行業(yè)景氣時(shí)離不開(kāi)乘勢(shì)而為，行業(yè)困難時(shí)更離不開(kāi)堅(jiān)持和耐心。

近日，中芯國(guó)際聯(lián)合CEO趙海軍財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上預(yù)告，代工行業(yè)這一輪調(diào)整至少要持續(xù)到2023年上半年，還未看到行業(yè)有復(fù)蘇的跡象，因這次周期疊加多重復(fù)雜外部因素，調(diào)整持續(xù)時(shí)間可能更長(zhǎng)，從終端市場(chǎng)傳到代工行業(yè)時(shí)間有滯后，代工行業(yè)周期尚未觸底。 中芯國(guó)際披露最新財(cái)報(bào)，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收131.71億元，同比增長(zhǎng)41.9%；歸母凈利潤(rùn)31.38億元，同比增長(zhǎng)51.1%。但受手機(jī)、消費(fèi)領(lǐng)域需求疲弱，疊加部分客戶(hù)需要時(shí)間解讀美國(guó)出口管制新規(guī)的影響，其第四季度營(yíng)收預(yù)計(jì)環(huán)比下降13%~15%，毛利率在30%~32%之間。 此外，中芯國(guó)際將2022年全年資本支出從約320.5億元上調(diào)為456.0億元，用于支付長(zhǎng)交期設(shè)備提前下單的預(yù)付款。

這有力地?fù)羲榱恕爸行緡?guó)際暫停采購(gòu)國(guó)內(nèi)設(shè)備一年以上”的傳言。據(jù)介紹，未來(lái)5-7年，中芯國(guó)際有中芯深圳、中芯京城、中芯東方等總共約34萬(wàn)片12英寸新產(chǎn)線的建設(shè)項(xiàng)目，基于這些項(xiàng)目長(zhǎng)遠(yuǎn)安排的原因，公司要支付長(zhǎng)交期設(shè)備提前下單的預(yù)付款。 趙海軍談道，2022年下半年，從宏觀環(huán)境來(lái)看，消費(fèi)需求疲弱，國(guó)際局部沖突帶來(lái)的全球能源危機(jī)、高通脹、貨幣波動(dòng)等，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力疊加美國(guó)頒布的新的出口管制新規(guī)，給全球產(chǎn)業(yè)鏈和區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了不同程度的業(yè)態(tài)變化和挑戰(zhàn)，產(chǎn)業(yè)分工體系和布局正在發(fā)生深刻的調(diào)整，原有的全球產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)受到干擾，甚至被阻斷，區(qū)域化進(jìn)程在艱難曲折中推進(jìn)。 據(jù)中芯國(guó)際初步解讀，近期美國(guó)更新修訂的出口管制規(guī)則，對(duì)公司的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有不利影響，公司與供應(yīng)商保持密切溝通，對(duì)新規(guī)中一些概念的厘清及對(duì)公司的影響評(píng)估工作仍在持續(xù)進(jìn)行中。

是時(shí)候再次審視中芯國(guó)際面臨的四大挑戰(zhàn)：

A、先進(jìn)工藝的研發(fā)：比如FinFET 14/7nm；

B、存量產(chǎn)能的運(yùn)營(yíng)：主要是北京/上海/天津/深圳各廠區(qū)；

C、新增產(chǎn)能的擴(kuò)張：基于已有量產(chǎn)工藝技術(shù)的產(chǎn)能擴(kuò)張；

D、國(guó)產(chǎn)fab廠的突破：與國(guó)產(chǎn)設(shè)備和材料商一起通力合作。

按照優(yōu)先級(jí)： 在1988~2017年的半導(dǎo)體全球化蜜月期中，A > B > C > D 在2018~2025年的半導(dǎo)體反全球化浪潮中，D> C > B > A 在2025~20xx年的半導(dǎo)體兩大陣營(yíng)對(duì)抗中，C > D > A > B 面對(duì)行業(yè)30年未有之大變局，置于大時(shí)代背景下的中芯國(guó)際也有全新的時(shí)代觀和站位。 由于種種原因，在2018~2025年，本應(yīng)該放在第一優(yōu)先級(jí)的成熟新增產(chǎn)能擴(kuò)張未能得到充分執(zhí)行。中芯國(guó)際北京線幾經(jīng)挫折終于在2020年末全球爆發(fā)8寸和12寸成熟工藝為主的產(chǎn)能危機(jī)時(shí)，才正式宣告，但為時(shí)已晚。

中國(guó)龐大Fabless行業(yè)面對(duì)全球晶圓廠代工產(chǎn)能的緊張，本土并沒(méi)有強(qiáng)力的產(chǎn)能后備軍。

未來(lái)中芯國(guó)際的四大任務(wù)中，通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)滿(mǎn)足國(guó)產(chǎn)Fabless需求并提供基于國(guó)產(chǎn)設(shè)備和材料的安全可控的代工服務(wù)為第一要?jiǎng)?wù)，維護(hù)存量產(chǎn)能正常運(yùn)營(yíng)為第二要?jiǎng)?wù)，至于在先進(jìn)工藝的突破，這不是公司個(gè)體所能及，而是要通盤(pán)聯(lián)合國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備、材料、IP/EDA廠商一起合作，共同突破的系統(tǒng)性工程。 呼應(yīng)半導(dǎo)體全球化的三個(gè)階段，中芯國(guó)際將走向何方？

國(guó)際化中芯（2000~2017年）：在全球化外循環(huán)的背景下，中芯國(guó)際誕生，國(guó)際化成為其公司運(yùn)作第一標(biāo)簽，港股，美國(guó)兩地上市迫切融入全球。

雙循環(huán)中芯（2017~2025年）：美國(guó)主導(dǎo)逆全球化背景下，中芯國(guó)際應(yīng)相應(yīng)的改變戰(zhàn)略，以國(guó)產(chǎn)化為主國(guó)際化為輔的兩條腿走路。

國(guó)產(chǎn)化中芯（2025年~未來(lái)）：美國(guó)步步封鎖，留給中芯國(guó)際的路只有加速內(nèi)循環(huán)為主導(dǎo)的真正國(guó)產(chǎn)化中芯。 沒(méi)有企業(yè)的時(shí)代，只有時(shí)代的企業(yè)。未來(lái)中芯國(guó)際之路是：內(nèi)資主導(dǎo)的，基于國(guó)產(chǎn)設(shè)備+材料的，服務(wù)國(guó)產(chǎn)Fabless和國(guó)家重大戰(zhàn)略需求的中芯國(guó)際。

編輯：黃飛