供應(yīng)商為了盡量減少損失，正在推高NAND Flash價(jià)格。

TrendForce研究顯示，盡管面臨傳統(tǒng)的需求淡季，但買(mǎi)家仍持續(xù)增加對(duì)NAND Flash產(chǎn)品的采購(gòu)，以建立安全的庫(kù)存水平。作為回應(yīng)，供應(yīng)商為了盡量減少損失，正在推高價(jià)格，預(yù)計(jì) 2024 年第一季度 NAND Flash 合同價(jià)格將上漲 15%-20%。

值得注意的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是 NAND Flash 制造商為抵消損失而發(fā)起的大幅漲價(jià)。但是，由于需求難以跟上這些快速增長(zhǎng)的步伐，未來(lái)的價(jià)格上漲取決于企業(yè)級(jí) SSD 采購(gòu)的復(fù)蘇。2024 年第一季度，供應(yīng)商將采取不同的生產(chǎn)策略，其中一些供應(yīng)商會(huì)提前提高產(chǎn)量。如果預(yù)期的需求增長(zhǎng)低于預(yù)期，這可能會(huì)帶來(lái)額外的壓力，從而可能會(huì)減緩 2024 年下半年的價(jià)格上漲。

客戶(hù)端SSD：PC OEM 預(yù)計(jì)將在 24 年第一季度達(dá)到采購(gòu)高峰。隨著 PCIe 4.0 SSD 越來(lái)越受歡迎，供應(yīng)商正在升級(jí)流程并鎖定相當(dāng)大的訂單。為了平衡收支，他們顯著提高了 PCIe 4.0 產(chǎn)品的價(jià)格，使筆記本電腦客戶(hù)更有可能接受這些新價(jià)格。這為 PC 客戶(hù)端 SSD 合同價(jià)格預(yù)計(jì)上漲 15%-20% 奠定了基礎(chǔ)。

企業(yè)級(jí)SSD：北美CSP的需求尚未激增，但中國(guó)CSP和服務(wù)器品牌正在填補(bǔ)這一空白，使第一季度市場(chǎng)保持出人意料的活躍。總體而言，買(mǎi)家急于增加訂單以及供應(yīng)商堅(jiān)定的定價(jià)策略預(yù)計(jì)將使本季度企業(yè)級(jí) SSD 合同價(jià)格上漲約 18%-23%。

eMMC：隨著智能手機(jī)和 Chromebook 的需求趨于穩(wěn)定，eMMC 行業(yè)也正在經(jīng)歷一場(chǎng)價(jià)格革命。制造商和晶圓廠(chǎng)正在大膽提高eMMC價(jià)格。持續(xù)的減產(chǎn)已經(jīng)收緊了小產(chǎn)能產(chǎn)品的供應(yīng)，迫使買(mǎi)家接受價(jià)格上漲以防止短缺。因此，eMMC 價(jià)格飛漲，所有容量和應(yīng)用的漲幅預(yù)計(jì)將超過(guò) 20%。2024 年第一季度 eMMC 合約價(jià)格預(yù)計(jì)上漲約 18%-23%。

UFS：制造商正在限制供應(yīng)并大幅提高價(jià)格，導(dǎo)致智能手機(jī)客戶(hù)端庫(kù)存極低，尤其是備受追捧的 UFS 4.0。為了應(yīng)對(duì)這種短缺，智能手機(jī)原始設(shè)備制造商正在擴(kuò)大訂單，以確保強(qiáng)勁的庫(kù)存水平。由于 UFS 4.0 供應(yīng)商數(shù)量有限，且 2023 年底晶圓合同價(jià)格大幅上漲，制造商渴望迅速達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。盡管賣(mài)家?guī)齑娉渥?，可以滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，但所有 UFS 系列產(chǎn)品的價(jià)格漲幅均超過(guò) 30%，預(yù)計(jì) 2024 年第一季度 UFS 合約價(jià)格將上漲 18%-23%，其中智能手機(jī)行業(yè)將引領(lǐng)上漲。

