自去年下半年以來，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)需求驟冷，封裝測(cè)試行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，營(yíng)收增長(zhǎng)停滯甚至于減少，凈利下滑，訂單爭(zhēng)奪成為每個(gè)企業(yè)都需要面對(duì)的問題。隨之而來的是，半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)正在重新洗牌當(dāng)中。

與此同時(shí)，中美貿(mào)易戰(zhàn)正在愈演愈烈，國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商本身在尖端封裝技術(shù)就遠(yuǎn)落后于其他競(jìng)爭(zhēng)者，貿(mào)易戰(zhàn)更是進(jìn)一步驅(qū)使部分客戶將訂單從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商正在面臨著前所未有的困境。

頻頻收購(gòu)馬來西亞封測(cè)廠

封測(cè)是我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)展最成熟的環(huán)節(jié)，但大而不強(qiáng)亦是事實(shí)，缺乏先進(jìn)封裝技術(shù)、尖端技術(shù)人才以及穩(wěn)定合作關(guān)系的國(guó)際一線大客戶成了國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商長(zhǎng)期面對(duì)的難題。

近年來，全球半導(dǎo)體領(lǐng)域并購(gòu)重組不斷，好的標(biāo)的資產(chǎn)越來越少，收購(gòu)后能實(shí)現(xiàn)快速整合的更是屈指可數(shù)。在此情況下，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體廠商2018年不約而同地收購(gòu)了馬來西亞封測(cè)廠商。

2018年11月，通富微電宣布，擬不超過2205萬元收購(gòu)馬來西亞封測(cè)廠FABTRONIC SDN BHD100%股份。

2018年9月，華天科技宣布，擬攜手控股股東華天電子集團(tuán)要約收購(gòu)馬來西亞主板上市公司Unisem75.72%股權(quán)，合計(jì)要約對(duì)價(jià)達(dá)到29.92億元。

2017年到2018年，蘇州固锝分兩次完成了對(duì)馬來西亞封測(cè)廠商AICS公司100%股權(quán)的收購(gòu)。

這三家被收購(gòu)的企業(yè)并非都處于長(zhǎng)期盈利狀態(tài)，但這似乎并不是國(guó)內(nèi)廠商關(guān)注的重點(diǎn)。怎樣規(guī)避掉中美貿(mào)易影響、獲得先進(jìn)封裝技術(shù)以及提升國(guó)際影響力或許是國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商主要考慮的問題，而在海外建立半導(dǎo)體封裝測(cè)試生產(chǎn)基地就是其解決問題的重要布局。

這三家被收購(gòu)的企業(yè)有著部分共同的特性，身處馬來西亞，可以對(duì)沖掉關(guān)稅等客觀環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，完善全球化的產(chǎn)業(yè)布局；相對(duì)先進(jìn)的封裝技術(shù)和能力，可以提升研發(fā)實(shí)力，快速擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模；擁有優(yōu)質(zhì)的客戶資源，進(jìn)一步完善和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。

為何選擇馬來西亞封測(cè)廠？

由于成本優(yōu)勢(shì)不再，市場(chǎng)環(huán)境惡化，國(guó)內(nèi)制造業(yè)正在向東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)移，印度、越南、馬來西亞、泰國(guó)等國(guó)家擁有足夠的人力、成本優(yōu)勢(shì)，則成為了轉(zhuǎn)移的重點(diǎn)。

印度有13億人口，智能手機(jī)普及率才30%，人口紅利讓印度得到了智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈青睞。據(jù)集微網(wǎng)此前報(bào)道，目前，華為、小米、OPPO、vivo、三星、富士康等手機(jī)制造企業(yè)，以及聯(lián)想、GE、西門子、海爾等電腦、家電制造企業(yè)均已經(jīng)在印度落地。

同樣，如今的越南也處于人口紅利黃金期，大量廉價(jià)勞動(dòng)力的釋放使越南吸引著全球制造業(yè)的轉(zhuǎn)移，特別是承接了大量來自中國(guó)的制造業(yè)產(chǎn)能，三星、LG乃至英特爾都紛紛在越南設(shè)立工廠。

相對(duì)其他東南亞國(guó)家，馬來西亞在全球半導(dǎo)體封測(cè)市場(chǎng)上一直就有其獨(dú)特的地位，馬來西亞本身就存在著一些封測(cè)廠商，且許多國(guó)際大廠包括英特爾、英飛凌、日月光等皆在馬來西亞設(shè)有封測(cè)廠，這也是我國(guó)與馬來西亞長(zhǎng)期存在貿(mào)易逆差的原因之一。

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)對(duì)馬來西亞的出口總額為2995.8億元，增長(zhǎng)6%；中國(guó)從馬來西亞進(jìn)口總額是4170.8億元，增長(zhǎng)13.2%。2018年，中國(guó)方面貿(mào)易逆差為1175億元人民幣。

馬來西亞對(duì)中國(guó)出口最多的商品為機(jī)電產(chǎn)品，約占出口總額的45%，其中，芯片起到了至關(guān)重要的作用。

除原有良好的市場(chǎng)環(huán)境外，馬來西亞政府自2010年推行經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型計(jì)劃以來，出臺(tái)一系列多元化的外資鼓勵(lì)政策。優(yōu)越的親商環(huán)境和穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)使馬來西亞吸引了全球投資者的目光。

隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，中國(guó)在馬來西亞制造業(yè)、房地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域的投資激增。2003年，中國(guó)對(duì)馬來西亞直接投資流量突破1億美元，其后14年間投資額呈線性增長(zhǎng)。此外，電子產(chǎn)業(yè)在馬來西亞被當(dāng)作國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最為重要、優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，也受到當(dāng)?shù)卣母叨戎匾暋?/p>

故此，國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商紛紛選擇向馬來西亞擴(kuò)張。早在2015年，通富微電就曾收購(gòu)了AMD旗下兩個(gè)封測(cè)公司，其中就有一家位于馬來西亞檳城。目前來看，此次收購(gòu)是成功的，通富微電借此迅速擴(kuò)大了公司規(guī)模，獲得了AMD的大量訂單以及先進(jìn)封裝技術(shù)，公司業(yè)績(jī)也得到支撐。作為成功投資案例，這也給了國(guó)內(nèi)其他封測(cè)廠商一些信心。

寫在最后

相對(duì)于華為被美國(guó)“一刀切”似的制裁，國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商仿佛是徐徐圖之，面對(duì)目前的困境，進(jìn)一步大規(guī)模海外并購(gòu)擴(kuò)張之路幾乎被截?cái)?，選擇向馬來西亞擴(kuò)張不失為一個(gè)好選擇。不過，國(guó)內(nèi)封測(cè)廠商并不都具備向外轉(zhuǎn)移的實(shí)力，一些缺乏訂單以及資金的廠商只能繼續(xù)在“高壓”下生存，全球封測(cè)市場(chǎng)也將持續(xù)洗牌。