2018年，由于受到原材料漲價(jià)、美國(guó)提高關(guān)稅以及337調(diào)查等諸多因素影響下，LED企業(yè)日子過得非?！捌D難”。在市場(chǎng)大環(huán)境不景氣的情況之下，各大照明企業(yè)通過整合并購、回購股票、關(guān)閉工廠、出售部分資產(chǎn)等不同方式進(jìn)行調(diào)整，以應(yīng)對(duì)企業(yè)發(fā)展所面對(duì)不利的局面?，F(xiàn)在，OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)編輯梳理了十大關(guān)鍵詞，借此概括和回顧2018年全球LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程。

整合并購

自2018年以來，LED行業(yè)并購重組不斷。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，圍繞LED領(lǐng)域的整合并購案例至今已達(dá)20多起。并購案例不斷上演、并購形式呈現(xiàn)多樣化。從投資方向來看，龍頭企業(yè)不斷向細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域延伸，包括VCSEL、植物照明、景觀照明、車用照明等，擴(kuò)大LED產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)編輯認(rèn)為，LED照明企業(yè)并購主要有三個(gè)方面的原因：第一是技術(shù)升級(jí)需求，第二是拓展市場(chǎng)空間，第三是尋求更多的資源。真正的并購要得到‘1＋1＞2’的結(jié)果，即圍繞技術(shù)、資源和品牌的整合，可以帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提高企業(yè)的市場(chǎng)占有率，打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，提高企業(yè)所在領(lǐng)域的進(jìn)入壁壘和企業(yè)的差異化優(yōu)勢(shì)，從而提升上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

但是，“并購，不等于并表”。跨界并購整合，失敗的概率很高，原因在于并購一定是有排異的，在這個(gè)過程當(dāng)中又是跨界并購，那么排異風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。比如飛樂音響、雪萊特、勤上股份，他們整合并購之后，業(yè)績(jī)達(dá)不到預(yù)期，讓公司陷入困境，何時(shí)才能擺脫？我們不得而知！

股票回購／增持

2018年，三安光電、雷士照明、東旭光電、昕諾飛、利亞德、艾比森、太龍照明、華體科技等LED多家上市公司積極主動(dòng)開展股份回購或者公司股東增持，回購公司數(shù)量和回購規(guī)模均創(chuàng)歷史之最。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編認(rèn)為，今年上市公司掀起回購潮主要源于不少LED上市公司認(rèn)為自身的估值低于預(yù)期，而回購和增持是較為有效的“護(hù)盤”手段，LED上市公司回購熱度悄然提升，說明上市公司對(duì)自身未來發(fā)展抱有信心，回購更有利于保護(hù)全體股東尤其是中小股東的合法權(quán)益。從市場(chǎng)長(zhǎng)期建設(shè)的角度來看，“回購新規(guī)”利于LED上市公司擁有更多主動(dòng)權(quán)開展市值管理。

與現(xiàn)金分紅相比，股份回購是上市公司回報(bào)投資者的一種更優(yōu)方式。通過回購，每股對(duì)應(yīng)收益、凈利潤(rùn)、權(quán)益均會(huì)不同程度增加，相應(yīng)的投資價(jià)值或?qū)⑻嵘?。完善境?nèi)市場(chǎng)股份回購制度，對(duì)于健全市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展意義重大。

提高關(guān)稅

2018年4月份，美國(guó)公布了對(duì)中國(guó)產(chǎn)品實(shí)施的第一輪關(guān)稅，僅涉及少數(shù)LED照明產(chǎn)品，包括LED產(chǎn)業(yè)的上游芯片和背光，這幾項(xiàng)在中國(guó)LED行業(yè)整體出口金額中占比很低（約不超過5％），國(guó)內(nèi)的幾家大型LED上游芯片廠如三安光電對(duì)美出口比例僅在2－3％之間，華燦光電和乾照光電等國(guó)內(nèi)芯片廠商對(duì)美出口比例則更少，對(duì)LED行業(yè)大體影響不大。

但在9月18日美國(guó)公布的2000億美元關(guān)稅清單中，LED照明相關(guān)產(chǎn)品超過30項(xiàng)，占中國(guó)整體照明產(chǎn)品對(duì)美出口額的70％左右，約達(dá)80億美元，這些產(chǎn)品將從9月24號(hào)起加10％關(guān)稅，若雙方爭(zhēng)端遲遲未能平息，2019年1月1號(hào)起關(guān)稅將會(huì)調(diào)升至25％。

