我國作為汽車產(chǎn)銷量大國，車燈消費需求同樣保持較高增速，車燈需求量占全球比重從2010年的22.7％持續(xù)增加為2016年的27.1％，已成為全球最大汽車車燈產(chǎn)銷市場。

車燈行業(yè)市場前景

汽車零部件的細分行業(yè)空間取決于汽車銷量、產(chǎn)品滲透率以及單車價值量，車燈行業(yè)同樣如此。

首先，從汽車銷量來看，2018年上半年，我國汽車產(chǎn)銷1405.77萬輛和1406.65萬輛，同比增長4.15％和5.57％，汽車產(chǎn)銷總體保持穩(wěn)定增長。汽車產(chǎn)銷量的穩(wěn)步增長，勢必會拉動車燈市場需求的提高。

再來看產(chǎn)品滲透率以及單車價值量。鹵素燈目前仍是主要配套車燈類型，2017年滲透率約為55％；LED燈，氙氣燈的滲透率分別約15％，25％。尾燈的LED化進程略快于大燈，鹵素燈、氙氣燈、LED燈的滲透率大約為40％、35％、20％。從單車價值量來說，單只鹵素大燈的均價約300元，單只鹵素尾燈的價格約150元，單只氙氣大燈和LED大燈的價值量分別約600元、1400元。

圖：2017年各類型車燈滲透率、單車價值；

考慮到制動系統(tǒng)汽車電子，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)仍為博世等外資壟斷，內(nèi)資優(yōu)勢較弱的現(xiàn)實情況，變速箱自動化、玻璃功能化、車燈電子化是汽車零部件中目前價值量提升最明確的三個趨勢，車燈電子化最為代表未來汽車電子化的發(fā)展方向，是未來行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，在趨勢商優(yōu)于變速箱自動化，在滲透率提升速度有望超過玻璃功能化。

因此，車燈是少數(shù)單車價值量提升空間超過100％的優(yōu)質(zhì)零部件賽道。車燈電子化有望拉動車燈行業(yè)空間未來增速超過10％，2020年市場空間有望突破580億元。

預(yù)計到2020年，大燈中鹵素燈、氙氣燈、LED燈的整體滲透率有望分別達到40％、30％、30％。尾燈LED化進程快于大燈，預(yù)計尾燈的鹵素燈、氙氣燈、LED燈的整體滲透率有望分別達到25％、35％、40％。如果不考慮車燈價格下滑，2020年乘用車車燈市場空間預(yù)計有望達到589.5億元，行業(yè)空間的三年復(fù)合增速約10.7％。

圖：2020年各類型車燈滲透率、單車價值及市場空間；

數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

GGII數(shù)據(jù)預(yù)測，2018年以后以LED為主要光源的汽車燈具產(chǎn)品的市場占有率將逐步提高。2020年全球的LED車燈占有率將達到30％，其中尾燈會達到60％。中國市場將更加突出。預(yù)計將達到50％以上（其中尾燈85％以上）。

業(yè)界人士指出，目前與鹵素燈相較，車廠是否換裝LED燈，關(guān)鍵仍在于成本問題。旗艦車型采用意愿較高。但經(jīng)濟車型采用LED燈，還有待于主機廠和用戶共同“消化”增加的成本。也只有大部分經(jīng)濟車型采用LED燈，整個LED燈市場才會有大爆發(fā)。不過，整個汽車行業(yè)正在經(jīng)歷著前所未有的變化——新能源汽車時代的到來，將極大的改變整車設(shè)計，尤其是三電系統(tǒng)帶來的車內(nèi)車外的照明系統(tǒng)變革，而與智能化相匹配的LED車燈光源則是其不二選擇。

根據(jù)高工產(chǎn)研LED研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2017年中國LED汽車照明總體市場達到245億元，同比增長26%，伴隨著LED汽車照明開始逐漸在中端車型滲透，LED汽車照明未來將保持快速增長的態(tài)勢，GGII預(yù)計2018年中國LED汽車照明市場規(guī)模達到304億元，同比增長26%；預(yù)計到2020年中國LED汽車照明市場規(guī)模有望突破425億元。

車燈企業(yè)銷售數(shù)據(jù)