NAND Flash晶圓：由于短期價(jià)格大幅上漲，且需求復(fù)蘇不確定，模組廠(chǎng)紛紛拋售晶圓庫(kù)存以確保利潤(rùn)和維持現(xiàn)金流，削弱了買(mǎi)家追求更高價(jià)格的熱情。盡管制造商計(jì)劃提高價(jià)格以增加利潤(rùn)，但預(yù)計(jì) 2024 年第一季度 NAND Flash 晶圓合同價(jià)格僅溫和上漲約 8%-13%。

DRAM內(nèi)存漲勢(shì)洶洶

DRAM方面也漲勢(shì)明顯。據(jù)中國(guó)臺(tái)灣電子時(shí)報(bào)報(bào)道，存儲(chǔ)器模塊廠(chǎng)商傳出，三星電子、美光等存儲(chǔ)器大廠(chǎng)，正規(guī)劃今年第一季度將DRAM價(jià)格調(diào)漲15%-20%，從1月起執(zhí)行，借此催促客戶(hù)提前規(guī)劃未來(lái)使用需求量。已有廠(chǎng)商透露收到三星的漲價(jià)預(yù)告。

業(yè)界人士稱(chēng)，上游原廠(chǎng)漲價(jià)焦點(diǎn)將從NAND轉(zhuǎn)移至DRAM，DDR4、DDR5有望成下一波調(diào)漲重點(diǎn)，以加速改善營(yíng)運(yùn)虧損。至于DDR3，其產(chǎn)能及需求相對(duì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)漲幅相對(duì)平緩。

業(yè)界預(yù)期，隨著上游原廠(chǎng)醞釀提價(jià)DRAM，多家存儲(chǔ)器模塊廠(chǎng)商各自收到風(fēng)聲啟動(dòng)備貨，預(yù)計(jì)供貨給OEM廠(chǎng)的合約價(jià)可望延后一個(gè)季度跟進(jìn)，即二季度起將全面反映DRAM漲勢(shì)。

對(duì)于上游原廠(chǎng)計(jì)劃在一季度啟動(dòng)DRAM補(bǔ)漲行情，存儲(chǔ)器模塊廠(chǎng)商表示并不意外，目前市場(chǎng)需求尚未恢復(fù)穩(wěn)定，DRAM報(bào)價(jià)調(diào)漲仍然由上游原廠(chǎng)主導(dǎo)，行業(yè)已有預(yù)期，近月來(lái)已陸續(xù)回補(bǔ)低價(jià)庫(kù)存。

至于未來(lái)DRAM漲幅能否如同NAND Wafer強(qiáng)勁攀升，仍需觀(guān)察后續(xù)市場(chǎng)需求。報(bào)道稱(chēng)，終端市場(chǎng)仍存在觀(guān)望氣氛，前兩個(gè)季度的市場(chǎng)表現(xiàn)非常關(guān)鍵，若主要應(yīng)用出?？谛枨箜樌暯?，存儲(chǔ)器前景才會(huì)比較確定。

供給方面，業(yè)界指出，無(wú)論是DRAM或是NAND，2023年Q4上游供貨狀況并不緊缺，“前提是要能夠接受原廠(chǎng)提出的價(jià)格，只要價(jià)格對(duì)了，原廠(chǎng)都有貨可以賣(mài)?！?/p>

據(jù)了解，2024年Q1 DRAM整體產(chǎn)能供應(yīng)仍然偏向節(jié)制謹(jǐn)慎，未來(lái)供應(yīng)商將會(huì)持續(xù)減產(chǎn)成熟制程，并轉(zhuǎn)向先進(jìn)制程技術(shù)。

整體而言，從行業(yè)周期角度看，海外大廠(chǎng)稼動(dòng)控制下存儲(chǔ)供需逐漸改善，主流存儲(chǔ)價(jià)格自2023Q3起持續(xù)回暖，并在Q4帶動(dòng)利基存儲(chǔ)價(jià)格觸底回升，去年8月末起，晶圓端漲價(jià)已開(kāi)始傳導(dǎo)至模組端。

審核編輯：劉清