摘要

LG新能源、三星SDI、SKI這三家韓系電池企業(yè)整體市場占有率出現(xiàn)下滑，從去年一季度的37.8%下滑至30.6%。

近日，韓系電池三巨頭交出2021年第一季度成績單。

2021年第一季度，全球新能源汽車市場保持高增長態(tài)勢，帶動全球動力電池裝機(jī)電量同比大幅增長。全球Q1動力電池總裝機(jī)量達(dá)47.8GWh，同比增長127%。

從市場份額來看，LG新能源、三星SDI和SKI在2021年第一季度分別實現(xiàn)裝機(jī)電量9.8GWh，同比增長89%；2.5 GWh，同比增長57%；2.4 GWh，同比增長108%，位列全球動力電池裝機(jī)電量排名第2、第5和第6。

值得注意的是，盡管三家韓系電池企業(yè)的裝機(jī)電量都出現(xiàn)增長，但整體市場占有率卻出現(xiàn)下滑，從去年一季度的37.8%下滑至30.6%。

而且，盡管裝機(jī)電量都出現(xiàn)增長，但三家韓系電池企業(yè)整體仍面臨巨大的壓力和挑戰(zhàn)。

LG新能源：Q1利潤創(chuàng)新高但全年堪憂

LG新能源Q1實現(xiàn)營收42540億韓元（約合人民幣245億元），同比增長88%，占LG化學(xué)總體營收的44%；營業(yè)利潤3410億韓元（約合人民幣19.6億元），去年同期為-520億韓元，實現(xiàn)扭虧為盈。

LG新能源Q1凈利潤大幅增長主要原因是鋰電池產(chǎn)量提升和制造成本降低，動力電池出貨量大幅提升，進(jìn)而提升公司盈利能力。

值得注意的是，盡管LG新能源一季度動力電池出貨量大幅增長，但其全球市場占比卻從去年同期的24.6%下滑至20.4%，表明其動力電池業(yè)務(wù)依然面臨較大的競爭壓力。

而且，一系列的電動汽車和儲能系統(tǒng)起火事故也讓LG新能源直接承擔(dān)了巨額的賠償，或?qū)ζ涞诙径饶酥寥陜衾麧櫘a(chǎn)生極大的負(fù)面影響。

3月初，現(xiàn)代汽車與LG新能源就Kona電動車召回費用的分?jǐn)傔_(dá)成一致，LG承擔(dān)現(xiàn)代8.2萬輛Kona電動汽車召回成本總計1.4萬億韓元（約80億元人民幣）的70%，約合56億元。

與此同時，由于儲能系統(tǒng)（ESS）發(fā)生多起起火事故，LG新能源宣布將支出約4000億韓元（約23億元人民幣）對其存在起火風(fēng)險的儲能系統(tǒng)（ESS）產(chǎn)品進(jìn)行召回并更換鋰電池。

這意味著LG新能源今年在電動汽車和儲能系統(tǒng)（ESS）召回事件中所承擔(dān)的損失就已經(jīng)超過人民幣100億元，約合1.7萬億韓元。

在此情況之下，LG新能源Q2的營收凈利將受到極大影響，全年凈利潤或?qū)⒊霈F(xiàn)巨額虧損。

三星SDI：動力保持增長但隱憂凸顯

三星SDI第一季度銷售額達(dá)2.96萬億韓元（約合人民幣173億元），同比增長23.6％；營業(yè)利潤1332億韓元（約合人民幣7.8億元），同比增長146.7％；凈利潤1500億韓元（約合人民幣8.6億元），同比增長200多倍。

其中，鋰電池（動力/非動力）銷售額為2.39萬億韓元（約合人民幣139億元），同比增長32.9%，主要原因是一季度動力電池市場需求強(qiáng)勁。

三星SDI預(yù)計，歐洲新能源汽車市場以及美國儲能市場需求仍保持增長，預(yù)計公司鋰電池業(yè)務(wù)第二季度銷售額仍將保持增長。

值得注意的是，盡管三星SDI的動力電池業(yè)務(wù)在2021年保持增長態(tài)勢，但也面臨多重壓力和挑戰(zhàn)。

寶馬和福特兩大國際主機(jī)廠在2020年第四季度宣布大規(guī)模召回電動汽車，原因是被召回車型搭載的三星SDI電池在生產(chǎn)過程中可能混入雜質(zhì)，存在起火燃燒的安全風(fēng)險。這將對三星SDI的品牌形象產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而對其動力電池業(yè)務(wù)在2021年發(fā)展產(chǎn)生一定阻礙。

參考LG新能源與現(xiàn)代汽車就電動汽車召回成本的責(zé)任分?jǐn)偙壤?，一旦寶馬和福特宣布大規(guī)模召回旗下電動車并進(jìn)行電池更換，三星SDI或?qū)⒊袚?dān)巨額的召回費用，從而蠶食其利潤空間。

SKI：電池業(yè)務(wù)虧損幅度擴(kuò)大

盡管SKI正在加大對其動力電池業(yè)務(wù)的投資，但鋰電池業(yè)務(wù)在其總體營收占比中的比重仍比較小，當(dāng)前仍處于虧損狀態(tài)。

具體來看，SKI第一季度銷售額達(dá)9.24萬億韓元（約合人民幣531億元），同比增長20%；營業(yè)利潤5025億韓元（約合人民幣29億元）；稅前利潤虧損5276億韓元（約合人民幣30億元），主要原因是在4月份與LG新能源就商業(yè)秘密訴訟達(dá)成和解支出巨額賠償。

其中，鋰電池業(yè)務(wù)一季度銷售額為5263億韓元（約合人民幣30億元），同比增長80%；營業(yè)利潤虧損1767億韓元（約合人民幣10億元），營業(yè)利潤率為-34%，虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。

SKI表示，公司電池業(yè)務(wù)依然虧損主要原因是正在加大對海外電動工廠建設(shè)的投資。

目前，SKI正在加大其位于韓國、中國、美國和匈牙利等地的電池工廠投資，加快產(chǎn)能建設(shè)步伐，目標(biāo)是到2023年將其全球電池產(chǎn)能提高到85GWh，到2025年提高到125GWh以上。

值得注意的是，盡管SKI持續(xù)加碼動力電池業(yè)務(wù)，但其正面臨諸多壓力和挑戰(zhàn)。

4月，SKI向LG新能源支付2萬億韓元（約合115億元）就為期兩年的商業(yè)秘密訴訟達(dá)成和解，SKI得以繼續(xù)推進(jìn)其美國動力電池業(yè)務(wù)的發(fā)展。但支付巨額賠款讓本就處于資金緊張的SKI雪上加霜，從而不利于其動力電池業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

編輯：jq