全球PCB產(chǎn)業(yè)在2018年雖然受到第4季景氣下滑影響，成長(zhǎng)表現(xiàn)略遜于2017年，但整體來說還是有承接2017年的成長(zhǎng)趨勢(shì)。綜觀2018年，全球前30大PCB業(yè)者的名單并未有太大的變動(dòng)，憑借車用雷達(dá)板及軟硬結(jié)合板穩(wěn)定成長(zhǎng)的燿華，是今年新入列的***業(yè)者，全球前30的名單中，有13家是中國(guó)***廠商，3家是中國(guó)大陸企業(yè)。

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Prismark統(tǒng)計(jì)，2018年全球PCB產(chǎn)值已經(jīng)達(dá)到624億美元，成長(zhǎng)率為6%，稍微低于前一年的8.6%。而2018年臺(tái)廠在全球PCB產(chǎn)業(yè)的市占率為31.3%，仍然是世界第一。

圖：2018年全球前30大PCB廠排名。圖片來源于Digitimes

臺(tái)廠PCB產(chǎn)業(yè)地位目前看起來還算相對(duì)穩(wěn)固，但中國(guó)大陸跟日本則開始出現(xiàn)黃金交叉的現(xiàn)象，中國(guó)大陸以23%的全球市占率超車日本，能擠進(jìn)全球前30大的業(yè)者，仍然只有買下MFLEX和Multek的東山精密、深南電路及景旺電子，但這三家業(yè)者都有相當(dāng)亮眼的營(yíng)收成長(zhǎng)，反觀日本業(yè)者普遍成長(zhǎng)幅度平平，旗勝和住友甚至還出現(xiàn)營(yíng)收衰退，此消彼長(zhǎng)的狀況由此可見。

也因?yàn)槿毡绢I(lǐng)先業(yè)者在2018年成長(zhǎng)表現(xiàn)相對(duì)不理想，今年全球前30大業(yè)者的整體市占率僅較2017年增加0.3%，來到60.8%，大者恒大的集中趨勢(shì)并沒有像2017年這么明顯，不過多數(shù)大廠仍然認(rèn)為，5G時(shí)代帶來的技術(shù)演進(jìn)以及快速變遷的市場(chǎng)，贏家通吃的情況勢(shì)必會(huì)更為頻繁，大廠要拉開跟后段班的領(lǐng)先差距只會(huì)越來越容易。

臺(tái)廠前五強(qiáng)實(shí)力雄厚地位穩(wěn)固后進(jìn)者仍須成長(zhǎng)契機(jī)

若只看全球前十大，***PCB廠就有臻鼎、欣興、健鼎、華通、瀚宇博德等5家廠商，且經(jīng)營(yíng)的技術(shù)及應(yīng)用領(lǐng)域都略有不同，涵蓋的客戶群也多半是一級(jí)(Tier 1)的品牌，由此可以看出，***領(lǐng)先PCB廠依舊具備不錯(cuò)的實(shí)力。

龍頭大廠臻鼎雖然在2018年底遭逢蘋果新機(jī)銷售不利的影響，但全年仍然有8.9%的營(yíng)收成長(zhǎng)率，營(yíng)收逼近40億美元大關(guān)，與第二名的旗勝逐漸拉開差距，臻鼎能達(dá)到現(xiàn)在獨(dú)走的成績(jī)，其在技術(shù)、產(chǎn)能的持續(xù)投資是重要關(guān)鍵。

臻鼎近幾年資本支出都在臺(tái)幣百億元以上，擴(kuò)廠擴(kuò)產(chǎn)腳步幾乎沒有停止，而在技術(shù)上除了在現(xiàn)有的軟板和類載板(SLP)已經(jīng)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)之外，在軟硬結(jié)合板、IC載板、COF基板等等都已經(jīng)陸續(xù)完成布局，非常有機(jī)會(huì)持續(xù)拉大領(lǐng)先差距。

同樣在手機(jī)及消費(fèi)性電子產(chǎn)品著墨很深的欣興及華通，2018年的表現(xiàn)有著不同的面貌，欣興在新的軟硬結(jié)合板、類載板產(chǎn)能狀況穩(wěn)定之后，遭逢到ABF載板市場(chǎng)需求大增的趨勢(shì)，價(jià)量齊升讓公司走出自2013年以來的營(yíng)運(yùn)成長(zhǎng)低潮。

華通2018年的營(yíng)運(yùn)則是出現(xiàn)小幅下滑，主要是因?yàn)楣井a(chǎn)品組合相對(duì)集中于手機(jī)主板和軟硬結(jié)合板，手機(jī)市場(chǎng)旺季不旺的影響也就相對(duì)更大了。

