近日，半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商艾司摩爾(ASML)發(fā)布了2018年第2季財(cái)報(bào)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，今年二季度ASML營(yíng)收增長(zhǎng)了19.9%至27.40億歐元，高于此前預(yù)期的25-26億歐元；毛利率達(dá)43.3%，雖然低于第一季度的48.7%，但高于去年同期的42.9%；凈利潤(rùn)年增4.8%(季增8.2%)至5.84億歐元。

作為全球最大的光刻機(jī)制造商，ASML的營(yíng)收也主要來(lái)自于銷(xiāo)售光刻機(jī)。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，今年二季度ASML一共賣(mài)出了58臺(tái)光刻機(jī)。27.4億歐元的營(yíng)收中，機(jī)臺(tái)銷(xiāo)售收入高達(dá)20.86億歐元，平均下來(lái)每臺(tái)售價(jià)3600萬(wàn)歐元。當(dāng)然對(duì)于營(yíng)收貢獻(xiàn)最大的還是ASML最新的可用于7nm/5nm工藝的極紫外(EUV)光刻機(jī)，目前全球僅ASML能夠供應(yīng)。

可以看到，2018年第二季EUV光刻機(jī)售出了7臺(tái)，而此前一季度卻僅有1臺(tái)。

而ASML二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率的下降，恰恰是因?yàn)樽钚碌腅UV機(jī)器出貨比之前多了。因?yàn)镋UV光刻機(jī)前期研發(fā)投入較大，單臺(tái)雖然售價(jià)高達(dá)1.1億美元，但是成本也很高，利潤(rùn)率相對(duì)并不高。

對(duì)于三季度的展望，ASML預(yù)估營(yíng)收將達(dá)27-28億歐元(中間值為27.5億歐元)、毛利率預(yù)估約為47-48%。值得一提的是，ASML上個(gè)季度披露的訂單已經(jīng)都排到了2019年之后了。

另外值得注意的是，今年二季度，ASML的系統(tǒng)設(shè)備銷(xiāo)售額有19%是來(lái)自中國(guó)大陸市場(chǎng)，19%來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)，18%來(lái)自中國(guó)***。當(dāng)然，為ASML營(yíng)收貢獻(xiàn)最大的還是韓國(guó)，占比高達(dá)35%。作為對(duì)照，2018年一季度韓國(guó)、中國(guó)大陸、中國(guó)***占ASML系統(tǒng)設(shè)備銷(xiāo)售額比重分別為51%、20%、3%。

從ASML銷(xiāo)售的半導(dǎo)體設(shè)備的用途可以看到，二季度用于存儲(chǔ)領(lǐng)域的占比為54%，用于邏輯芯片的占比為45%，而在一季度，占比則分別為74%和26%。

從一二季度的ASML的系統(tǒng)設(shè)備銷(xiāo)售額市場(chǎng)占比變化（韓國(guó)占比大幅下滑，***占比大幅提升），以及一二季度的用于存儲(chǔ)領(lǐng)域和邏輯芯片領(lǐng)域的設(shè)備占比變化（存儲(chǔ)領(lǐng)域設(shè)備占比減少、邏輯芯片領(lǐng)域設(shè)備占比提升）不難看出，導(dǎo)致這一變化的主要原因，可能是由于二季度三星從ASML采購(gòu)的用于存儲(chǔ)芯片的設(shè)備減少，同時(shí)二季度隨著臺(tái)積電7nm量產(chǎn)，以及下半年三星7nm的量產(chǎn)，必然會(huì)增加對(duì)于ASML光刻機(jī)設(shè)備的采購(gòu)。特別對(duì)于臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，7nm的蘋(píng)果的A12芯片必須在三季度前開(kāi)始交付，所以二季度蘋(píng)果A12芯片就應(yīng)該在量產(chǎn)當(dāng)中了。另外，7nm華為海思麒麟980相信也將很快會(huì)量產(chǎn)。

資料顯示，三星的7nm工藝采用了EUV技術(shù)，預(yù)計(jì)今年下半年量產(chǎn)。而臺(tái)積電的7nm則是采用的是傳統(tǒng)光刻技術(shù)，量產(chǎn)上能夠奪得先機(jī)，而后續(xù)的改良版本可能會(huì)用到EUV光刻機(jī)。

ASML CEO Peter Wennink也表示，2018年第二季EUV光刻機(jī)出貨量為4臺(tái)，較原先預(yù)期多出1臺(tái)。全年度出貨量預(yù)估可達(dá)20臺(tái)。ASML目前規(guī)劃2019年EUV出貨量至少為30臺(tái)。

需要注意的是，這里的出貨是指正式交付的設(shè)備，而EUV光刻機(jī)從下單到交付可能需要1年以上的周期，而臺(tái)積電、三星此前為了拿到EUV的產(chǎn)能，很早就已經(jīng)下單了。二季度交付的4臺(tái)EUV光刻機(jī)很可能也被這兩家所瓜分。

值得一提的是，上面的資料也顯示，今年二季度ASML收到了1臺(tái)EUV光刻機(jī)的訂單。而這筆訂單應(yīng)該就來(lái)自大陸晶圓代工龍頭中芯國(guó)際，預(yù)計(jì)將于2019年年初交付。

另外，今年二季度國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)制造龍頭企業(yè)——長(zhǎng)江存儲(chǔ)從ASML購(gòu)買(mǎi)的第一臺(tái)光刻機(jī)開(kāi)始進(jìn)廠(chǎng)。華虹集團(tuán)旗下上海華力集成電路制造有限公司建設(shè)和營(yíng)運(yùn)的12英寸先進(jìn)生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目（“華虹六廠(chǎng)”）首臺(tái)工藝設(shè)備光刻機(jī)（來(lái)自ASML）也正式進(jìn)廠(chǎng)。

而隨著接下來(lái)中芯國(guó)際28nm工藝占比的提升以及14nm工藝的量產(chǎn)，還有長(zhǎng)江存儲(chǔ)以及國(guó)內(nèi)其他新建的大批晶圓廠(chǎng)（有消息稱(chēng)目前國(guó)內(nèi)在建的晶圓廠(chǎng)高達(dá)30座），對(duì)于ASML光刻機(jī)的需求可能將會(huì)出現(xiàn)井噴。屆時(shí)中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于ASML營(yíng)收的貢獻(xiàn)占比或?qū)⑦M(jìn)一步提升。

雖然，借助ASML先進(jìn)的光刻機(jī)設(shè)備，國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展將開(kāi)始進(jìn)入了一個(gè)新的階段。但是我們?nèi)匀恍枰宄恼J(rèn)識(shí)到我們?cè)谏嫌伟雽?dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的缺失，特別是在高端的光刻機(jī)領(lǐng)域的空白。