萊萬多夫斯基的搖擺，馬斯克的嘴炮，幾乎完美地詮釋激光雷達(dá)的尷尬境遇。

一、華為入局智能汽車，定位Tier1 對(duì)標(biāo)博世

汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈Tier1 系統(tǒng)集成廠商目前處于國(guó)際寡頭壟斷的市場(chǎng)格局，全球前十大汽車電子供應(yīng)商擁有70%市場(chǎng)占有率。即使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也被博世、大陸、電裝等國(guó)際Tier1 巨頭所壟斷。在汽車電子領(lǐng)域，我國(guó)當(dāng)前缺乏一個(gè)世界級(jí)的Tier1 供應(yīng)商，而華為將在2019 年4月的上海車展首次以Tier1 的定位亮相，展出了MDC、智能互聯(lián)、mpower、華為云、三類傳感器等配套解決方案，彰顯了華為進(jìn)軍汽車電子的雄心。

智能駕駛或者說智能汽車與華為的企業(yè)基因顯然是匹配的，首先這是一個(gè)足夠大并且充滿想象力的生意。華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍在2018 年全連接上發(fā)布AI 解決方案時(shí)就曾言: “每一個(gè)行業(yè)都有可能受到人工智能的影響，未來最能顛覆的一個(gè)產(chǎn)業(yè)就是汽車產(chǎn)業(yè)，自動(dòng)駕駛電動(dòng)汽車可能將中國(guó)16 萬億產(chǎn)值的汽車業(yè)，包括周邊產(chǎn)業(yè)，徹底顛覆掉?！痹谥悄芷嚨膸讐K核心領(lǐng)域，如CV2X、AI、汽車電子華為均有布局，而且汽車Tier1又是一個(gè)足夠大的市場(chǎng)，博世2017年車相關(guān)的收入就達(dá)到了474 億歐元，這顯然是一個(gè)對(duì)華為足夠大并有足夠潛力的市場(chǎng)，華為在相關(guān)解決方案上也有長(zhǎng)期的布局。

布局:借助通信優(yōu)勢(shì)，入局智能汽車+車聯(lián)網(wǎng)

華為是全球領(lǐng)先的ICT(信息與通信)基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商，深耕布局智能汽車+車聯(lián)網(wǎng)。早在2013年，華為便宣布推出車載模塊ME909T，并成立“車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部”。隨后數(shù)年間，華為在車聯(lián)網(wǎng)的端(車載智能及聯(lián)網(wǎng)設(shè)備)、管(車聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施)、云(車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái))等領(lǐng)域相繼推出相關(guān)產(chǎn)品。2019 年4 月上海國(guó)際車展期間，華為首次以Tier1供應(yīng)商的身份登臺(tái)亮相。

華為是全球領(lǐng)先的ICT(信息與通信)基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商，深耕布局智能汽車+車聯(lián)網(wǎng)。早在2013年，華為便宣布推出車載模塊ME909T，并成立“車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)部”。隨后數(shù)年間，華為在車聯(lián)網(wǎng)的端(車載智能及聯(lián)網(wǎng)設(shè)備)、管(車聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施)、云(車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái))等領(lǐng)域相繼推出相關(guān)產(chǎn)品。2019 年4 月上海國(guó)際車展期間，華為首次以Tier1供應(yīng)商的身份登臺(tái)亮相。

華為從“端、管、云”三個(gè)維度進(jìn)行車聯(lián)網(wǎng)布局。

“端”是車聯(lián)網(wǎng)的“器官”，主要指智能汽車終端，涵蓋智能駕駛艙、智能駕駛、智能動(dòng)力和智能網(wǎng)關(guān)等不同場(chǎng)景;“管”是車聯(lián)網(wǎng)的“神經(jīng)”和“血脈”，通過智能聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)車與車、車與人、車與路側(cè)單元(RSU) 以及車與云的互聯(lián)互通和相互協(xié)同;“云”是車聯(lián)網(wǎng)的“大腦”，包括自動(dòng)駕駛訓(xùn)練系統(tǒng)和車聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)，為車聯(lián)網(wǎng)提供云端算力和服務(wù)內(nèi)容。

1)端:自研AI 芯片，賦能智能終端。華為通過自研AI芯片和基于A 芯片的計(jì)算平臺(tái)，推動(dòng)汽車終端智能化。2018 年10 月，華為發(fā)布AI芯片昇騰310 和昇騰910以及能夠支持L4級(jí)別自動(dòng)駕駛能力的計(jì)算平臺(tái)——MDC600，該平臺(tái)基于8 顆昇騰AI芯片，將集成在奧迪在華生產(chǎn)的汽車上。2019年4 月，華為推出基于昇騰AI 芯片的Atlas 人工智能計(jì)算平臺(tái)。華為正依托自研AI 芯片和計(jì)算平臺(tái)加速汽車終端智能化落地。