產(chǎn)品線多元的健鼎在2018年底市場(chǎng)景氣萎縮的情況下，并未如其他以消費(fèi)性電子產(chǎn)品為主的業(yè)者出現(xiàn)明顯的營(yíng)收下滑，這其實(shí)也證明了健鼎提前多元布局確實(shí)是正確的方向。

而過去在筆記本電腦(NB)領(lǐng)域表現(xiàn)突出的瀚宇博德，也逐漸完成轉(zhuǎn)型，在網(wǎng)通、伺服器的業(yè)務(wù)比重逐漸提高，有望乘著5G商機(jī)繼續(xù)向上成長(zhǎng)。購(gòu)并日本車用PCB廠ELNA，雖然尚未有獲利貢獻(xiàn)，但也讓瀚宇博德在車用市場(chǎng)有更多著力之處。

除了前五大業(yè)者之外，其他臺(tái)廠在2018年的成長(zhǎng)表現(xiàn)顯得相對(duì)平庸，如志超、金像電這些業(yè)者是因?yàn)槠渲髁Φ膽?yīng)用領(lǐng)域本來就不具備成長(zhǎng)爆發(fā)力，其他如臺(tái)郡、景碩等與蘋果高度相關(guān)的業(yè)者，旺季不旺的影響就非常顯著，原先應(yīng)該要持續(xù)成長(zhǎng)的第4季卻出現(xiàn)衰退，全年的成長(zhǎng)力道因此大幅下滑。而受到火災(zāi)事故影響的敬鵬，2018年的營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)出現(xiàn)衰退也是很正常的事。

如何在即將到來的5G商機(jī)中找到可以快速成長(zhǎng)的契機(jī)，是臺(tái)廠未來必須關(guān)注的重點(diǎn)，除了前五大廠商之外，如南電、燿華現(xiàn)在都有比較明確的成長(zhǎng)方向，南電現(xiàn)在已經(jīng)確立將以ABF載板、SiP載板作為5G時(shí)代的成長(zhǎng)核心，而燿華則將主攻軟硬結(jié)合板，在這波軟硬結(jié)合板滲透率快速提升的趨勢(shì)中，站穩(wěn)市場(chǎng)一席之地。

日韓業(yè)者相對(duì)停滯市場(chǎng)地位逐漸下滑

日本PCB業(yè)者的市場(chǎng)地位近幾年有明顯下滑，尤其是過去曾經(jīng)表現(xiàn)優(yōu)異的軟板產(chǎn)業(yè)，更是逐漸被臺(tái)廠取代而持續(xù)衰退當(dāng)中。根據(jù)日本電子回路工業(yè)會(huì)(JPCA)的統(tǒng)計(jì)，日本2018年P(guān)CB產(chǎn)值僅成長(zhǎng)2.3%，其中硬板產(chǎn)值成長(zhǎng)5.8%，軟板產(chǎn)值衰退13.6%，IC載板產(chǎn)值成長(zhǎng)0.9%。相關(guān)業(yè)者認(rèn)為，日廠現(xiàn)在還是具備材料供應(yīng)的優(yōu)勢(shì)，但在5G時(shí)代這個(gè)優(yōu)勢(shì)是不是能維持，還需要多觀察。

日廠龍頭旗勝營(yíng)收下滑14.4%是一個(gè)重大的警訊，先前旗勝也曾公開指出，軟板業(yè)務(wù)大幅下滑是2018年?duì)I運(yùn)表現(xiàn)不佳的主要原因，現(xiàn)在旗勝不僅快要被美國(guó)TTM超車，臻鼎營(yíng)收差距也拉開到10億美元以上。整體來說，具備一定軟板產(chǎn)能的日廠中，在2018年只有藤倉(cāng)是呈現(xiàn)正成長(zhǎng)，其他都是呈現(xiàn)衰退。

其實(shí)日本一向更重視上游材料勝過PCB業(yè)務(wù)本身，包括松下、日立化成等業(yè)者都是全球銅箔基板的佼佼者，至今仍然具備一定的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；但在PCB方面，以日本前五大業(yè)者旗勝、藤倉(cāng)、揖斐電、名幸、住友來看，只有名幸是純粹的PCB業(yè)者，其他公司都是在多角化經(jīng)營(yíng)中包含PCB產(chǎn)業(yè)。