2017年在中國銷售前13的車燈企業(yè)的銷售額統(tǒng)計如下：（按在中國地區(qū)的銷售排名）

2017年中國第一的上海小糸車燈在中國區(qū)的銷售達到134億，利潤8．2億，大約為6％；汽車燈具產(chǎn)業(yè)集中度很高，前10名的市場占有率80％以上，而且這個比例還在增加，主要原因是產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜，技術(shù)含量急劇提高，產(chǎn)品質(zhì)量要求越來越嚴格，項目投入越來越大，小型的車燈廠家難以參與。

照明企業(yè)發(fā)力汽車照明

中國LED行業(yè)經(jīng)過多年的價格戰(zhàn)洗禮后，產(chǎn)品利潤被攤薄，盈利難以得到保證，企業(yè)紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，尋找新的藍海市場。其中，LED汽車照明成為備受關(guān)注的領(lǐng)域。

1、得邦照明，投資1000萬設(shè)立子公司

9月12日晚間，得邦照明發(fā)布公告稱，公司基于戰(zhàn)略需要和業(yè)務(wù)拓展，投資人民幣1，000萬元設(shè)立全資子公司浙江得邦車用照明有限公司，主要從事車用照明業(yè)務(wù)。經(jīng)營范圍包括車用照明產(chǎn)品的生產(chǎn)、研發(fā)、設(shè)計和銷售；貨物及技術(shù)進出口。

得邦照明表示，投資設(shè)立浙江得邦車用照明有限公司是公司積極拓展車用照明業(yè)務(wù)的重要舉措，有利于提升公司的可持續(xù)發(fā)展能力，培育公司新的利潤增長點，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

2、佛山照明，與東風日產(chǎn)、比亞迪等多家主機廠達成合作

2018年8月16日，佛山照明（車用照明）全國經(jīng)銷商會議上，總經(jīng)理劉醒明回顧了車用照明在過去的一年取得了較為突出的成績，與東風日產(chǎn)、比亞迪等多家主機廠達成合作，全面布局汽車后市場網(wǎng)絡(luò)。

截至2018年上半年，車用照明已成功和多家主機廠達成合作、并開發(fā)新定點LED模組項目；自主研發(fā)的LED后裝產(chǎn)品線——明道系列、明途系列、LEDT10冰藍、LEDT20等系列產(chǎn)品深受終端市場歡迎；LED車間生產(chǎn)規(guī)模日益擴大，全自動生產(chǎn)線的投入，實現(xiàn)產(chǎn)能3倍輸出，極大提高了生產(chǎn)效率。

在渠道建設(shè)方面，佛山照明未來將通過線上渠道的開發(fā)、終端門店的品牌建設(shè)，4S的集團的合作，完善的LED銷售網(wǎng)絡(luò)。

3、木林森，預(yù)計2019上半可開始出貨

LED大廠木林森進軍汽車LED照明領(lǐng)域，將從中國***開始推展，據(jù)了解，***木林森將與臺系車燈廠合作，初期以切入后燈與方向燈的后裝市場為主，上游供應(yīng)商晶電有機會受惠。

木林森的車燈LED光源產(chǎn)品，已規(guī)劃于中山及江西兩個據(jù)點生產(chǎn)，而***木林森的車燈LED光源產(chǎn)品，預(yù)計2019上半可開始出貨。

4、歐司朗，合資建立生產(chǎn)照明模塊的公司

2018年4月9日，據(jù)報道，德國大陸集團和歐司朗集團已同意合資建立一家生產(chǎn)照明模塊的公司，雙方各占一半股份。

合資公司Osram Continental的總部設(shè)在慕尼黑，將于今年下半年啟動，涉及約1500名員工。其產(chǎn)品組合將采用基于半導(dǎo)體的照明模塊，如前、后燈的LED模塊、激光模塊和光控單元。

根據(jù)歐司朗特種照明事業(yè)部首席執(zhí)行官Hans－Joachim Schwabe的說法，該合資公司將致力于推進新的智能照明功能，例如將照明和傳感器技術(shù)整合到一個模塊中，在駕駛者、其他道路使用者和車輛周圍之間實現(xiàn)光學(xué)通信。

5、瑞豐光電，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 加速布局汽車照明

8月10號，瑞豐光電發(fā)布了2018年半年度報告，公司2018上半年營業(yè)收入為736，854，258．63元，較上年同期下降了6．43％，歸屬于上市公司股東的凈利潤68，595，955．65元，較上年同期增長54．46％。