2)管:深耕基帶芯片和通信模塊，奠定連接基礎(chǔ)。C-V2X 自動(dòng)駕駛解決方案要求車載單元和路邊單元進(jìn)行穩(wěn)定可靠的連接，其中基帶芯片和通信模塊是連接的基礎(chǔ)。2013 年，華為發(fā)布支持4G 的車載模塊ME909T，并應(yīng)用于多款汽車。2018 年2 月，華為發(fā)布4.5G 基帶芯片Balong 765，并成功應(yīng)用于自身LTE - V2X 車載終端和RSU 產(chǎn)品上。2019 年1 月，華為發(fā)布5G 基帶芯片Balong 5000，預(yù)計(jì)支持5G 通信的車載單元和路邊單元也即將落地。華為多年來依托自身ICT 優(yōu)勢(shì)，逐漸在接入網(wǎng)領(lǐng)域打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

3)云:依托華為云，打造車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。華為布局接入網(wǎng)和智能終端的同時(shí)，也積極進(jìn)行“云”上布局，主要部署云端算力并打造車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)聯(lián)盟。2017年9 月，華為發(fā)布智能云硬件平臺(tái)Atlas，該平臺(tái)面向公有云、AI(人工智能)、HPC(高性能計(jì)算)等場(chǎng)景。2018 國(guó)際消費(fèi)電子信息及通信博覽會(huì)上，華為發(fā)布了OceanConnect車聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)，致力于為車企轉(zhuǎn)型提供“四個(gè)使能”:聯(lián)接使能、數(shù)據(jù)使能、生態(tài)使能和演進(jìn)使能。2018年4 月漢諾威工業(yè)博覽會(huì)上搭載OceanConnect 車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)(PSA)新車型DS7 Crossback 亮相華為展臺(tái)。華為正在通過搭建車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)落地。

定位:全球Tier1供應(yīng)商，收入或達(dá)數(shù)百億美元量級(jí)

華為進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，首先是因?yàn)槌擞密囀袌?chǎng)規(guī)模足夠大，全球乘用車年?duì)I收超萬億美元。statista 數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球乘用車總銷量為5700 萬輛，銷售額為1.3萬億美元，2022 年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到1.5 萬億美元。2018年中國(guó)乘用車市場(chǎng)規(guī)模約5100 億美元，銷量約為2400 萬輛。預(yù)計(jì)到2022年中國(guó)乘用車市場(chǎng)將規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)到6300 億美元，銷量達(dá)到2900 萬輛。

其次汽車電子零部件占比在持續(xù)提升，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)數(shù)千億美元量級(jí)。全球汽車零部件市場(chǎng)規(guī)模近年保持相對(duì)穩(wěn)定，2018 年市場(chǎng)規(guī)模為9490 億美元(2017年為9534 億美元)。但全球汽車電子零部件市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步提高，根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2018年為2175 億美元，該網(wǎng)預(yù)測(cè)2020年將達(dá)到2400 億美元(CAGR=5%)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)測(cè)算，電子零部件比例從2013年的18%提高到2018年的23%。中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)、中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)市場(chǎng)目前比重較低，2018 年測(cè)算僅為14%。根據(jù)中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心測(cè)算，預(yù)計(jì)2020 年電子零部件占整車比重將達(dá)到50%。

不僅全球，車聯(lián)網(wǎng)+自動(dòng)駕駛在中國(guó)也將成為汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)力，預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)超千億人民幣。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，中國(guó)車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將從2017 年的2696 億元增長(zhǎng)到2021 年的4014億元，用戶數(shù)將從1164 萬增長(zhǎng)至4097 萬，滲透率將會(huì)提高到21.1%。其中自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模將連續(xù)保持10%以上的高增長(zhǎng)，2022 年將達(dá)到1275 億元。自動(dòng)駕駛與車輛網(wǎng)的驅(qū)動(dòng)將帶動(dòng)智能汽車行業(yè)的發(fā)展。

智能駕駛及車聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)大市場(chǎng)，但主要被國(guó)際Tier1 巨頭所壟斷。2016 年全球排名前十的Tier1公司合計(jì)占比規(guī)模在32%左右。博世、大陸、電裝為汽車電子的第一梯隊(duì)，其中博世在全球汽車電子領(lǐng)域的市場(chǎng)份額為20%，與大陸市場(chǎng)份額基本持平。在中國(guó)市場(chǎng)上，博世、大陸、電裝排名前三，博世以11.6%的份額居于首位。