對(duì)這些日本公司來說，PCB業(yè)務(wù)就是一條龍模式中的其中一環(huán)，這使得在PCB技術(shù)及產(chǎn)能上的投資力道勢(shì)必不如純粹的PCB業(yè)者，在現(xiàn)今高度資本密集的PCB產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，日廠在經(jīng)營(yíng)上可能會(huì)逐漸落于下風(fēng)。

***業(yè)者曾透露，日廠經(jīng)營(yíng)風(fēng)格一向講究準(zhǔn)確的事先計(jì)劃，但這樣的性格在現(xiàn)今消費(fèi)性電子產(chǎn)品高速變化的市場(chǎng)趨勢(shì)下，就顯得有點(diǎn)不知變通，這也是為什么日廠在國(guó)際領(lǐng)先品牌的市場(chǎng)地位逐漸被臺(tái)廠給取代。

業(yè)者認(rèn)為，未來日本會(huì)全力發(fā)展的應(yīng)該會(huì)是車用領(lǐng)域，因?yàn)檐囉秒娮又v求高度信賴度的特性，日本車廠目前幾乎全部都是采用日本自制的PCB產(chǎn)品，這也是為什么多數(shù)日本領(lǐng)先大廠都的車用PCB都在公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中站有一定的比例。

而韓國(guó)方面變化并不大，仍舊是維持著自產(chǎn)自銷的市場(chǎng)形勢(shì)，雖然有相當(dāng)穩(wěn)定的需求來源，但韓國(guó)PCB廠一向打不太到國(guó)際市場(chǎng)，這便使得成長(zhǎng)與衰退幾乎與韓國(guó)整體電子產(chǎn)業(yè)的變化方向相同，只要韓國(guó)電子產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出色PCB廠就能雨露均沾，表現(xiàn)不佳就是一起承擔(dān)?，F(xiàn)在韓國(guó)營(yíng)收在10億美元以上的業(yè)者，也僅有三星電機(jī)(SEMCO)一家。

中國(guó)大陸高速崛起資本雄厚購(gòu)并雄心勃勃

大陸業(yè)者目前在前30名的業(yè)者雖然僅有東山精密、深南和景旺三家，但成長(zhǎng)趨勢(shì)都非常不容小覷，多數(shù)***業(yè)者坦言，大陸業(yè)者因?yàn)橘Y本雄厚，在擴(kuò)廠及技術(shù)投資上毫不手軟，挖角高階干部的動(dòng)作更是一個(gè)比一個(gè)大，對(duì)臺(tái)廠來說深具威脅，過去還能用技術(shù)和管理能力保持領(lǐng)先，現(xiàn)在大陸業(yè)者已經(jīng)明顯追趕上來。

東山精密透過購(gòu)并大舉跨足PCB產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式是其中一種方向，在取得大量資本之后，先是買下美國(guó)軟板大廠MFLEX，后來又買了PCB及PCBA整合廠Multek。在一連串的購(gòu)并下，僅花2年的時(shí)間就成長(zhǎng)為營(yíng)收破10億美元的巨頭，根據(jù)相關(guān)設(shè)備廠商描述，東山精密買下這些業(yè)者后仍積極擴(kuò)廠，生產(chǎn)基地都頗具規(guī)模，且未來不排除東山精密還會(huì)有新的并購(gòu)計(jì)劃，其雄心相當(dāng)明確。

不同于東山精密走的購(gòu)并這條路，被譽(yù)為是PCB國(guó)家隊(duì)的深南電路是憑借著長(zhǎng)期在基地臺(tái)等通信設(shè)備的長(zhǎng)期耕耘，一步一步爬到現(xiàn)在的地位，光是2018年深南的營(yíng)收就成長(zhǎng)了36%，深南是現(xiàn)今大陸5G基地臺(tái)PCB的龍頭，包括華為、中興等通信設(shè)備大廠都是深南的長(zhǎng)期客戶，因此能夠受惠于第一波5G商機(jī)爆發(fā)的PCB業(yè)者，確實(shí)非深南莫屬。

深南在IC載板上也已經(jīng)具備一定的實(shí)力，雖然整體的產(chǎn)值還未達(dá)到全球前十大的規(guī)模，但大陸官方近年對(duì)半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)的重視，勢(shì)必會(huì)希望自家也能有業(yè)者提供足夠的IC載板產(chǎn)能，減少對(duì)臺(tái)日IC載板業(yè)者的依賴。因此深南的IC載板業(yè)務(wù)有望在官方的挹注下持續(xù)發(fā)展，據(jù)傳深南也已經(jīng)具備類載板的量產(chǎn)能力，未來有望加入類載板這塊新領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。

來源：Digitimes