6月底，工業(yè)和信息化部公布的通信行業(yè)2019年1-5月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況通報(bào)顯示，雖然前5個(gè)月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成5590億元，同比增長(zhǎng)0.3%，但是同期營(yíng)收收入累計(jì)完成6432億元，同比增長(zhǎng)-0.5%。

即便主營(yíng)業(yè)務(wù)還有0.3%的微增長(zhǎng)，但是整體營(yíng)收已經(jīng)進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)階段。伴隨著營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)拐點(diǎn)，通信行業(yè)已經(jīng)跌入冰點(diǎn)。面對(duì)如此不利的經(jīng)營(yíng)形式，通信行業(yè)從業(yè)企業(yè)和從業(yè)者該醒醒了。

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不斷被放大的營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)

冰凍三尺非一日之寒，通信行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)轉(zhuǎn)負(fù)也是不斷積累的過程。我們把今年2月份來以來的通信行業(yè)月度營(yíng)收進(jìn)行匯總后發(fā)現(xiàn)，連續(xù)4個(gè)月都是同比負(fù)增長(zhǎng)。

經(jīng)歷4月份的短暫負(fù)增長(zhǎng)收窄之后，通信行業(yè)5月份營(yíng)收出現(xiàn)了較大規(guī)模的同比負(fù)增長(zhǎng)。雖然6月份的月度經(jīng)營(yíng)報(bào)告尚未發(fā)布，但是根據(jù)我們了解到的情況判斷，月度營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的幅度還非常有可能進(jìn)一步擴(kuò)大。

5月份月度營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的影響有多大，我們可以從下面的表格中有所感觸。可以說，5月份的單月營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)直接導(dǎo)致了年度累計(jì)的負(fù)增長(zhǎng)。這種直接效應(yīng)，如果未來得不到有效改善，必將放大對(duì)營(yíng)收年度累計(jì)數(shù)據(jù)的影響。

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流量增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯進(jìn)入下行區(qū)間

三大運(yùn)營(yíng)商用戶發(fā)展數(shù)據(jù)顯示，無論是移動(dòng)電話用戶還是4G電話用戶都在正增長(zhǎng)中。個(gè)別企業(yè)的增速依然是高位運(yùn)行。雖然增量降價(jià)推廣大流量套餐已經(jīng)成為普遍做大，但是效果卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了預(yù)期。

經(jīng)過整理工業(yè)和信息化部發(fā)布的有關(guān)數(shù)據(jù)，我們總結(jié)發(fā)現(xiàn)，流量增幅和用戶DOU增幅都出現(xiàn)了明顯同比下滑。雖然運(yùn)營(yíng)商都在降價(jià)刺激用戶的流量消費(fèi)，但是從流量同比增長(zhǎng)情況看，效果并未達(dá)到預(yù)期。

不斷增加的4G用戶和不斷提升的4G用戶滲透率均為帶來應(yīng)有的流量增長(zhǎng)?？梢哉f，流量和用戶DOU與移動(dòng)電話用戶和4G用戶增長(zhǎng)背道而馳。這算不算流量經(jīng)營(yíng)失敗，大家完全可以下結(jié)論。

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流量收入離同比負(fù)增長(zhǎng)僅有一步之遙

雖然移動(dòng)電話和4G用戶都在增長(zhǎng)，而且手機(jī)上網(wǎng)電話用戶規(guī)模也出現(xiàn)了新高，但是一方面是用戶流量使用量的增長(zhǎng)乏力，一方面是流量單價(jià)的不斷下調(diào)，流量收入的正增長(zhǎng)必將壓力越來越大。

相對(duì)于去年同期兩位數(shù)的正增長(zhǎng)，2019年的流量業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度不但成為一位數(shù)而且已經(jīng)進(jìn)入微增長(zhǎng)通道。我們完全有理由相信，隨著流量業(yè)務(wù)增速的不斷下滑，流量業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)必然會(huì)隨之進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)。

流量業(yè)務(wù)收入距離進(jìn)入同比負(fù)增長(zhǎng)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)不會(huì)太遠(yuǎn)，因?yàn)槟承┻\(yùn)營(yíng)商仍然在不遺余力通過低價(jià)發(fā)卡獲客。這必然會(huì)讓低價(jià)拓展走的還要被更低價(jià)拓展回來，導(dǎo)致行業(yè)間的相互競(jìng)相降價(jià)獲客。

中國(guó)電信曾經(jīng)的某位高層用“一碗湯”形象描繪了一碗湯倒來倒去越來越少的現(xiàn)實(shí)。流量業(yè)務(wù)這一碗湯倒來倒去現(xiàn)在還剩下多少，通信行業(yè)的從業(yè)者心里應(yīng)該是清楚的。之所以仍然悶頭逆向行駛，無外乎各自短視的小算盤在作祟。

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短信收入增長(zhǎng)但卻救不了運(yùn)營(yíng)商的命