作為全球Tier1 龍頭，2017年博世公司的汽車業(yè)務(wù)收入超500 億美元。博世從事汽車與智能交通技術(shù)、工業(yè)技術(shù)、消費(fèi)品和能源及建筑技術(shù)的產(chǎn)業(yè)，其中汽車部門提供動(dòng)力總成、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、安全與駕駛輔助系統(tǒng)等多樣化解決方案。2017 年公司汽車業(yè)務(wù)收入達(dá)474 億歐元，折合約535億美元。

中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息預(yù)測(cè)全球電子零部件2019 年的市場(chǎng)規(guī)模約為2285 億美元(市場(chǎng)規(guī)模大)，且電子零部件占汽車零部件的比例在不斷提升，市場(chǎng)規(guī)模在不斷擴(kuò)大(前景向好)，且主要市場(chǎng)皆被國(guó)際巨頭壟斷(技術(shù)壁壘高)。作為中國(guó)ICT 領(lǐng)域?qū)嵙ψ顝?qiáng)的公司，華為入局智能汽車，定位為Tier1 供應(yīng)商，實(shí)在情理之中。

基于華為在5G、IoT、通訊領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及近年來的深入布局，我們認(rèn)為華為有望在智能汽車及車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域獲得一定市場(chǎng)份額，收入增量有望達(dá)到數(shù)百億美元。參考華為在手機(jī)領(lǐng)域的表現(xiàn)，我們預(yù)計(jì)華為在智能汽車電子零部件的銷售有望在未來十來年的時(shí)間內(nèi)達(dá)到500 億美金的量級(jí)，成為和博世比肩的汽車電子巨頭。

共贏:華為合作方及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益

華為尋求多方合作，深化生態(tài)聯(lián)盟。從開始布局車聯(lián)網(wǎng)至今，華為積極與大型整車廠、ICT廠商、芯片廠商以及AI 技術(shù)廠商合作，加速車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)聯(lián)盟建設(shè)。一方面，華為與廣汽、上汽、一汽等大型整車廠商在車聯(lián)網(wǎng)、智能汽車、國(guó)際化業(yè)務(wù)拓展等多個(gè)領(lǐng)域展開深度合作，擴(kuò)大生態(tài)聯(lián)盟;另一方面，華為也與眾多軟件廠商在自動(dòng)駕駛、遠(yuǎn)程控制和城市交通安全等方面展開合作，優(yōu)化解決方案。2016 年華為與奧迪、寶馬、戴姆勒、愛立信、英特爾、諾基亞及高通聯(lián)合宣布成立“5G汽車聯(lián)盟”，旨在整合各巨頭間資源，加快無人駕駛汽車的研發(fā)進(jìn)度，調(diào)配研發(fā)過程中所需的互聯(lián)設(shè)備。

華為作為車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整合者，產(chǎn)業(yè)鏈公司或?qū)⑹芤?。華為“端、管、云”的布局之下延伸出眾多細(xì)分節(jié)點(diǎn)。終端產(chǎn)業(yè)鏈包括智能駕駛艙、智能駕駛、智能動(dòng)力和智能網(wǎng)關(guān)，云端包括IVI 車載娛樂系統(tǒng)和云端訓(xùn)練系統(tǒng)。華為在車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中更多的是利用自身ICT優(yōu)勢(shì)，以“管”為抓手，做行業(yè)的整合者，產(chǎn)業(yè)鏈中各方參與者均可能受益。

二、智能座艙:面向未來的交互方式

說起智能汽車，智能駕駛、車載通信、MDC、操作系統(tǒng)等都是更受關(guān)注的領(lǐng)域。但從投資的角度而言，我們認(rèn)為由于智能座艙由于和駕駛的耦合性較弱，產(chǎn)業(yè)鏈條上的國(guó)內(nèi)廠家或有更大的機(jī)會(huì)。

智能座艙是由不同的座艙電子組合成完整的體系。智能駕駛艙主要分為5大部分:車載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體中央后視鏡、抬頭顯示系統(tǒng)HUD、全液晶儀表、車聯(lián)網(wǎng)模塊。智能駕駛艙是通過多屏融合實(shí)現(xiàn)人機(jī)交互，是以液晶儀表、HUD、中控屏及中控車載信息終端、后座HMI娛樂屏、車內(nèi)外后視鏡等為載體，實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音控制、手勢(shì)操作等更智能化的交互方式。在未來，有可能將人工智能、AR、ADAS、VR 等技術(shù)融入其中。

智能駕駛艙產(chǎn)業(yè)鏈分為硬件和軟件兩部分：硬件包括了傳統(tǒng)中控和儀表盤，以及新納入的抬頭顯示器HUD、后座顯示屏等HMI多屏，軟件則由于加入了手勢(shì)語(yǔ)言在內(nèi)的交互技術(shù)，因此包含底層嵌入式操作系統(tǒng)、軟件服務(wù)、ADAS系統(tǒng)等應(yīng)用。

