分析師表示：“我們看到NAND芯片價(jià)格在第一季度連續(xù)上漲超過(guò)20%，在某些地區(qū)漲幅更大。”研究機(jī)構(gòu)TrendForce近日?qǐng)?bào)告顯示，預(yù)計(jì)2024年第一季度NAND Flash合約價(jià)季漲幅在18%-23%。

在人工智能浪潮席卷之下，全球資金熱衷AI概念股，AI芯片“霸主”英偉達(dá)的股價(jià)近日也屢創(chuàng)新高。

但知名機(jī)構(gòu)摩根士丹利（下文簡(jiǎn)稱：大摩）的首選芯片股不再是英偉達(dá)，選擇轉(zhuǎn)向NAND相關(guān)個(gè)股。

大摩知名分析師摩爾（Joseph Moore）表示，NAND芯片市場(chǎng)逐步改善。“我們看到NAND芯片價(jià)格在第一季度連續(xù)上漲超過(guò)20%，在某些地區(qū)漲幅更大。”摩爾認(rèn)為，AI在今年下半年的配置可能降低，疊加一些逆風(fēng)因素，因此未再將英偉達(dá)列入芯片股首選。

針對(duì)NAND產(chǎn)業(yè)，近期NAND Flash控制IC廠商群聯(lián)直言：“NAND Flash市場(chǎng)最辛苦的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去?！比郝?lián)認(rèn)為，隨著主要芯片廠商相繼減產(chǎn)，疊加部分終端市場(chǎng)回溫，推動(dòng)NAND市況走強(qiáng)、報(bào)價(jià)上漲，近期客戶拉貨趨向積極，市場(chǎng)供給持續(xù)因大廠減產(chǎn)而限縮，預(yù)期今年將出現(xiàn)缺貨潮。

存儲(chǔ)模組廠商威剛董事長(zhǎng)陳立白也持有樂(lè)觀態(tài)度，他于今年1月5日談及市況時(shí)表示，目前上游減產(chǎn)計(jì)劃不變，漲價(jià)態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁，不僅2023年第四季度NAND Flash調(diào)漲幅度與頻率超乎預(yù)期，今年一季度也有漲價(jià)空間。

威剛于昨日公布財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2023年12月稅前盈余2.46億元新臺(tái)幣，每股稅前盈余0.83元；2023年全年稅前盈余19.52億元，每股稅前盈余6.59元，全年合并營(yíng)收達(dá)337億元，僅減少3.9%。

展望今后市場(chǎng)需求，陳立白表示，看好2024年全年存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域價(jià)格將持續(xù)正向發(fā)展，多頭市場(chǎng)正要開始。各類終端產(chǎn)品單機(jī)搭載存儲(chǔ)容量持續(xù)增加，以及生成式AI應(yīng)用、電動(dòng)汽車滲透率升高，將帶動(dòng)更多存儲(chǔ)芯片消耗量。預(yù)計(jì)NAND Flash、DRAM兩大產(chǎn)品將明顯恢復(fù)增長(zhǎng)動(dòng)能。

價(jià)格方面，研究機(jī)構(gòu)TrendForce近日?qǐng)?bào)告顯示，預(yù)計(jì)2024年第一季度NAND Flash合約價(jià)季漲幅在18%-23%，第一季調(diào)升產(chǎn)能利用率，外加NAND Flash買方在第一季將陸續(xù)完成庫(kù)存回補(bǔ)。

不過(guò)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)漲幅將在第二季度開始收斂至3%-8%，但第三季由于進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，兩者合約價(jià)季漲幅有機(jī)會(huì)同步擴(kuò)大至8%-13%。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)周期來(lái)看，摩爾認(rèn)為，NAND市況好壞參半，目前晶圓廠產(chǎn)能利用率相當(dāng)?shù)?，很快就?huì)上升，但近期少有新公司進(jìn)入NAND市場(chǎng)，這是利好。個(gè)股方面，摩爾看好全球第四大NAND芯片供應(yīng)商威騰，他認(rèn)為威騰股價(jià)有上漲超過(guò)25%的潛力。

天風(fēng)證券在最新研報(bào)中指出，存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)上行的預(yù)期會(huì)促使行業(yè)提高備貨水平，加之需求復(fù)蘇對(duì)出貨量的帶動(dòng)，存儲(chǔ)板塊有望持續(xù)受益。華鑫證券亦指出，本輪NAND漲價(jià)熱潮銳不可擋，加上部分需求回溫以及客戶端啟動(dòng)庫(kù)存?zhèn)湄洠績(jī)r(jià)齊升有望逐步反映。個(gè)股方面，機(jī)構(gòu)建議關(guān)注東芯股份、普冉股份、恒爍股份、江波龍、兆易創(chuàng)新、北京君正等。

審核編輯：劉清