日前，華為在法國(guó)巴黎召開(kāi)新品全球發(fā)布會(huì)，現(xiàn)場(chǎng)余承東發(fā)布了三款重量級(jí)的產(chǎn)品，分別是P20，P20 PRO 和Mate RS。

此前業(yè)內(nèi)對(duì)新款P20 及 Mate RS （即此前熱炒的NEO項(xiàng)目）的預(yù)期一一落地，無(wú)論是Notch屏（P20及P20 Pro），三攝（P20 Pro 及 NEO），無(wú)線充電（NEO），3D玻璃后蓋（NEO）等激動(dòng)人心的新功能均得到了完美地呈現(xiàn)。

產(chǎn)品售價(jià)也創(chuàng)了新高，其中P20 售價(jià)為649歐元，P20 Pro歐洲售價(jià)為899歐元，Mate RS歐洲售價(jià)為1695歐元（6GB＋256GB）。

具體各機(jī)型配置如下：

P20：5．8英寸顯示屏，麒麟970芯片，4GB＋128GB，3400mAh電池。

P20 Pro：6．1寸 OLED，麒麟970芯片，6GB＋128GB，4000mAh電池，三攝。

Mate RS保時(shí)捷：6．0寸 OLED，6GB＋256GB／6GB＋512GB，4000mAh電池，屏下指紋識(shí)別，10W無(wú)線充電，3D玻璃后蓋。

具體機(jī)型銷量預(yù)測(cè)，建議參考P9（華為P10由于內(nèi)存門，所以市場(chǎng)表現(xiàn)不佳）

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，P9生命周期銷量為1066萬(wàn)臺(tái)，P9 Plus 生命周期銷量為250萬(wàn)臺(tái)。

而Mate RS，生命周期銷量預(yù)計(jì)為10萬(wàn)臺(tái)。

1． 全面屏，想說(shuō)愛(ài)你不容易

自iPhone X推出以來(lái)，用戶對(duì)notch屏的評(píng)價(jià)兩級(jí)分化，褒貶不一。但早在iPhone X發(fā)布之前，各大國(guó)內(nèi)手機(jī)品牌商便已開(kāi)始向供應(yīng)鏈提出notch屏資源的需求，從那時(shí)起，就可看出國(guó)產(chǎn)廠商對(duì)notch屏快速跟進(jìn)的動(dòng)能。

起初，各大面板廠在試生產(chǎn)notch屏的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)如采用激光切割，必然會(huì)有熱效應(yīng)，會(huì)影響邊框膠的性能，所以轉(zhuǎn)而采用CNC研磨。但是這一方案效率很低，單軸CNC切割兩個(gè)R角兩個(gè)C角加一個(gè)U槽共需120秒時(shí)間，故Notch屏資源極度緊張。

為了克服生產(chǎn)效率低這一弱點(diǎn)，年后各大面板廠調(diào)整了方案，將邊框膠從AA區(qū)域內(nèi)移了0．2mm，從而完美解決了邊框膠信賴性的問(wèn)題。使得Notch屏生產(chǎn)可以采用效率更高的激光設(shè)備生產(chǎn)。我們預(yù)計(jì)單就Notch屏這快業(yè)務(wù)，今年就可以給大族激光帶來(lái)3億以上的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

而且有一點(diǎn)非常重要，我們此前在策略報(bào)告里向各位投資者強(qiáng)調(diào)過(guò)，要關(guān)注今年Notch屏向低端機(jī)下沉的大趨勢(shì)。預(yù)計(jì)最早2Q就會(huì)有搭載Notch方案的HD屏手機(jī)發(fā)售。Notch屏對(duì)于大族激光可能是今年業(yè)務(wù)增量的一小部分，但是對(duì)于屏廠、模組廠可是極大的價(jià)值量提升，切Notch可以讓模組多賣3美金。建議關(guān)注：深天馬，合力泰，長(zhǎng)信科技。

通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，我們了解到P20 Pro，以及非Notch屏的Mate RS這兩款手機(jī)，屏供應(yīng)商分別是三星（6．1 Rigid OLED），LG（5．99 Flexible OLED）。

Mate RS首發(fā)的時(shí)候采用了LG的方案，但京東方此前一直在測(cè)試，后續(xù)望切入該款機(jī)型的供應(yīng)鏈。同時(shí)，京東方柔性O(shè)LED還鎖定了華為今年3Q的另一款機(jī)型，請(qǐng)各位投資者拭目以待。

2． 三攝，起舞弄清影，此美何似在人間

華為在本次P20 Pro以及Mate RS上都采用了三攝方案：4000萬(wàn)彩色＋2000萬(wàn)黑白＋800萬(wàn)遠(yuǎn)望。

三攝最大的優(yōu)勢(shì)在于可以實(shí)現(xiàn)更高的變焦倍數(shù)。3倍光學(xué)（iPhone X為2倍），5倍混合，10倍數(shù)字。這樣的表現(xiàn)著實(shí)驚人。再加上2000萬(wàn)的黑白鏡頭可以大大增強(qiáng)夜間拍照的進(jìn)光量。