“一芯多屏”未來有望成為發(fā)展趨勢(shì)。2018 年8 月7日安波福宣布將為長(zhǎng)城汽車全新一代的哈弗和WEY品牌提供單芯片的智能座艙解決方案，可同時(shí)驅(qū)動(dòng)全彩液晶儀表、抬頭顯示和中控娛樂等車載電子系統(tǒng)的所有功能。在2019年的CES 上，華陽(yáng)集團(tuán)推出了新一代車規(guī)級(jí)芯片i.MX8 以及最新車載操作系統(tǒng)AndroidP信息娛樂方案。與傳統(tǒng)的多芯片方案相比，單芯片方案驅(qū)動(dòng)智能座艙，類似于座艙域控制器的方案，可以精簡(jiǎn)座艙處理器布局，極大地降低系統(tǒng)成本，并能提供多屏互動(dòng)等全方位的智能互聯(lián)體驗(yàn)。例如儀表和中控的交互、抬頭顯示和儀表的交互、車聯(lián)網(wǎng)和中控的交互等。此外，單芯片作為處理器帶動(dòng)多屏操作對(duì)系統(tǒng)的復(fù)雜程度要求低，可以保障行車安全。

智能駕駛艙快速向中低端車型滲透，規(guī)模有望保持高速增長(zhǎng)。近年來，整車銷量增長(zhǎng)放緩甚至開始下滑，車企為了增強(qiáng)自身車型的差異化競(jìng)爭(zhēng)能力，逐漸將智能駕駛艙從豪華車型向入門車型滲透。新能源汽車和智能汽車的快速發(fā)展也在刺激智能駕駛艙滲透率快速提升。此外，技術(shù)的進(jìn)步和成本的降低，使智能駕駛艙的大眾化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)。蓋世汽車的數(shù)據(jù)顯示，2017 年國(guó)內(nèi)智能駕駛艙市場(chǎng)規(guī)模為345 億，預(yù)計(jì)2017-2020 年智能駕駛艙的復(fù)合增長(zhǎng)率超過20%，2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到625 億元。

人車交互:從語(yǔ)音(麥克陣列)到視覺(HUD)的交互

駕駛艙升級(jí)路徑可類比智能手機(jī)。汽車駕駛艙傳統(tǒng)包括車載信息娛樂系統(tǒng)(含中控顯示屏)和交互儀表盤兩大件，根據(jù)偉世通公司統(tǒng)計(jì)2018 年市場(chǎng)規(guī)模分別為196 億美元、80 億美元。相比ADAS，駕駛艙電子產(chǎn)品形態(tài)更加豐富，全球競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，海外廠商有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。近幾年來駕駛艙內(nèi)部呈現(xiàn)大屏化、智能化、自然交互等特點(diǎn)，未來“一芯多屏”的趨勢(shì)明顯，在底層芯片、新型顯示、麥克陣列等方面可復(fù)用智能終端的成熟技術(shù)。近幾年國(guó)內(nèi)廠商通過并購(gòu)獲得駕駛艙成熟技術(shù)和客戶，另外在上游的零組件具有一定競(jìng)爭(zhēng)力。

儀表盤、中大大屏引領(lǐng)潮流，平臺(tái)智能升級(jí)。

(1)信息娛樂系統(tǒng):操作系統(tǒng)當(dāng)前以 QNX 為主，未 來 Android 的占比有望持續(xù)提升，不僅提供導(dǎo)航、娛樂等行車功能，而且可以加載豐富的 在線應(yīng)用，操作系統(tǒng)與場(chǎng)景結(jié)合的商業(yè)價(jià)值還待進(jìn)一步挖掘。

(2)中控&儀表盤顯示:大 屏已經(jīng)成為中高配車型的主流，儀表盤全液晶顯示占比已接近 10%，后排屏幕逐漸滲透， 未來車內(nèi)屏幕可能超過 4 塊。

(3)HUD 抬頭顯示:當(dāng)前前裝滲透率較低，多廠商從后裝 切入，結(jié)合 ADAS 的 AR-HUD 是重點(diǎn)研發(fā)方向。

(4)語(yǔ)音交互:應(yīng)用麥克風(fēng)陣列技術(shù)，結(jié)合算法提升語(yǔ)音接收的清晰度并可進(jìn)行聲源定位，后臺(tái)接入語(yǔ)音識(shí)別、語(yǔ)義理解及智能應(yīng)答等技術(shù)。

娛樂交互：中控平臺(tái)，承載車載信息娛樂系統(tǒng)(IVI)

