“根據(jù)CINNO Research產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，受上述新型顯示、新能源等下游產(chǎn)業(yè)行情影響，Q1’25中國大陸高機能薄膜產(chǎn)業(yè)投資金額同比、環(huán)比均增長，新增投資主要集中在新型顯示用高機能薄膜領域?！?

產(chǎn)業(yè)要聞回顧

根據(jù)CINNO Research每日產(chǎn)業(yè)要聞，Q1’25高機能薄膜產(chǎn)業(yè)項目投建方面，星源材質高性能鋰電隔膜馬來西亞項目、辰隆控股高端隔膜菏澤項目、膜法智慧功能性光學薄膜清遠項目、創(chuàng)彩光學高性能聚酰亞胺薄膜安慶項目、宇越新材料光學膜紹興項目、天祿光科技高端TAC光學級薄膜滁州項目、鴻茂光電高端偏光片珠海項目、華盛新顯新型顯示用光學薄膜成都項目等多個高機能薄膜項目規(guī)劃、建設、投產(chǎn)。

投融資及市場拓展方面，富印新材料掛牌新三板；新美材料收購韓國LGC光學功能膜業(yè)務；杉金光電并購LG化學SP偏光片業(yè)務完成交割；曉星化學宣布出售旗下光學薄膜事業(yè)部；世華科技擬定增募資擴產(chǎn)光學顯示薄膜材料；潔美科技3,000萬元收購項目完成。

產(chǎn)業(yè)投資趨勢

根據(jù)CINNO Research產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，受上述新型顯示、新能源等下游產(chǎn)業(yè)行情影響，Q1’25中國大陸高機能薄膜產(chǎn)業(yè)投資金額同比、環(huán)比均增長，新增投資主要集中在新型顯示用高機能薄膜領域。

產(chǎn)業(yè)行情展望

根據(jù)CINNO Research產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在國補政策持續(xù)、美國加征關稅預期影響下，面板需求前置，出貨數(shù)量高于預期，Q1’25全球LCD顯示面板出貨面積同比、環(huán)比均增長，達到階段性高點，帶動產(chǎn)業(yè)鏈配套需求增長。上游新型顯示用高機能薄膜廠商營收整體同比增長、環(huán)比下滑，銷售毛利率整體同比、環(huán)比均增長。

根據(jù)CINNO Research產(chǎn)業(yè)計數(shù)據(jù)，Q1’25 全球新能源汽車市場延續(xù)高增長態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)發(fā)展由政策驅動向技術驅動轉型趨勢深化，高端與下沉市場雙輪驅動，全球供應鏈加速重構；全球光伏市場則呈現(xiàn)供需調整與結構性分化并存的態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)承壓，市場在產(chǎn)能出清與技術升級中醞釀新平衡。上游新能源用高機能薄膜廠商營收整體同比、環(huán)比均下滑，銷售毛利率整體同比下滑、環(huán)比增長，鋰電類與光伏類高機能薄膜廠商經(jīng)營趨勢分化。

2024年全球光伏行業(yè)面臨多重困境：新增產(chǎn)能陸續(xù)入場疊加需求增速放緩，全產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力承壓，基于合理利潤制定的銷售價格未能逐級執(zhí)行，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)亦出現(xiàn)不同程度的虧損。組件廠開工意愿不足，上游高機能薄膜產(chǎn)業(yè)供需錯配加劇，頭部企業(yè)通過全球布局及先進技術維持競爭力，但全行業(yè)的盈利修復仍需等待供需的再平衡，基于成本改善和利潤提升的考量，新產(chǎn)能投建速度逐步放緩，產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心轉向質效提升。

新型顯示用高機能薄膜方面，根據(jù)CINNO Research產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年全球面板行業(yè)在產(chǎn)能、出貨及營收等方面均呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。中國大陸作為全球面板制造的核心區(qū)域，市場份額持續(xù)擴大，在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的主導地位進一步夯實，高機能薄膜等上游核心原材料產(chǎn)業(yè)加速集聚，相關項目投建、并購動作密集，產(chǎn)業(yè)結構的高質量重塑已進入深水區(qū)。

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