12月2日，新華社發(fā)布消息稱，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月1日晚，中美兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人在兩國(guó)經(jīng)貿(mào)問題上達(dá)成了共識(shí)。雙方?jīng)Q定，停止升級(jí)關(guān)稅等貿(mào)易限制措施，包括不再提高現(xiàn)有針對(duì)對(duì)方的關(guān)稅稅率，及不對(duì)其他商品出臺(tái)新的加征關(guān)稅措施。這意味著中美兩國(guó)不會(huì)繼續(xù)對(duì)商品加征新關(guān)稅，也就是說持續(xù)了8個(gè)多月的中美經(jīng)貿(mào)摩擦開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)！

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編認(rèn)為，中美貿(mào)易戰(zhàn)最終以和解收?qǐng)?，但給中國(guó)LED企業(yè)帶來的負(fù)面影響可見一斑。中國(guó)地區(qū)包括LED封裝和下游的照明等應(yīng)用廠商皆會(huì)受到不同程度的影響，連帶導(dǎo)致上游的LED晶片需求量銳減。此外，全球LED市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，企業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)力不足。在原材料價(jià)格以及人工成本不斷上漲的同時(shí)，LED產(chǎn)品價(jià)格卻不斷下滑，導(dǎo)致利潤(rùn)空間被壓縮，從而影響LED企業(yè)的業(yè)績(jī)。但對(duì)于LED企業(yè)來說，這同樣是一個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的契機(jī)，通過這一年的經(jīng)歷與歷練，可以逼迫LED企業(yè)改善營(yíng)商環(huán)境，意識(shí)到企業(yè)自身存在的不足，從而激發(fā)企業(yè)升級(jí)改造的激情和決心。

337調(diào)查

3月6日，美國(guó)Fraen Corporation公司依據(jù)《美國(guó)1930年關(guān)稅法》第337節(jié)規(guī)定向美國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)提出申請(qǐng)，指控對(duì)美出口、在美進(jìn)口或在美銷售的LED照明設(shè)備及組件（Certain LED Lighting Devices and Components Thereof）侵犯其專利權(quán)，請(qǐng)求美國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)發(fā)布普遍排除令和禁止令。

廣州市浩洋電子股份有限公司、廣州樂狐電子有限公司、廣州彩熠燈光有限公司、廣州炫熠燈光設(shè)備有限公司、廣州飛星燈光設(shè)備有限公司、無錫市暢盛特種光源電器廠涉等6家中國(guó)企業(yè)為列名被訴企業(yè)。

3月27日，美國(guó)“337”調(diào)查又是針對(duì)顯示屏企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。據(jù)申請(qǐng)人3302號(hào)文件顯示，這次涉及中國(guó)顯示屏企業(yè)有：艾比森、奧拓電子、雷曼光電、上海三思電子、洲明科技、元亨光電、利亞德、聯(lián)創(chuàng)健和光電都在被訴名單之中。

據(jù)商務(wù)部研究院副研究員表示，337調(diào)查是美國(guó)排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的方法。這些貿(mào)易保護(hù)措施就是美國(guó)為了保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)，阻止競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的產(chǎn)品進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)?，F(xiàn)在美國(guó)對(duì)中國(guó)發(fā)起337調(diào)查，就是限制中國(guó)在美國(guó)的出口，讓美國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)分工中更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在被列名為應(yīng)訴方之后，中國(guó)多家LED顯示屏企業(yè)相繼發(fā)聲。利亞德、洲明科技、奧拓電子等企業(yè)已陸陸續(xù)續(xù)發(fā)布聲明和回應(yīng)。中國(guó)光學(xué)光電子協(xié)會(huì)也發(fā)布聲明稱，這次事件是美國(guó)個(gè)別企業(yè)在中美貿(mào)易戰(zhàn)的背景下的投機(jī)行為，該協(xié)會(huì)將“組織行業(yè)資源和力量，積極應(yīng)對(duì)此次337調(diào)查”。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編認(rèn)為，中國(guó)LED照明企業(yè)應(yīng)高度重視知識(shí)產(chǎn)權(quán)，筑牢自身知識(shí)產(chǎn)權(quán)根基，以良好的知識(shí)產(chǎn)權(quán)海外布局，在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中以知識(shí)產(chǎn)權(quán)開拓市場(chǎng)，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)力在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)舞臺(tái)上樹立新的形象。