智能駕駛艙產(chǎn)業(yè)鏈，以中控平臺(tái)為基礎(chǔ)，逐漸向液晶儀表、抬頭顯示和后座娛樂延伸，實(shí)現(xiàn)多層次信息的處理操作和獨(dú)特的人車交互。車載信息娛樂系統(tǒng)(IVI)是智能駕駛艙信息交互的重要載體，基于車身總線系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，形成車載綜合信息處理系統(tǒng)，可提供導(dǎo)航定位、車體控制、無線通信、車內(nèi)娛樂和汽車移動(dòng)等多種服務(wù)內(nèi)容。在智能駕駛艙產(chǎn)業(yè)鏈中，中控廠商憑借對(duì)硬件和軟件的整合的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和技術(shù)積累，占據(jù)了座艙電子產(chǎn)業(yè)鏈的制高點(diǎn)。未來，中控系統(tǒng)將成為人機(jī)交互的核心驅(qū)動(dòng)，具備廣闊的應(yīng)用前景。

車載信息娛樂系統(tǒng)是采用車載專用中央處理器，基于車身總線系統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，形成的車載綜合信息處理系統(tǒng)。IVI 能夠?qū)崿F(xiàn)包括三維導(dǎo)航、實(shí)時(shí)路況、IPTV、輔助駕駛、故障檢測(cè)、車輛信息、車身控制、移動(dòng)辦公、無線通訊、基于在線的娛樂功能及TSP服務(wù)等一系列應(yīng)用，極大的提升了車輛電子化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化水平。隨著汽車電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展，以及人工智能與自動(dòng)駕駛技術(shù)的突破，傳統(tǒng)的車載娛樂信息系統(tǒng)也遵循這樣的發(fā)展演變路線。經(jīng)過多年的發(fā)展，車載信息娛樂系統(tǒng)已經(jīng)由第一代的卡帶、收音機(jī)發(fā)展到第四代的綜合車載信息娛樂系統(tǒng)，功能越來越全面，屏幕越來越大，人機(jī)交互越來越智能。目前，IVI 能夠?qū)崿F(xiàn)包括三維導(dǎo)航、實(shí)時(shí)路況、IPTV、輔助駕駛、故障檢測(cè)、車輛信息、車身控制、移動(dòng)辦公、無線通訊、基于在線的娛樂功能及TSP服務(wù)等一系列應(yīng)用，極大的提升的車輛電子化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化水平。

縱觀車載信息娛樂系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈，主要是由硬件、軟件和系統(tǒng)集成商組成。硬件主要來自汽車零部件公司，軟件、操作系統(tǒng)等服務(wù)商主要也是智能手機(jī)、電腦的軟件、操作系統(tǒng)服務(wù)商，系統(tǒng)集成商則包括整車廠和汽車零部件公司。

產(chǎn)業(yè)鏈上游主要由芯片、顯示屏、PCB、操作系統(tǒng)等構(gòu)成，中游主要是采購(gòu)上游硬件商品的集成商，下游主要是整車廠。核心主要在是芯片的處理能力上，目前英特爾和高通是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)者，國(guó)內(nèi)華為也在芯片領(lǐng)域不斷發(fā)展。在TSP 部分，主要有整車廠確定品牌和TSP 獨(dú)立操作兩種服務(wù)方式。

在汽車輕量化、小型化、智能化和電動(dòng)化趨勢(shì)的推動(dòng)下，車載信息娛樂系統(tǒng)的整體市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，全球車載信息娛樂系統(tǒng)處于成長(zhǎng)期，2012至2016 年市場(chǎng)銷售規(guī)模保持快速增長(zhǎng)，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10.8%;預(yù)計(jì)到2020 年，車載信息娛樂系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模將超過800 億美元，成為最大的汽車電子市場(chǎng)。

基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及車聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用的智能化車載信息娛樂系統(tǒng)已成為市場(chǎng)的發(fā)展主題，包含內(nèi)容服務(wù)、通信服務(wù)、TSP 等。越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入(百度CarLife、阿里YunOS、騰訊MyCar 等)，隨著用戶量的增加，這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將占據(jù)更重要的地位。

此外，車載硬件也向模塊化方向發(fā)展，軟件系統(tǒng)的比重不斷增加。一些汽車廠商開始將IVI 進(jìn)行模塊化布局，能夠減少不同車型配置的復(fù)雜程度、加大單品模塊的重復(fù)利用率。預(yù)計(jì)隨著車聯(lián)網(wǎng)的滲透，軟件系統(tǒng)比重將逐步增加。

系統(tǒng)交互:中間件搭建軟硬件交互平臺(tái)

汽車走向5G—V2X 互聯(lián)時(shí)代，芯片巨頭主導(dǎo)交互智能運(yùn)算平臺(tái)升級(jí)

