電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/程文智）與去年1~2月份市場需求疲弱，3~4月份需求旺盛不同的是，今年1~4月份消費(fèi)類終端的需求都很弱，而且在持續(xù)萎縮。就拿智能手機(jī)這塊來說，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys給出的數(shù)據(jù)是，今年Q1全球智能手機(jī)出貨量同比下降11%。

如今已經(jīng)進(jìn)入到了4月下旬，如果5月份行情不發(fā)生翻轉(zhuǎn)的話，今年的手機(jī)市場可能會面臨倒退的情況。事實上，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)傳出各大手機(jī)廠商降低了年度出貨目標(biāo)，開始了砍單計劃。而消費(fèi)類終端是MLCC產(chǎn)品的消耗大戶，特別是智能手機(jī)。

MLCC市場需求疲軟，貿(mào)易商成了蓄水池

電子發(fā)燒友編輯從業(yè)內(nèi)人士獲得的信息顯示，手機(jī)需求放緩對MLCC影響頗大，不少以消費(fèi)類市場為主的MLCC廠商庫存積壓嚴(yán)重，需要找到新的應(yīng)用市場。據(jù)知情人士透露，終端對MLCC的需求在3月下旬，稍微有變好一點(diǎn)，比1~2月份環(huán)比有所增長，但進(jìn)入到4月份后，又出現(xiàn)了萎縮，每天的出貨量小于3月份的平均，預(yù)計4月份不會反彈。

其實MLCC的價格已經(jīng)持續(xù)下跌一年有余了，目前的情況是終端客戶基本不備庫存。據(jù)了解，現(xiàn)在終端客戶的MLCC產(chǎn)品庫存可能就一周左右的用量，而以往客戶都會備1~2個月的庫存，大客戶甚至?xí)湟粋€季度的庫存。現(xiàn)在的情況是，代理商和貿(mào)易商成了最大的蓄水池，庫存壓力很大。原廠自己的庫存大都在1.5~2.5個月之間。

說到為何4月份的需求這么差的原因，有MLCC原廠反饋主要有兩點(diǎn)，一是3月份手機(jī)廠商有一部分提貨，看起來市場繁榮了一點(diǎn)，但因為手機(jī)需求并沒有起來，繁榮并未持續(xù)下去；二是，4月1日是MLCC廠家調(diào)價的時間點(diǎn)，3月份曾傳聞4月份MLCC的價格會上調(diào)5%~10%，因此一些客戶和炒貨的商家出現(xiàn)了小幅提貨。但4月1日后，國巨和華新科，以及日系和韓系廠商并沒有調(diào)價，風(fēng)華和三環(huán)的價格甚至還下降了3%~5%，所以4月份，那些炒貨的商家把之前囤積的貨拋向了市場，造成了4月份的低迷，且價格出現(xiàn)下滑。只是現(xiàn)在市場需求低迷，即便降價，也不一定會有訂單。

至于下一個調(diào)價節(jié)點(diǎn)7月1日，MLCC的價格是否會全線下調(diào)，可能將取決于庫存和需求情況。知情人士認(rèn)為，目前來看，村田不會降價，但不確定三星是否會降價，因為三環(huán)在擴(kuò)產(chǎn)高容產(chǎn)品，并且有些品類已經(jīng)可以量產(chǎn)，對三星有一定的威脅；國巨和華新科已經(jīng)沒有降價的動力和實力了；風(fēng)華和三環(huán)已經(jīng)降價，7月1日降價的動力可能不足。相反，如果市場需求反彈，可能還會漲價。

那么，市場需求反彈主要看哪些方面呢？一是要看手機(jī)的需求能不能起來；二是要看網(wǎng)通行業(yè)的芯片和Flash存儲產(chǎn)品的價格能否回到正常；三是看其他關(guān)鍵芯片是否缺貨；四是看疫情的影響能否快速恢復(fù)，以及消費(fèi)者的消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力能不能恢復(fù)。

前面有提到代理商和貿(mào)易商成為了產(chǎn)業(yè)鏈中的蓄水池，那目前他們的庫存水位如何呢？據(jù)了解，國巨和華新科代理商的庫存水位比較高，他們在3月份的時候庫存水位達(dá)到了5個月，4月中，國巨的代理商還有4.5~5個月的庫存；華新科是4~4.5個月；村田代理商的手機(jī)庫存比較高，達(dá)到了5個月，汽車產(chǎn)品的庫存更低，約為2個月；三星代理商的庫存是4~4.5個月，且70%是高容產(chǎn)品；國巨沒有高容MLCC，但因為不愿意降價，導(dǎo)致很難賣出去。

代理商的不僅是庫存大戶，而且產(chǎn)品價格還出現(xiàn)了倒掛現(xiàn)象。據(jù)了解，國巨的產(chǎn)品已經(jīng)倒掛了25%，就是如果原廠給代理商的價格是10元，市場價格卻是7.5元。三星的MLCC產(chǎn)品價格倒掛在20%左右，風(fēng)華和三環(huán)倒掛10%~15%左右。據(jù)說，除了車規(guī)MLCC產(chǎn)品，所有品牌的普通品價格出現(xiàn)了全線倒掛。

汽車市場需求旺盛，但能拿到訂單的不多

這幾年新能源汽車市場發(fā)展比較迅速，而且隨著汽車智能化和電動化程度的提高，很多動力傳輸、汽車大燈、車窗、中控等都會用到大量的MLCC產(chǎn)品。但在車規(guī)MLCC產(chǎn)品方面，村田和TDK的份額最大，約占了70%~80%之間。雖然國內(nèi)的風(fēng)華和三環(huán)已經(jīng)過了車規(guī)認(rèn)證；國巨、華新科，以及三星也都有過車規(guī)的產(chǎn)品，但這么多年來，他們的車規(guī)MLCC產(chǎn)品在汽車中的拓展都比較艱難。

不過，今年可能會因為村田和TDK車規(guī)MLCC交貨延遲和缺貨，會給它們帶來一些機(jī)會，但受益的可能主要是三星和國巨。因為三星有車規(guī)級高容MLCC的優(yōu)勢；國巨還有車規(guī)級電阻，這是別的品牌沒有的，而且已經(jīng)有不少廠商采用了國巨的車規(guī)級電阻。雖然風(fēng)華和三環(huán)都宣稱自己都有車規(guī)級電阻，但是目前比較少見客戶主動使用。

車規(guī)級MLCC并沒有像消費(fèi)類MLCC那樣庫存嚴(yán)重，代理商那邊的庫存一般在2~3個月左右，而且有些品類還出現(xiàn)了缺貨現(xiàn)象。比如汽車的大尺寸高容MLLCC已經(jīng)出現(xiàn)明顯缺貨，目前這類產(chǎn)品只有村田和TDK可以做，而TDK的產(chǎn)能已經(jīng)爆了，交期已經(jīng)到40個月了；另外，車規(guī)的0603和104也在缺貨，原因是2020年的時候，有一個惡性的囤貨和擴(kuò)產(chǎn)，如今已經(jīng)消化得差不多了。

還有一點(diǎn)，新能源汽車平臺的變換對MLCC廠商的挑戰(zhàn)也不少，比如不少新能源汽車廠商計劃切換到400V，800V架構(gòu)。這將對MLCC的耐壓提出新的要求，就目前來說高壓的MLCC產(chǎn)品國內(nèi)廠商能做的不多。