補(bǔ)貼

2018年，LED行業(yè)補(bǔ)貼熱再現(xiàn)，不少企業(yè)紛紛拿到補(bǔ)貼。LED企業(yè)獲得補(bǔ)貼的原因也多種多樣，包括科技研發(fā)補(bǔ)助、生產(chǎn)設(shè)備補(bǔ)貼、貸款貼息等。截止到7月2日，據(jù)OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編不完全統(tǒng)計(jì)13家LED上市公司在非經(jīng)常性損益表中披露收到政府補(bǔ)助，合計(jì)金額近30億元，相比去年同期大幅度上升。

整體來看，補(bǔ)助金額跨度較大，多則上億，少則幾百萬。其中，三安光電以9.72億元的政府補(bǔ)貼金額位居榜首，其次為華燦光電，補(bǔ)貼金額為6.59億元，木林森以5.95億元排第三，第4－13位依次是聚燦光電、東山精密、乾照光電、歐普照明、鴻利智匯、得邦照明、瑞豐光電、國(guó)星光電、三雄極光、澳洋順昌。

部分上市企業(yè)政府補(bǔ)貼匯總表

注：1、以上數(shù)據(jù)來源于各企業(yè)發(fā)布的補(bǔ)貼公告；2、表中排名是基于計(jì)入2018非經(jīng)常性損益的政府補(bǔ)助金額。

據(jù)OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)查閱企業(yè)補(bǔ)貼公告發(fā)現(xiàn)，2018年政府補(bǔ)貼趨向LED技術(shù)門檻較高的芯片產(chǎn)業(yè)以及封裝龍頭企業(yè)，可見，現(xiàn)在政府補(bǔ)貼也越來越集中化，進(jìn)而向幾家上市公司靠攏。然而，對(duì)于企業(yè)而言，如果想有更好的發(fā)展，必須提升自身的造血能力，而不是一味依靠政策紅包來維持盈利狀態(tài)。

關(guān)閉工廠

今年1月份，LEDVANC宣布關(guān)閉?？巳睾偷吕傻戮S爾的工廠，其中，在德拉蒙德維爾，部分T12產(chǎn)品的生產(chǎn)和相關(guān)輔助設(shè)備將轉(zhuǎn)移到凡爾賽和肯塔基工廠。?？巳夭糠衷O(shè)備和研發(fā)部門將重新部署到其他地方。大約135名員工將受到影響。LEDVANC稱，關(guān)閉這些工廠的決定是一個(gè)困難但必要的步驟，以便集中資源開發(fā)一個(gè)最能滿足市場(chǎng)需求并有助于確保未來發(fā)展的固態(tài)照明組合。

12月份，朗德萬斯（LEDVANCE）宣布將關(guān)閉其在美國(guó)肯塔基州Versailles的制造工廠，260名員工將受到影響。

4月份，飛利浦照明將關(guān)閉位于美國(guó)Fall River的制造工廠。飛利浦照明公司通信負(fù)責(zé)人梅麗莎坎特（Melissa Kanter）說，飛利浦照明Fall River制造工廠的關(guān)閉將影響約160名員工，轉(zhuǎn)讓工作將于2019年第一季度末完成。Kanter稱生產(chǎn)將轉(zhuǎn)移到他們?cè)谀鞲缑商乩椎墓S，研發(fā)將轉(zhuǎn)向加拿大Boisbriand。

9月14日，東芝旗下照明產(chǎn)品子公司Toshiba Lighting ＆ Technology宣布，為了改善生產(chǎn)效率，將在2019年3月底關(guān)閉生產(chǎn)LED照明的沼津工廠，生產(chǎn)將集中至鹿沼工廠。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編認(rèn)為，部分廠商關(guān)閉工廠，縮減傳統(tǒng)光源產(chǎn)能，并集中資源發(fā)展固態(tài)照明，或轉(zhuǎn)向高利潤(rùn)領(lǐng)域發(fā)展。另一部分廠商是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈而選擇退出市場(chǎng)。

出售資產(chǎn)

1月11日，兆馳股份將下屬公司深圳市兆馳光電有限公司的存貨類資產(chǎn)及設(shè)備類資產(chǎn)以人民幣4，410．86萬元（不含增值稅）的價(jià)格出售給公司關(guān)聯(lián)法人深圳市兆馳照明股份有限公司。

3月6日，瑞豐光電擬以人民幣25000萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓全資子公司上海瑞豐光電子有限公司100％股權(quán)。