V2X 主要包括V2N(車輛與網(wǎng)絡(luò)/云)、V2V(車輛與車輛)、V2I(車輛與道路基礎(chǔ)設(shè)施)和V2P(車輛與行人)之間的連接性。2015 年，3GPP 在Rel. 14 版本中啟動(dòng)了基于LTE 系統(tǒng)的V2X 服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)研究，即LTE-V2X，國(guó)內(nèi)多家通信企業(yè)(華為、大唐、中興) 參與了LTE-V 標(biāo)準(zhǔn)制定和研發(fā)。

隨著5G 基礎(chǔ)設(shè)施的滲透率提升，C-V2X有望無縫對(duì)接，在高傳輸、低延遲和高可靠性的網(wǎng)絡(luò)屬性下，進(jìn)一步升級(jí)V2X服務(wù)體驗(yàn)。特別在高可靠性上看，5G 的網(wǎng)絡(luò)切片可提供始終如一的低時(shí)延和高速率服務(wù)保障，這對(duì)于安全性要求極高的自動(dòng)駕駛領(lǐng)域尤為關(guān)鍵。從下圖的實(shí)際測(cè)量數(shù)據(jù)看，我們能看到在網(wǎng)絡(luò)切片的保障下，信號(hào)的傳輸速率和時(shí)延基本能夠保持穩(wěn)定，而無網(wǎng)絡(luò)切片下，時(shí)延現(xiàn)象非常明顯，且數(shù)據(jù)傳輸并不穩(wěn)定。

進(jìn)入2018-2019 年，通信巨頭不斷完善對(duì)于車聯(lián)網(wǎng)通信平臺(tái)的定義，在推出新核心芯片運(yùn)算平臺(tái)的同時(shí)，在技術(shù)端兼顧4G/5G V2X 和DRSC，力求滿足不同通信基礎(chǔ)設(shè)施場(chǎng)景和技術(shù)路徑的商業(yè)覆蓋。

在國(guó)內(nèi)，2018 年9 月召開的世界物聯(lián)網(wǎng)博覽會(huì)上，奧迪、大眾、一汽、東風(fēng)、長(zhǎng)安、上汽等汽車廠商，均發(fā)布了搭載華為L(zhǎng)TE-V2X(基于移動(dòng)通信技術(shù)演進(jìn)形成的車聯(lián)網(wǎng)無線通信技術(shù))車載終端的汽車，并進(jìn)行了V2X 智慧交通場(chǎng)景演示。華為L(zhǎng)TE-V2X 車載終端成為國(guó)內(nèi)首個(gè)在開放道路上成功應(yīng)用的LTE-V2X車聯(lián)網(wǎng)終端。

華為L(zhǎng)TE-V2X 模塊DA2300基于華為巴龍765 芯片，為新一代車路協(xié)同式車聯(lián)網(wǎng)專門設(shè)計(jì)，高度集成了將uu(終端和基站之間的通信接口);PC5(車、人、路之間的短距離直接通信接口)以及應(yīng)用處理器全合一，將三個(gè)功能集中在華為巴龍765 芯片中，產(chǎn)品符合3GPP Release 14，支持Mode3和Mode 4 通訊模式。從合作伙伴在產(chǎn)業(yè)鏈上的位置與實(shí)際體量看，華為車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有邁向Tier 1 軟硬件服務(wù)商的趨勢(shì)，收入規(guī)模有望快速放量。

而在2019 年2月25 日高通公司(Qualcomm Incorporated)旗下子公司高通技術(shù)公司(Qualcomm Technologies)宣布下一代智能網(wǎng)聯(lián)汽車的汽車無線解決方案再增新產(chǎn)品– 高通驍龍汽車4G 平臺(tái)(Qualcomm? SnapdragonTM Automotive 4G Platform)以及高通驍龍汽車5G 平臺(tái)(Qualcomm? SnapdragonTM Automotive 5G Platform)。

驍龍汽車4G 和5G平臺(tái)集成了C-V2X 直接通信、高精度多頻全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)(HP-GNSS)以及射頻前端(RFFE)功能，在全球范圍內(nèi)支持主要運(yùn)營(yíng)商的關(guān)鍵頻段。憑借此類功能，驍龍汽車4G和5G 平臺(tái)可支持豐富的車載體驗(yàn)，包括雙卡雙待(DSDA)、車道級(jí)導(dǎo)航準(zhǔn)確度的精確定位、千兆級(jí)云端連接、車到車(V2V)以及車到路邊基礎(chǔ)設(shè)施(V2I)通信安全、高寬帶低延遲遠(yuǎn)程操作支持。我們預(yù)計(jì)新型驍龍汽車4G和5G 平臺(tái)將在今年晚些時(shí)候開始試運(yùn)行，參考合作車廠的規(guī)劃，平臺(tái)有望在2021 年用于量產(chǎn)車。

