摘要

今年全球新增鋰產(chǎn)量有限，鋰原料供給緊張。國(guó)內(nèi)鋰礦、鹽湖雖擴(kuò)產(chǎn)積極，但占全球產(chǎn)量比例較低，對(duì)全球鋰供應(yīng)貢獻(xiàn)有限，行業(yè)供需緊張/平衡支撐鋰價(jià)企穩(wěn)。

為應(yīng)對(duì)新冠病毒導(dǎo)致的病例數(shù)急劇增長(zhǎng)，智利政府決定4月5日至5月1日關(guān)閉邊境。

雖然智利能源和礦業(yè)部對(duì)外公開(kāi)表示，關(guān)閉邊境不會(huì)影響礦企的正常運(yùn)作。但市場(chǎng)依舊對(duì)智利的礦產(chǎn)供給仍然存在擔(dān)憂(yōu)。

作為全球第二大鋰原料供應(yīng)國(guó)，智利2020年鋰原料產(chǎn)量約1.8萬(wàn)金屬?lài)崳既虻?2%。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)進(jìn)口碳酸鋰中智利占比74%。

且智利阿塔卡瑪鹽湖是海外前兩大鋰鹽巨頭——雅寶與SQM重要的生產(chǎn)基地，目前兩家企業(yè)都與國(guó)內(nèi)大型材料廠及電池廠簽有供貨協(xié)議。智利封鎖邊境難免引發(fā)市場(chǎng)供給擔(dān)憂(yōu)。

來(lái)自SQM內(nèi)部人士認(rèn)為，智利封鎖邊境只是人員往來(lái)受限，貨物運(yùn)發(fā)不受限制，因此不會(huì)對(duì)進(jìn)口量有太大影響。但需要注意的風(fēng)險(xiǎn)在于，Q1智利夏季，受潮汐風(fēng)浪影響，貨物滯留港口將順延至Q2初，但隨著智利進(jìn)入秋冬會(huì)好轉(zhuǎn)。同時(shí)，疫情防控使海關(guān)和港口工作人員減少，清關(guān)與裝載效率降低，導(dǎo)致運(yùn)輸周期延長(zhǎng)。

“對(duì)于鋰鹽價(jià)格支撐有一定幫助，但是沒(méi)有現(xiàn)在哄抬氣氛那么強(qiáng)烈。”上述人士表示。

行業(yè)分析進(jìn)一步指出，此次智利封國(guó)或?qū)_亂船期安排，由于智利至中國(guó)貨運(yùn)時(shí)長(zhǎng)約35-45天，國(guó)內(nèi)5-6月的碳酸鋰供應(yīng)或受影響。

行業(yè)判斷，智利封國(guó)一個(gè)月將對(duì)全球鋰鹽供給短期產(chǎn)生超過(guò)8100噸缺口，此次智利封國(guó)將影響國(guó)內(nèi)整體碳酸鋰供應(yīng)量15%-20%。

疊加下游新能源車(chē)市場(chǎng)持續(xù)旺盛，根據(jù)公安部交管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度全國(guó)新注冊(cè)登記新能源汽車(chē)46.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)295%。供給收縮疊加下游需求旺盛，鋰價(jià)有望繼續(xù)上行。

目前，國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在8.3-8.8萬(wàn)元/噸，較去年初5.1萬(wàn)元/噸的價(jià)格低位，至多已上漲72.55%。

若新能源汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，今年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格或突破10萬(wàn)元/噸。

值得一提的是，南美洲鹽湖企業(yè)多有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其中SQM規(guī)劃于2021年底新增5萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能，雅寶規(guī)劃于2021年中建成LaNegraIII/IV4萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)線，并于2021年底投入使用。但受疫情影響，擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度或被放緩，建設(shè)完工預(yù)計(jì)將延遲至2021年末或2022年。

受上述因素影響，今年全球新增鋰產(chǎn)量有限，鋰原料供給緊張。國(guó)內(nèi)鋰礦、鹽湖雖擴(kuò)產(chǎn)積極，但占全球產(chǎn)量比例較低，對(duì)全球鋰供應(yīng)貢獻(xiàn)有限，行業(yè)供需緊張/平衡支撐鋰價(jià)企穩(wěn)。

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