自去年以來，瑞豐光電加速布局車用LED領(lǐng)域，并取得不錯的成就。2018年8月，瑞豐光電通過IATF16949認證取得進入汽車供應(yīng)鏈通行證；此外，瑞豐光電擬1．02億元收購唯能車燈51％股權(quán)。

瑞豐光電現(xiàn)正開發(fā)車用LED器件、燈具模組，應(yīng)用包括遠光／近光燈、霧燈、日行燈、轉(zhuǎn)向燈等，其中基于EMC3030 平臺的0．2W～1W全系列產(chǎn)品（白光、琥珀色、紅光、黃光等）已完成量產(chǎn)導(dǎo)入，并開始小量出貨，開始推向市場。

6、首爾半導(dǎo)體，汽車照明業(yè)務(wù)銷量強勁

全球領(lǐng)先的LED企業(yè)首爾半導(dǎo)體8月份宣布了第二季度業(yè)績。合并收入為2900億韓元（約合2．6億美元），符合既定目標的2800～3000億韓元（約合2．5至2．7億美元）。

首爾半導(dǎo)體在各地區(qū)的汽車照明業(yè)務(wù)銷量也非常強勁。此外，國外汽車制造商將其WICOP技術(shù)用于汽車前照燈應(yīng)用，而預(yù)計這些汽車將于明年和2021年實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。

7、聯(lián)嘉光電，車燈產(chǎn)品營收占比超過8成

LED車燈元件及模組廠聯(lián)嘉預(yù)計5月9日轉(zhuǎn)上市，每股承銷價暫訂18～20元。聯(lián)嘉也成為大億、堤維西、帝寶、麗清之后，國內(nèi)IPO車燈族群的最新成員。

目前聯(lián)嘉車燈產(chǎn)品營收占比超過8成，前三大車燈客戶Flex－N－Gate（Ventra）、Hella、Magna業(yè)績營收占比近7成。聯(lián)嘉透過車燈廠客戶，間接切入全球40多家車廠供應(yīng)鏈，其中包括美、歐、日等國際級車廠外，知名電動車商特斯拉也是聯(lián)嘉的客戶，供應(yīng)特斯拉Model3尾燈模組等產(chǎn)品。

8、鴻利智匯，LED汽車照明實現(xiàn)營業(yè)收入2．50億

8月，鴻利智匯公布2018年上半年財報，上半年公司實現(xiàn)營收19．25億元，歸屬上市公司股東凈利潤2．34億元，銷售毛利率和凈利率分別為22．80％和12．07％，公司業(yè)績符合預(yù)期。LED封裝板塊、汽車照明產(chǎn)品及互聯(lián)網(wǎng)車主服務(wù)貢獻的凈利潤分別為1．73億元、0．19億元、0．40億元，占凈利潤的比重分別74．45％，8．11％和17．43％。

汽車照明市場大有可為，增長前景值得期待：公司先后收購佛達信號和誼善車燈，其中佛達信號主要生產(chǎn)和銷售校車燈和信號燈，90％以上銷往國外，服務(wù)的品牌主要有海拉、博世、江淮校車、納威司達等。誼善車燈主要產(chǎn)品包括前組合燈、后組合燈、內(nèi)飾燈等。受誼善車燈上半年并表的影響，公司LED汽車照明實現(xiàn)營業(yè)收入2．50億元，同比增長152．98％，毛利率為25．81％。

9、開發(fā)晶，未來兩年專注LED汽車照明市場

據(jù)總經(jīng)理劉修仁介紹，從今年開始，開發(fā)晶將重點布局LED車用照明領(lǐng)域，并且在汽車燈型上已有關(guān)鍵突破，其產(chǎn)品主要定位于兩個方面，一是頭燈部分，通過引用倒裝CSP于汽車前車燈上的應(yīng)用；二是成功把COB改裝成OLED＋的應(yīng)用，它針對于汽車后置燈市場。

車燈技術(shù)與品質(zhì)要求較高，市場一直被國際大廠Osram、Lumileds、Nichia等瓜分，但隨著LED技術(shù)的不斷成熟，以及成本的降低，預(yù)計未來五年將是LED應(yīng)用于汽車爆發(fā)期。