綜合來看，現(xiàn)階段，通信巨頭在力主車載通信模塊的專業(yè)化升級(jí)。而從需求端看，2017年中國(guó)在售乘用車DCM(數(shù)據(jù)通訊模塊)裝配量合計(jì)達(dá)到275.28萬，同比增長(zhǎng)74.5%; 裝配率為12.92%，比2016年增加5.5 個(gè)百分點(diǎn)。我們?nèi)舭凑哲嚶?lián)網(wǎng)在2020年實(shí)現(xiàn)30% 的裝配率，僅僅在新車端(假設(shè)銷量維持穩(wěn)定)線性外推看，市場(chǎng)未來有望繼續(xù)保持超過100%增長(zhǎng)。

從裝配量和市占率來看，2017 年奔馳DCM 裝配量最高，市占率達(dá)11.71%;別克和奧迪分別以9.93%、9.29%的市占率分列第二、三位。從裝配車型看，主要是中高端車型先行帶動(dòng)，隨著行業(yè)發(fā)展至成熟階段，中低檔車型滲透率有望提升。

汽車走向智能駕駛時(shí)代，芯片巨頭引導(dǎo)自主智能運(yùn)算平臺(tái)革命

半導(dǎo)體/芯片巨頭在2018年也全面進(jìn)軍智能駕駛行業(yè)，以英偉達(dá)為代表的芯片巨頭在全球加速落地開放平臺(tái)生態(tài)，而在國(guó)內(nèi)以華為為代表的芯片巨頭也在快速推進(jìn)自身的智能駕駛業(yè)務(wù)。

公司在2018 年先后推出了面向汽車制造商、卡車制造商、一級(jí)供應(yīng)商和初創(chuàng)企業(yè)加快自動(dòng)駕駛汽車生產(chǎn)的AI 平臺(tái)。使用該平臺(tái)架構(gòu)，其合作伙伴可以構(gòu)建和推廣功能安全且經(jīng)認(rèn)證符合國(guó)際安全標(biāo)準(zhǔn)的自動(dòng)駕駛汽車、卡車和班車。公司的服務(wù)產(chǎn)品以硬件為中心，集成算法、應(yīng)用測(cè)試等解決方案。

公司作為全球首屈一指的智能算力供應(yīng)商，客戶服務(wù)貫穿全產(chǎn)業(yè)鏈。按照應(yīng)用類別拆分，英偉達(dá)的業(yè)務(wù)包括游戲、數(shù)據(jù)中心、專業(yè)視覺化、OEM&IP、汽車業(yè)務(wù)五類。汽車業(yè)務(wù)雖然占比較低，2018 財(cái)年在總收入中的占比僅6%，但同比增速較高。

英偉達(dá)與超過370 家廠商開展自動(dòng)駕駛相關(guān)合作。截至目前，英偉達(dá)已經(jīng)與眾多國(guó)際主流整車廠就DRIVE CX 娛樂系統(tǒng)、DRIVE PX 自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、Xavier 超級(jí)計(jì)算機(jī)等達(dá)成合作，包括特斯拉、奧迪、奔馳、寶馬、沃爾沃、豐田、大眾、蔚來等。英偉達(dá)還與具備傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的一級(jí)供應(yīng)商如博世、采埃孚等合作，英偉達(dá)提供自動(dòng)駕駛計(jì)算機(jī)平臺(tái)，后者負(fù)責(zé)整合多傳感器方案和自動(dòng)駕駛系統(tǒng)。

華為在2018 年全面加速智能駕駛“芯”生態(tài)布局。華為在其2018全連接大會(huì)期間發(fā)布其移動(dòng)數(shù)據(jù)中心MDC方案，解決方案涵蓋芯片、平臺(tái)、操作系統(tǒng)、開發(fā)框架的系統(tǒng)服務(wù)。其中，關(guān)鍵靚點(diǎn)是其芯片方案——MDC搭載華為最新的Ascend(昇騰)芯片，最高可提供352Tops 的算力，滿足L4級(jí)別的自動(dòng)駕駛需求。

汽車走向智能駕駛時(shí)代，芯片巨頭引導(dǎo)自主智能運(yùn)算平臺(tái)革命

在通信和智能駕駛運(yùn)算平臺(tái)不斷標(biāo)準(zhǔn)化推廣的趨勢(shì)下，作為鏈接硬件底層和應(yīng)用層的中間件服務(wù)業(yè)務(wù)存在明確發(fā)展空間。

中間件主要針對(duì)應(yīng)用層的開發(fā)人員，針對(duì)不同應(yīng)用優(yōu)化底層操作系統(tǒng)的接口，使應(yīng)用開發(fā)人員將開發(fā)工作集中在自己的業(yè)務(wù)層面。面向智能車聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，預(yù)計(jì)中間件服務(wù)商將在通信平臺(tái)和智能駕駛平臺(tái)扮演重要角色。