3月14日，雷士照明與德豪潤(rùn)達(dá)及王冬雷訂立一份不具約束力的合作框架協(xié)議，據(jù)此，受限于具體協(xié)議的簽訂，雷士照明有意出售國(guó)內(nèi)照明產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)，其包括但不限于惠州雷士光電科技有限公司的全部股本予德豪潤(rùn)達(dá)及王冬雷。

8月份，OSRAM出售總部位于德國(guó)的歐洲燈具業(yè)務(wù)Siteco，以及美國(guó)的SLS服務(wù)業(yè)務(wù)（SYLVANIA Lighting Services）。

9月3號(hào)，國(guó)星光電同意出售全資子公司新野縣國(guó)星半導(dǎo)體照明有限公司100％股權(quán)。

9月11日，光寶科技通過簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議將其便攜式機(jī)構(gòu)事業(yè)群轄下三家子公司，包括珠海光寶移動(dòng)通信科技有限公司、廣州光寶移動(dòng)電子部件有限公司與深圳光寶移動(dòng)精密模具有限公司的100％股權(quán)，出售予深圳上市公司浙江星星科技股份有限公司旗下子公司深越光電技術(shù)有限公司，本次股權(quán)交易價(jià)格為人民幣5．3億元。

10月份，LED和物聯(lián)網(wǎng)照明專家Acuity Brands將其市值2300萬美元的西班牙照明公司Carandini出售。

11月6日，GE宣布將旗下的Current出售給總部位于紐約的私募股權(quán)公司American Industrial Partners（AIP）。

11月29日，NEC宣布將旗下從事照明事業(yè)的全額出資子公司NEC Lighting將出售給投資基金Nippon MiraiCapital 100％出資設(shè)立的新公司，轉(zhuǎn)讓日期定于2019年4月1日，作為轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)，NEC將取得該新公司5％的股份。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編認(rèn)為，大部分企業(yè)出售資產(chǎn)主要目的是減輕公司相關(guān)經(jīng)營(yíng)壓力，符合公司聚焦主業(yè)的戰(zhàn)略需要，有利于公司提高資產(chǎn)使用效率，促進(jìn)公司資源的有效配置，進(jìn)一步推動(dòng)公司核心業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展。

控制權(quán)易主

5月25日，長(zhǎng)方集團(tuán)公告稱，控股股東、實(shí)際控制人協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司股份于5月24日完成過戶，公司控股股東變更為南昌光谷，公司實(shí)際控制人變更為王敏。

今年7月份，鴻利智匯原第一大股東暨董事長(zhǎng)李國(guó)平、第二大股東馬成章分別將所持股份轉(zhuǎn)讓給金舵投資。此后金舵投資又通過二級(jí)市場(chǎng)增持獲得股份。增持后，金舵投資成為公司控股股東，瀘州市國(guó)資委成為公司實(shí)際控制人。

11月份，萬潤(rùn)科技實(shí)控人李志江家族擬向湖北國(guó)資委旗下的湖北省宏泰國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)讓20．21％的股權(quán)。交易完成后，湖北國(guó)資委將成為上市公司實(shí)際控制人。

2018年，A股上市公司控制權(quán)易主事件數(shù)量創(chuàng)新高。從接盤方來看，既有地方國(guó)資，也有創(chuàng)投公司、自然人等。今年以來，不少民營(yíng)上市公司大股東紛紛陷入股權(quán)質(zhì)押危機(jī)、資金鏈日益緊張的囧境。而地方國(guó)資入主民企背后的目的主要是出于“馳援、紓困”。但國(guó)資入主“紓困”民企并未能扭轉(zhuǎn)上市公司股價(jià)的頹勢(shì)，大部分股價(jià)依然跌跌不休，部分已完成入股的國(guó)資，現(xiàn)已處于浮虧狀態(tài)。

漲價(jià)

從7月份開始，包括歐姆威電子、建滔集團(tuán)在內(nèi)的業(yè)內(nèi)各大PCB大廠紛紛發(fā)布漲價(jià)通知。在環(huán)保與原材料漲價(jià)的雙重重壓下，越來越多的PCB大廠紛紛“低頭”，選擇漲價(jià)。

上游原材料成本的不斷攀升，導(dǎo)致LED原材料采購成本不斷上漲，給下游LED企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)壓力。為了順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，各大LED企業(yè)也調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格。

