǎng)。

　　4/ ICO 目前需要的是把基礎(chǔ)設(shè)施打好，從白皮書，到發(fā)行，到推廣，到二級(jí)市場(chǎng)交易，等等。產(chǎn)品要有對(duì)于小白非常簡(jiǎn)單易用的界面，否則都是空中樓閣。

　　5/ ICO 的項(xiàng)目大起大落是必然的，有些項(xiàng)目造成大批投資者的慘重?fù)p失，勢(shì)必引起監(jiān)管者的強(qiáng)力介入，但最終將會(huì)使其流程更加成熟規(guī)范化。

　　6/ 長(zhǎng)期看 ICO 會(huì)給不流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)資本帶來流動(dòng)性， 現(xiàn)有 VC 商業(yè)模式可能會(huì)和對(duì)沖基金更加靠攏，二者界限更加模糊。資本不那么稀缺，真正有本事的創(chuàng)業(yè)者，將會(huì)更加容易融資。

　　7/ 區(qū)塊鏈的去中心化，低成本地吸引更多人參與商業(yè)交換，通過加密方式極大降低商業(yè)交易成本，最終會(huì)改變世界，但改變的方式目前無法預(yù)料，只能走一步看一步。就像谷歌當(dāng)年無法預(yù)測(cè)自己的付費(fèi)搜索廣告模式，阿里當(dāng)年無法預(yù)料淘寶的付費(fèi)搜索排名模式，新浪搜狐無法預(yù)料2004年后的收費(fèi)短信盈利模式，亞馬遜當(dāng)年無法預(yù)料云計(jì)算/ Prime member 的商業(yè)模式，無線互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者無法預(yù)料 2007年出來的 iphone /app 商業(yè)模式， 2004 年之前搞社交網(wǎng)絡(luò)的如 friendster/myspace 最后垮掉而被臉書后來居上，等等。

　　火幣網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，8月以來，比特幣9次刷新歷史最高價(jià)，最高漲到30299.99元，一個(gè)月大漲130%，比特幣跌宕起伏的K線圖比股市的震蕩更驚心動(dòng)魄，欲望與恐懼交織。

　　比特幣，因其匿名、完全去中心化等“優(yōu)點(diǎn)”，被精美包裝后進(jìn)入了金融市場(chǎng)，過去幾年受到一些人的狂熱追捧。但由于“比特幣”交易平臺(tái)的不確定性，交割波動(dòng)大、特別被非法利用，如涉及走私、販毒、涉黃、洗錢、非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等丑聞不斷，受到各國政府的打壓！

　　不過，比特幣的支持者大多都以為，比特幣是結(jié)束法定貨幣時(shí)代開始的信號(hào)。但那是根本不可能的！道理非常簡(jiǎn)單，因?yàn)樵谶@個(gè)星球上，沒有一個(gè)國家會(huì)放棄“鑄幣權(quán)”，也就是說，過去、現(xiàn)在、以至未來，比特幣幾乎不可能成為真正的貨幣。連比特幣粉絲們所信奉的奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家米塞斯（Ludwig Mises）和哈耶克（Friedrich Hayek）的繼承者都明確表示：比特幣不是貨幣！

　　國際支付應(yīng)用軟件TransferWise的CEO辛里克斯直言：“比特幣已死”，甚至連比特幣的核心開發(fā)團(tuán)隊(duì)成員麥克·赫恩（Mike Hearn），在接受媒體采訪時(shí)表示：除了那些非法交易，“現(xiàn)在幾乎沒有人使用比特幣，沒有了正常的商品交易，已然徹底背離了比特幣的原始初衷……”

　　然而，中國網(wǎng)傳的那幾位著名的“比特幣”炒家，靠炒作“比特幣”發(fā)財(cái)致富了。他們幾位的傳奇故事被不斷用來“證明”：比特幣是稀缺的，價(jià)值堪比、甚至超過黃金。

　　其實(shí)，這根本不是恰當(dāng)?shù)念惐?。除去歷史上人類對(duì)黃金產(chǎn)生的情結(jié)，黃金的確是有限，而以比特幣為代表的虛擬幣恰恰是無限的。

