“自今年三季度起，國內TV市場受到一系列因素的刺激，短期內呈現回暖狀態(tài)。得益于上游產業(yè)鏈在背光中關鍵部件的降本方案落實，Mini LED背光技術下沉至中端產品，品牌商積極布局高性價比的Mini LED電視，促使國內Mini LED電視滲透率在今年前三季度快速突破10%，預計2024年全年國內Mini LED電視滲透率將達到12%?！?

CINNO Research 簡評

01隨著Mini LED技術的不斷發(fā)展、電視市場短期內需求回升，2024年前三季度，中國市場Mini LED電視滲透率呈現快速增長態(tài)勢。據CINNO Research數據顯示，2024年前三季度，國內市場Mini LED電視銷量滲透率突破10%，銷售量同比翻4.4倍。從今年8月各省市家電“以舊換新”等補貼政策陸續(xù)落地，高性價比的中高端電視更受消費者青睞，此外，Mini LED背光成本快速下探，技術下沉至中端產品，導致終端價格下滑，綜合以上因素促使國內Mini LED電視銷售量呈現爆發(fā)式增長。在“國補”政策持續(xù)推動下，預計2024年全年國內Mini LED滲透率將達到12%。

02從國內Mini LED市場品牌銷量占比排名情況來看，今年前三季度，海信、TCL、小米、創(chuàng)維四大品牌銷量占比達到94%，其中海信及其子品牌占比排名第一，主要是今年上半年海信發(fā)布了中端機型E5N Pro、高端機型E8N、U7N、以及E8N Ultra、U8等系列旗艦機型，下半年又推出中低端機型E5N、中高端E7N等系列機型，同時子品牌VIDDA也發(fā)布了X Pro、X、X Mini系列從高端旗艦到中端檔次的機型，眾多新品的發(fā)布能夠覆蓋高中低端價位的大眾市場，有利于其市場占比的提升。相比于海信的布局全面，銷量占比排名第二的TCL及其子品牌今年上半年發(fā)布的9款新品主要定位在中高端市場，下半年發(fā)布的新品T6K機型作為T7K的減配降價版則是對中低端市場的補充。小米和創(chuàng)維專注于開發(fā)走量款的中低端機型，兩者銷量占比突破30%，同比增長18個百分點。而國外品牌索尼和三星在推進國內Mini LED電視的策略相對比較保守，二者的份額合計不足5%。

03從2024年前三季度國內Mini LED電視主流尺寸均價變動趨勢來看，55”~100”主流尺寸電視面板均價同比均出現下滑，其中55”~85”電視價格同比下滑最為明顯，降幅接近20%。在國內Mini LED電視各個價位段的銷售中，3,000~6,000元價位段的Mini LED電視銷量占比大幅增長，由于國內品牌在今年下半年發(fā)布了多款高性價比的新機型，加速了Mini LED電視的普及。此外，除1,000分區(qū)以上中高端產品增加外，顯著增加了1,000分區(qū)以下，尤其是500分區(qū)以下的入門級機型，低分區(qū)數的Mini LED新技術帶動背光成本下探使得電視價格下滑，以75”電視為列，500分區(qū)的Mini LED電視首發(fā)價格下滑到了5,000元左右的價格區(qū)間。

04從供應鏈的角度來看，上游產業(yè)鏈與下游終端廠協(xié)同發(fā)力，助推產業(yè)鏈降本，近年來除了材料本身成本下降外，Mini LED背光中關鍵部件在降本方面取得較大的進展，以Mini LED芯片和PCB板為例：

（一）Mini LED芯片：通過提高Pitch/OD值，能夠在保證亮度的同時減少Mini LED芯片數量，直接達到降本目的，目前有以下方案：①出光角增大：國內芯片廠商在LED芯片中增加DBR（Distributed Bragg Reflector，分布式布拉格反射器）結構，組合在芯片上使用Mini透鏡、大角度Lens等光學設計方案。②高壓芯片方案：能夠提升功率，減小驅動電流，提高發(fā)光效率，從而減少LED串聯(lián)顆數，簡化PCB板布線設計來降本。

（二）PCB板：傳統(tǒng)Mini LED背光中，PCB的成本占比大約在30%左右，因此該部件有較大的降本空間。針對 PCB 降本，目前產業(yè)內普遍采用的兩種降本方法為：①選用價格便宜的材料，如 TV 用鋁基PCB；②使用異形板實現單板利用率提升，如從整版PCB到魚骨形再到燈條形的優(yōu)化，從而節(jié)省制作費用。

05除了Mini LED芯片、PCB板兩種關鍵部件上的成本降低外，在封裝工藝、驅動IC、驅動方式等方面也有相應的降本方案被陸續(xù)提出。隨著Mini LED電視的價格與普通LCD電視的價差逐漸減小，消費者的接受度也將會提高，但在中端Mini LED電視的降本方案中減少分區(qū)和LED芯片數量的同時也不可避免地將會對畫質產生影響，因此對背光中的區(qū)域控光技術提出了更高的要求，此外，海信、TCL還通過推出畫質芯片以改善畫質。在國內Mini LED電視未來發(fā)展的道路上，降本和畫質提升或將是上下游產業(yè)鏈攻克的主要難題。

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