工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示，在服務(wù)登錄和身份認(rèn)證等服務(wù)普及帶動(dòng)下，短信業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量和收入保持同步增長(zhǎng)。1-5月，全國(guó)移動(dòng)短信業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)32.4%，移動(dòng)短信業(yè)務(wù)收入完成165.7億元，同比增長(zhǎng)7.1%。

在流量、語音、寬帶和短信等四大主要業(yè)務(wù)收入來源中，短信業(yè)務(wù)收入是唯一大幅增長(zhǎng)的。即便如此，囿于短信業(yè)務(wù)的較小體量，較高的收入同比增長(zhǎng)并不能有效拉動(dòng)整體收入的增長(zhǎng)。靠短信的小馬拉動(dòng)整個(gè)營(yíng)收增長(zhǎng)的大車必然是不可能實(shí)現(xiàn)的。

雖然體量不大，但是相對(duì)于語音對(duì)整體營(yíng)收的純粹負(fù)增長(zhǎng)拉動(dòng)，短信業(yè)務(wù)依然值得運(yùn)營(yíng)商開發(fā)。未來隨著監(jiān)管層對(duì)垃圾短信治理的不斷深入，運(yùn)營(yíng)商的短信業(yè)務(wù)增長(zhǎng)是不是會(huì)收到影響，這個(gè)還是個(gè)未知數(shù)。

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固網(wǎng)家寬能否擔(dān)負(fù)起增收重任呢

雖然固網(wǎng)家寬用戶規(guī)模在持續(xù)增長(zhǎng)，但是固網(wǎng)家寬用戶ARPU是在降低的。這種一上一下的影響疊加后的效果還有待運(yùn)營(yíng)商公布具體數(shù)值后進(jìn)行分析。不過，我們從各種側(cè)面推斷出的結(jié)論其實(shí)并不樂觀。

固網(wǎng)家寬作為距離智能家居最近的入口，運(yùn)營(yíng)商一直對(duì)其延伸業(yè)務(wù)寄予厚望。智能家居的風(fēng)口，雖然各個(gè)參與廠商都在吹，但是風(fēng)確實(shí)沒起來。當(dāng)前，電視業(yè)務(wù)相對(duì)來說是比較成熟的延伸。

工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年5月底，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)發(fā)展IPTV（網(wǎng)絡(luò)電視）用戶達(dá)2.78億戶，相對(duì)于4.31億固網(wǎng)家寬用戶滲透率為64.5%。而且從走勢(shì)上，網(wǎng)絡(luò)電視業(yè)務(wù)滲透率還處于高速增長(zhǎng)中。

考慮到網(wǎng)絡(luò)電視的單價(jià)較低而且多為增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)，未來固網(wǎng)家寬業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)還需求其他高價(jià)值業(yè)務(wù)來進(jìn)一步刺激。否則運(yùn)營(yíng)商大筆的固網(wǎng)家寬投資將難以收回。

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形勢(shì)依然如此，大家該怎么辦

我們已經(jīng)在多個(gè)分析文章中提到中國(guó)移動(dòng)的“四個(gè)轉(zhuǎn)變”倡議。在這里我們?cè)俅伟选八膫€(gè)轉(zhuǎn)變”的內(nèi)容貼在下面，供給大家思考。

這“四個(gè)轉(zhuǎn)變”是：經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展加速轉(zhuǎn)變；信息通信技術(shù)從助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)動(dòng)力向引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展核心引擎加速轉(zhuǎn)變；基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)從規(guī)模經(jīng)營(yíng)向基于規(guī)模的價(jià)值經(jīng)營(yíng)加速轉(zhuǎn)變；信息通信市場(chǎng)從“要素”競(jìng)爭(zhēng)向“要素+能力”競(jìng)爭(zhēng)加速轉(zhuǎn)變。

有必要向大家提醒的是，通信行業(yè)必須盡快回復(fù)到理性競(jìng)爭(zhēng)的軌道上來。中國(guó)移動(dòng)的“四個(gè)轉(zhuǎn)變”是截至目前我們看到的最為理性的判斷和號(hào)召。如果通信行業(yè)從業(yè)企業(yè)有更好的戰(zhàn)略或者戰(zhàn)術(shù)能夠幫助大家一起走出頹勢(shì)，我們當(dāng)然會(huì)竭力宣揚(yáng)。

正可謂“覆巢之下焉有完卵”，如果通信行業(yè)整體出現(xiàn)問題，無論多么精明的從業(yè)者都將受到影響而無法獨(dú)善其身。面對(duì)為實(shí)現(xiàn)國(guó)家爭(zhēng)搶5G全球領(lǐng)先的重任和行業(yè)內(nèi)部進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)實(shí)，通信行業(yè)從業(yè)企業(yè)該清醒了，因?yàn)閮?nèi)部需要團(tuán)結(jié)協(xié)作。