負(fù)極材料價(jià)格維持低位已超4個(gè)月。

截至11月15日，人造石墨低中高端均報(bào)價(jià)為2.2萬(wàn)元/噸、3.3萬(wàn)元/噸、5.9萬(wàn)元/噸。以市場(chǎng)主流產(chǎn)品中端人造石墨為例，2023年一路降價(jià)，今年Q2尾聲到10月穩(wěn)定維持低位，并在10月初再次小幅下跌。

追蹤數(shù)據(jù)顯示在10月期間，中端人造石墨從3.4萬(wàn)噸下跌至3.2萬(wàn)元/噸。事實(shí)上，6月底，市場(chǎng)中端人造石墨成交價(jià)就已經(jīng)來(lái)到2.8-3.2萬(wàn)元/噸區(qū)間內(nèi)。

3萬(wàn)元/噸的價(jià)格水平基本在中小企業(yè)的成本線。問題在于，在全鏈降本的主旋律下，具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)往往能做到成本更低、報(bào)價(jià)更低，對(duì)于下游電池企業(yè)而言更具性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)生存空間進(jìn)一步被擠占，虧損已成中小企業(yè)常態(tài)，行業(yè)整體已出現(xiàn)“躺平”情緒。

高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度中國(guó)負(fù)極材料出貨量119萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25%，占2022全年出貨135萬(wàn)噸的87%。

增量方面，相較于2021、2022連續(xù)兩年九成的增長(zhǎng)，前三季度25%的增幅盡管顯著下降，但基本與鋰電池以及新能源汽車銷售端屬于一致水平。

看似與鋰電產(chǎn)業(yè)鏈并肩前行，但將負(fù)極行業(yè)與正極、電解液、隔膜相比，可以發(fā)現(xiàn)主材之間的悲歡并不相通。

概括起來(lái)，前三季度，正極與電解液被大開大合的鋰價(jià)所累；隔膜供需穩(wěn)定，干法增速反超濕法。

負(fù)極原材料端焦類價(jià)格穩(wěn)定，需求端增速與鋰電產(chǎn)業(yè)整體保持一致，實(shí)實(shí)壓在企業(yè)肩上的是過(guò)去兩年“一哄而上”的產(chǎn)能過(guò)剩壓力。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年四川、山東、云南、湖北、山西五地密集新建負(fù)極材料項(xiàng)目，五省合計(jì)負(fù)極產(chǎn)能近400萬(wàn)噸，與GGII此前預(yù)測(cè)的2025年出貨量（280萬(wàn)噸）還有120萬(wàn)噸的缺口。

產(chǎn)能利用率方面，各企業(yè)披露2023年負(fù)極行業(yè)整體產(chǎn)能利用率顯著降低。即便如尚太科技一般的頭部企業(yè)也在今年一季度披露停產(chǎn)萬(wàn)噸年產(chǎn)能基地計(jì)劃。

業(yè)內(nèi)共識(shí)是，負(fù)極材料產(chǎn)能過(guò)剩仍將在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)，新一輪材料創(chuàng)新或成行業(yè)突破口。

寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱近期在關(guān)于提升動(dòng)力電池企業(yè)“新質(zhì)生產(chǎn)力”的發(fā)言中指出，材料研發(fā)將是動(dòng)力電池下一階段比拼的決勝局。

結(jié)合負(fù)極行業(yè)看來(lái)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，提升石墨化自供率加強(qiáng)一體化優(yōu)勢(shì)以及擴(kuò)大規(guī)模是企業(yè)競(jìng)逐國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的兩大手段，負(fù)極材料本身在技術(shù)上的進(jìn)入門檻并不高。

但隨著電池技術(shù)的多元發(fā)展，應(yīng)用端對(duì)負(fù)極材料提出了更高倍率、更高能量密度的技術(shù)升級(jí)需求。

從負(fù)極企業(yè)動(dòng)向中，也可窺見行業(yè)整體正為下一輪技術(shù)創(chuàng)新蓄勢(shì)。

國(guó)內(nèi)杉杉科技、璞泰來(lái)等頭部負(fù)極企業(yè)都已在快充負(fù)極上有所積淀。璞泰來(lái)在二次造粒方面積淀深厚。璞泰來(lái)披露，為滿足動(dòng)力以及消費(fèi)電子市場(chǎng)需求，公司已布局3C-10C為主的快充負(fù)極。杉杉科技10月宣布獨(dú)創(chuàng)液相包覆技術(shù)可助力動(dòng)力電池快充性能突破5C。

另外，下一代理想負(fù)極材料——硅基負(fù)極2023年以來(lái)取得整體進(jìn)步，新技術(shù)路線多孔碳硅基負(fù)極無(wú)論在性能還是可穩(wěn)定生產(chǎn)性上都有顯著提升，國(guó)內(nèi)天目先導(dǎo)、蘭溪致德以及索理德等企業(yè)都已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。