最終在DXOMark的評(píng)分中，華為的P20 Pro獲得了歷史最高分114分！，將此前因?yàn)榭勺児馊Υ蠡鸬腟9＋甩在了身后。

具體到供應(yīng)鏈方面，我們了解到三攝模組是光寶一供，而雙攝則是歐菲領(lǐng)先。當(dāng)然，歐菲現(xiàn)在已經(jīng)生產(chǎn)出三攝模組的合格樣品，后續(xù)有望切入三攝供應(yīng)鏈。

售價(jià)方面，三攝模組的價(jià)格在40＄，如后續(xù)能在更多機(jī)型推廣，則可以有效推升模組廠的ASP以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

3． 3D玻璃只有Mate RS，但我們很樂(lè)觀

這次華為新機(jī)只有Mate RS一款采用了3D玻璃，真正跑量的P20及P20 Pro并未

采用3D玻璃，似乎有些低于預(yù)期。

但事實(shí)上P20 Pro設(shè)計(jì)之初，是有考慮上3D背板玻璃的。后來(lái)由于BOM成本控制以及天線凈空不夠等原因，調(diào)整了設(shè)計(jì)。

不過(guò)，我們也要看到vivo和OPPO在1月份就開(kāi)始向藍(lán)思伯恩這兩大玻璃巨頭下3D玻璃的訂單了，總月需求量在100萬(wàn)片＋。果不其然，vivo X21屏下指紋版采用了3D玻璃后蓋，想必后續(xù)OPPO R15也會(huì)向大家展現(xiàn)3D玻璃的魅力。

同時(shí)，根據(jù)和各大手機(jī)廠溝通，后續(xù)會(huì)有更多的3D玻璃項(xiàng)目出爐，供應(yīng)鏈廠商今年的業(yè)績(jī)值得期待。

4． 無(wú)線充電，華為試水，小米主跑

Mate RS這款手機(jī)采用了10W的無(wú)線充電功能，不過(guò)由于Mate RS的量較小，所以對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)效應(yīng)不強(qiáng)。

我們更多的是要觀測(cè)小米的供應(yīng)鏈對(duì)無(wú)線充電的影響，無(wú)論是剛發(fā)布的Mix2S還是即將在6月份發(fā)布的Mi7，都采用了無(wú)線充電功能。據(jù)我們初步驗(yàn)證下來(lái)的結(jié)果，小米方案的接收端采用了立訊精密＋安泰科技的組合（后續(xù)有待持續(xù)驗(yàn)證）。

同時(shí)，小米于3月27日發(fā)布了紫米的無(wú)線充電器，僅129元，可以支持iPhone X以及小米MIX2S的充電，預(yù)計(jì)有成為爆款的潛力。而這款充電器則是合力泰主供。

5． 屏下指紋，差異化方案的未來(lái)

本次發(fā)布會(huì)另一重點(diǎn)則是屏下指紋，華為Mate RS采用了雙指紋方案。屏下指紋＋背部指紋。

本次華為Mate RS采用的屏下指紋芯片方案和vivo X21的高端版一樣，均是匯頂?shù)姆桨福ó?dāng)然新思也有一定份額），小米也會(huì)在后續(xù)機(jī)型上跟進(jìn)。

當(dāng)前單芯片價(jià)格約為7美元，模組則在13－15美元，后續(xù)等方案成熟良率跑起來(lái)，屏下指紋模組有望降低到8美金。

雖然屏下指紋識(shí)別很方便，但業(yè)內(nèi)對(duì)屏下光學(xué)指紋識(shí)別意見(jiàn)卻不太統(tǒng)一，主要原因在于屏下光學(xué)指紋識(shí)別需要要配合OLED使用，定位旗艦機(jī)，旗艦級(jí)的方案很多人更看好3D Sensing。

我們認(rèn)為屏下光學(xué)指紋識(shí)別更多是在3D Sensing沒(méi)成熟之前的一種差異化解決方案。而今年7月OPPO就會(huì)推出首款安卓3D結(jié)構(gòu)光手機(jī)，雖然屏下光學(xué)指紋識(shí)別模組價(jià)格較動(dòng)輒20美元＋的3D Sensing模組低。但只能配合OLED使用是它的阿喀琉斯之踵。

未來(lái)如果屏下指紋識(shí)別要翻身，還得看是否能支持LCD屏，高通或思立微（兆易創(chuàng)新子公司）的超聲波方案可以適用于LCD屏手機(jī)，未來(lái)有望下沉到中低端手機(jī)。但超聲波方案尚未成熟，高通的方案今年在國(guó)產(chǎn)機(jī)上難以得到應(yīng)用。

而屏下光學(xué)方案也有進(jìn)展，今年1月8日，敦泰發(fā)布了支持LCD的光學(xué)指紋方案，不過(guò)通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證了解到的消息，該方案是側(cè)發(fā)光＋全反射的原理，目前在各大手機(jī)廠尚未送樣。

事實(shí)上，華為本次發(fā)布會(huì)的黑科技還有很多，Laser對(duì)焦，AI智能識(shí)別拍照?qǐng)鼍埃珹I智能防抖等。每一項(xiàng)都值得大書特書。但由于篇幅所限，且和二級(jí)市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度不高，就不一一介紹了。