　　因?yàn)?，市?chǎng)可能把區(qū)塊鏈高大上化了，其實(shí)并不神秘，10年前就有了，只是通過比特幣傳播開了，而迄今類似比特幣、以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的CryptoCurrency，已經(jīng)有上千種了，還將層出不窮，政府、大財(cái)團(tuán)、大銀行也都在開發(fā)類似的CryptoCurrency，中國央行將率先推出人民幣的CryptoCurrency。

　　進(jìn)一步來說，從技術(shù)角度而言，一旦量子計(jì)算機(jī)出來，“比特幣”及各種現(xiàn)存的虛擬幣，加上未來無數(shù)的新增的虛擬幣，將在一分鐘之內(nèi)泛濫成災(zāi)！

　　當(dāng)然“比特幣”本身不是騙局，就像郁金香本身不是泡沫一樣。而是比特幣（以及所有沒有政府背書的Crypto Currency）和當(dāng)年的郁金香一樣，成了騙局的工具。

　　從投資產(chǎn)品的角度來看，“比特幣”是存在巨大泡沫的，以最精美的包裝而成的比特幣，進(jìn)入金融市場(chǎng)就好似龐氏騙局，從本質(zhì)上來看就是玩兒散戶，散戶進(jìn)入“比特幣”市場(chǎng)就是送錢去的，也正因?yàn)檫@樣，在金字塔頂端以及最高那幾層的人成了巨富，這恰恰是龐氏騙局的最典型的特點(diǎn)！

　　400多年來，一個(gè)又一個(gè)金融大泡沫在破滅之前，全部被各種美麗的包裝打點(diǎn)過，都說“這次不一樣了”。但遺憾的是，每次的結(jié)局恰恰都一樣——破滅！這次到了虛擬貨幣了，真可謂到達(dá)了極致?？梢赃@樣說，“區(qū)塊鏈+虛擬幣+ICO”將很可能是一個(gè)融合了人類歷史上各種經(jīng)典金融騙局的、最為華麗壯觀的終極騙局！

　　因?yàn)?，進(jìn)入金融市場(chǎng)的比特幣，擁有龐氏騙局的全部特征：它要求不斷有信徒進(jìn)入市場(chǎng)推升價(jià)格，而建立在未來會(huì)有更多信徒加入的承諾上，都寄希望后來之人在高位接盤，市場(chǎng)上比特幣的價(jià)值，與所有金字塔騙局的結(jié)局一樣：零！

　　事實(shí)上，所有的虛擬貨幣，不管吹噓他們技術(shù)多先進(jìn)（事實(shí)上并不先進(jìn)），數(shù)量多有限（事實(shí)上是無限的），他們的凈資產(chǎn)價(jià)值都是零，他們的價(jià)格僅僅是由交易者決定的。虛擬的就是虛擬的，甚至還不如郁金香，郁金香至少還有實(shí)物，而虛擬的幣什么都沒有。一旦有一天泡沫破滅，一切虛擬的幣都會(huì)回歸它的價(jià)值，那就是零！

　　最近，華爾街大肆在媒體上唱多比特幣。而華爾街向來是做空唱多（以便高賣），就像幾年前唱多黃金5000美元、甚至10000美元一樣，他們的聲音恰恰很可能是反向指標(biāo)。

　　總之，比特幣和區(qū)塊鏈都是開源的，就像安卓一樣，安卓也是開源的，于是在其基礎(chǔ)上，可以開發(fā)出無數(shù)不同品牌的手機(jī)，并不存在稀缺性；而用收藏品來形容也是不恰當(dāng)?shù)?，因?yàn)?，收藏品是?shí)物，其中有歷史、有文化，這絕對(duì)是虛擬幣根本無法類比的。

　　最后要說的是，有史可鑒，就像當(dāng)年在郁金香泡沫破滅之后的廢墟上，現(xiàn)代金融成長(zhǎng)了起來；這次，我認(rèn)為，當(dāng)“區(qū)塊鏈+虛擬幣+ICO”的騙局破滅之后的一地雞毛上，貨幣數(shù)字化（必須政府背書）將成為大趨勢(shì)。