Acuity Brands宣布從6月11日開始在美國(guó)將所有傳統(tǒng)照明技術(shù)及多款LED產(chǎn)品漲價(jià)6％。

美國(guó)伊頓公司宣布調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格，平均上漲幅度為6％，根據(jù)產(chǎn)品類型幅度有所差異。金屬材料占比較高的產(chǎn)品上漲幅度可能將高于6％，這一調(diào)整將于今年7月16日起開始實(shí)施。

在美國(guó)政府于2018年9月24日開始對(duì)中國(guó)生產(chǎn)的30多種LED照明產(chǎn)品加征10％的進(jìn)口關(guān)稅，并計(jì)劃自2019年1月1日起提高到25％。由于關(guān)稅的征收，美國(guó)照明供應(yīng)商Acuity Brands與Easton將LED產(chǎn)品價(jià)格提高了10％。對(duì)于關(guān)稅即將提升至25％，Acuity Brands和Easton產(chǎn)品的零售價(jià)也將從2019年1月增加15％，當(dāng)前零售價(jià)水平以及OEM出貨價(jià)將維持到2018年底。而中美暫停互加關(guān)稅后，兩家企業(yè)相繼宣布暫停漲價(jià)。

7月25日，利亞德最發(fā)布產(chǎn)品調(diào)價(jià)通知，決定從即日起針對(duì)室內(nèi)戶外全系列產(chǎn)品在現(xiàn)有價(jià)格基礎(chǔ)上進(jìn)行售價(jià)調(diào)整。

7月26日，福建海佳彩亮光電科技有限公司也發(fā)布產(chǎn)品調(diào)價(jià)通知函，決定從8月1日起針對(duì)P系列、D系列、A系列產(chǎn)品在現(xiàn)有價(jià)格基礎(chǔ)上進(jìn)行售價(jià)調(diào)整。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編認(rèn)為，由于金屬材料、原材料、貨運(yùn)及零部件成本持續(xù)上漲，LED企業(yè)實(shí)施漲價(jià)情有可原。LED產(chǎn)品價(jià)格的提升，或?qū)⑼苿?dòng)LED行業(yè)擺脫“低價(jià)”的惡性競(jìng)爭(zhēng)，走向良性的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)之中。此外，“漲價(jià)”還會(huì)加速LED行業(yè)洗牌，那些缺乏創(chuàng)新的企業(yè)要么被淘汰，要么進(jìn)行產(chǎn)品的升級(jí)，走創(chuàng)新的發(fā)展路線。

Mini／Micro LED

Mini LED擁高亮度、高對(duì)比的高顯示效果，可與OLED顯示抗衡，目前已逐漸應(yīng)用于電影院顯示屏，以及家庭電影院等家用市場(chǎng)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，MiniLED應(yīng)用求將在2018年下半年飆升，預(yù)計(jì)2017年至2023年間，LED產(chǎn)業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)8％，主要來自于Mini LED和MicroLED的增長(zhǎng)。而全球Mini LED和MicroLED模塊的產(chǎn)值也將達(dá)到40億美元，其中Mini LED和MicroLED芯片的產(chǎn)值將高達(dá)4億美元。

目前，各大廠商全力沖刺Mini LED，包括車載、電視、抑或是IT面板等產(chǎn)品，大多已具備可量產(chǎn)出貨的技術(shù)。除了和OLED競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也是替搶進(jìn)更高階的Micro LED應(yīng)用市場(chǎng)鋪路。

在政策方面，4月8日工信部部電子信息司副司長(zhǎng)吳勝武表示，工信部會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委共同編制了《新型顯示產(chǎn)業(yè)超越發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃》，近日即將發(fā)布。下一步，工信部將引導(dǎo)支持企業(yè)加快新型背板、超高清、柔性面板等量產(chǎn)技術(shù)研發(fā)，加快研究布局AMOLED微顯示、量子點(diǎn)、印刷OLED顯示、MicroLED顯示等前瞻性顯示技術(shù)，完成產(chǎn)業(yè)新技術(shù)路線的探索和布局。

OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)小編認(rèn)為，經(jīng)過多年的研發(fā)后，各大廠商將陸續(xù)推出MiniLED產(chǎn)品，未來市場(chǎng)滲透率將會(huì)快速提升，且在成本及售價(jià)相對(duì)較高下，Mini LED一定是從市場(chǎng)金字塔頂端的專業(yè)市場(chǎng)開始，再逐步拓展到到商用和家用市場(chǎng)。