對(duì)于通信平臺(tái)而言，中間件服務(wù)商將主要幫助對(duì)接應(yīng)用層(開發(fā)商、服務(wù)商等)、OS與硬件廠商，使得標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品能夠給與不同層級(jí)用戶個(gè)性化的接口調(diào)用。對(duì)于未來在智能駕駛領(lǐng)域的中間件服務(wù)空間，我們參考國(guó)內(nèi)2016-2018年工信部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)于全部軟件行業(yè)看，中間件收入/嵌入式軟件服務(wù)收入水平為2.5%左右。考慮到車聯(lián)網(wǎng)端單車價(jià)值遠(yuǎn)高于一般計(jì)算終端，且車規(guī)級(jí)安全要求和長(zhǎng)周期開發(fā)，我們假設(shè)中間件中期在車聯(lián)網(wǎng)通信領(lǐng)域收入占比為一般行業(yè)一倍，對(duì)應(yīng)2019 年中間件收入近18 億，兩年復(fù)合增速為35%。

而對(duì)于智能駕駛平臺(tái)而言，中間件服務(wù)商將主要幫助對(duì)接車廠、平臺(tái)級(jí)OS與核心硬件廠商，使得標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品能夠給與不同層級(jí)用戶個(gè)性化的接口調(diào)用。不同于通信平臺(tái)，我們判斷智能駕駛平臺(tái)的定制化程度會(huì)更高，因此中間件商的潛在發(fā)展空間更大。對(duì)于未來在智能駕駛領(lǐng)域的中間件服務(wù)空間，我們?nèi)詤⒖家子^和QYresearch的數(shù)據(jù)，中期以ADAS 業(yè)務(wù)空間為主要智能駕駛業(yè)務(wù)范例，我們假設(shè)中間件中期在智能駕駛領(lǐng)域收入占比為一般行業(yè)1.5 倍，結(jié)合中期ADAS的軟件收入預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)2019 年中間件收入近6.5 億元，兩年內(nèi)復(fù)合增速為50%。

三、智能駕駛:感知為目，通信為耳，智能為腦

自動(dòng)駕駛需要感知、計(jì)算和通訊技術(shù)的全面賦能。根據(jù)SAE(國(guó)際汽車工程學(xué)會(huì))的標(biāo)準(zhǔn)，自動(dòng)駕駛分為L(zhǎng)0-L5 六個(gè)等級(jí)。L0為無自動(dòng)化，完全由駕駛員完成駕駛操作;L5 則為完全自動(dòng)化，可由汽車完成全場(chǎng)景自動(dòng)駕駛。汽車上的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)大致分為感知系統(tǒng)、決策系統(tǒng)和智行系統(tǒng)。從L0-L5，隨著汽車和機(jī)器主導(dǎo)駕駛的程度逐漸上升，自動(dòng)駕駛對(duì)汽車感知、決策和執(zhí)行的要求也不斷提高，需要汽車配備攝像頭、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)和超聲波雷達(dá)等傳感器，搭載具備足夠算力的芯片，并配合車聯(lián)網(wǎng)通訊和高精度地圖輔助。華為的強(qiáng)項(xiàng)在于基于自有芯片的算力打造以及基于通信技術(shù)優(yōu)勢(shì)的物聯(lián)網(wǎng)構(gòu)建。因此，華為汽車業(yè)務(wù)的目的并不是造車，而是依靠自身在算力與通訊的能力打造先進(jìn)的自動(dòng)駕駛解決方案。

感知為目:打造攝像頭、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、超聲波雷達(dá)的“視覺” 體系

車載傳感是自動(dòng)駕駛第一步。從L0的駕駛員全權(quán)操作到L5 的完全自動(dòng)駕駛，本質(zhì)上是汽車系統(tǒng)逐步替代人類進(jìn)行感知、決策、執(zhí)行的過程。目前ADAS 處于快速導(dǎo)入階段，iHs 預(yù)計(jì)全球平均滲透率有望從2015 年的10%提升到2020 年的30%，其中2020 年歐洲/北美/亞洲的ADAS 滲透率分別為86%/27%/15%。Grandview research 統(tǒng)計(jì)2016 年全球ADAS 市場(chǎng)規(guī)模為141.50 億美元，博世、大陸集團(tuán)、Aptiv 和Autoliv 目前市占率領(lǐng)先。ADAS 包括傳感器、處理器、軟件算法、高精度地圖、執(zhí)行器等功能組件;國(guó)內(nèi)電子企業(yè)有望在感知層面快速切入，提供基于視覺/雷達(dá)的解決方案或零組件，在部分領(lǐng)域已有突破。