縱觀市場(chǎng)情況，2020年的“漲價(jià)潮”顯然已經(jīng)延續(xù)到了今年，除了愈演愈烈的汽車產(chǎn)業(yè)缺芯外，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)也未能幸免于難。今天《芯思考》聚焦DRAM。DRAM的漲價(jià)現(xiàn)象始于何時(shí)？背后又有哪些原因以及帶給本土廠商哪些機(jī)遇和啟示？

紛紛預(yù)警！

圖源：集邦咨詢

眾所周知，DRAM市場(chǎng)牢牢把握在三星、SK海力士、美光手中，集邦咨詢的報(bào)告顯示，2020年第三季度，三大存儲(chǔ)廠商占據(jù)了全球高達(dá)94.5%的市場(chǎng)份額，而SK海力士和美光已相繼傳出了DRAM產(chǎn)品的供需緊張或漲價(jià)信號(hào)。

SK海力士在1月29日舉行的財(cái)報(bào)會(huì)上預(yù)測(cè)了今年的DRAM市場(chǎng)，該公司稱全球主要企業(yè)的新數(shù)據(jù)中心投資將引領(lǐng)服務(wù)器DRAM需求的增加。不僅如此，SK海力士還預(yù)測(cè)今年5G智能手機(jī)的出貨量將會(huì)擺脫去年新冠疫情的影響，促使移動(dòng)端DRAM需求的增長(zhǎng)。與市況相反，業(yè)界的供給增量有限，整體上供給將低于需求。

美光執(zhí)行副總裁兼首席商務(wù)官Sumit Sadana日前則表示，今年DRAM產(chǎn)業(yè)將受惠5G帶動(dòng)相關(guān)應(yīng)用，加上車用快速回溫，DRAM將供不應(yīng)求，目前部分DRAM產(chǎn)品價(jià)格已上漲，市場(chǎng)對(duì)DRAM的需求程度將有增無(wú)減，供需緊張的情況將延續(xù)好幾年。

另外，全球第四大存儲(chǔ)廠商南亞科總經(jīng)理李培瑛也認(rèn)為DRAM在今年上半年將供不應(yīng)求，從DRAM合約價(jià)來(lái)看，去年第四季月價(jià)格已開始逐月上漲，預(yù)期今年上半年可望逐季走揚(yáng)。

圖源：全球半導(dǎo)體觀察

全球半導(dǎo)體觀察（DRAMeXchange）的最新數(shù)據(jù)顯示，DRAM的市場(chǎng)價(jià)和合約價(jià)均有不同程度的漲幅。

各大分析機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士也證實(shí)了此次漲價(jià)的消息，韓國(guó)NH證券分析師稱1月份的DRAM合約價(jià)格同比上漲了5%，這是自2020年5月以來(lái)的首次上漲。國(guó)內(nèi)某存儲(chǔ)廠商市場(chǎng)總監(jiān)羅文（化名）對(duì)集微網(wǎng)表示：“DRAM的這波漲價(jià)跡象實(shí)際上在去年11月份便有所顯現(xiàn)?！?/p>

集微咨詢高級(jí)分析師陳躍楠預(yù)測(cè)稱，2021年首季DRAM的報(bào)價(jià)季增4%，超越先前預(yù)估的1%。而第2季將較第1季成長(zhǎng)10%，預(yù)計(jì)2021年總體DRAM的漲幅達(dá)到10%。

其中，利基型DRAM的漲幅更甚。供應(yīng)鏈廠商指出，受到整體產(chǎn)能緊缺及既有庫(kù)存持續(xù)下降，2021年利基型DDR3 DRAM產(chǎn)品價(jià)格漲幅將可望高于原先預(yù)期的30%，價(jià)格將逐季拉升，全年漲幅將可望上看40%~50%，訂單能見度看至第3季底~第4季。

為何漲價(jià)？

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)說，漲價(jià)無(wú)非是供需不平衡造成的。從需求端來(lái)看，DRAM主要應(yīng)用在PC（個(gè)人電腦）、服務(wù)器、移動(dòng)設(shè)備、機(jī)頂盒等領(lǐng)域。

以PC為例，歸功于遠(yuǎn)程辦公和線上教育發(fā)展帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性需求增長(zhǎng)，2020年P(guān)C銷量達(dá)到2.92億臺(tái)，同比增長(zhǎng)10%。PC OEM品牌廠商預(yù)測(cè)強(qiáng)勁的銷售將在今年上半年繼續(xù)。總體而言，2021年P(guān)C銷量將同比增長(zhǎng)5%。另外，集邦咨詢指出目前PC DRAM庫(kù)存水位僅4~5周，因此預(yù)估短期內(nèi)廠商增加庫(kù)存的意向，將會(huì)持續(xù)拉升需求動(dòng)能。

就服務(wù)器而言，第一季度為傳統(tǒng)淡季，服務(wù)器DRAM的采購(gòu)力度相較于全年來(lái)說普遍較低，不過Cape Investment & Securities分析師預(yù)警稱，“去年上半年疫情首次爆發(fā)時(shí)，服務(wù)器客戶囤積了大量的芯片庫(kù)存，而隨著這些芯片已經(jīng)用完，服務(wù)器客戶將再度開始購(gòu)買芯片?！庇纱丝梢姺?wù)器端對(duì)于內(nèi)存需求仍會(huì)上漲，第一季度將出現(xiàn)淡季不淡的情況。

在移動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域，正如SK海力士所說，今年智能手機(jī)的出貨量將會(huì)擺脫去年新冠疫情的影響從而刺激移動(dòng)端DRAM需求。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Gartner的預(yù)測(cè)顯示，到2021年，全球智能手機(jī)銷量將達(dá)到15億部，同比增長(zhǎng)11.4％，5G手機(jī)的銷量將達(dá)到5.39億部，占該年智能手機(jī)總銷量的35％。

從供給端來(lái)看，羅文表示：“存儲(chǔ)廠商產(chǎn)能有限且很難擴(kuò)張?！笔聦?shí)也的確如此，三星、SK海力士和美光這三大存儲(chǔ)廠整體的供給位元成長(zhǎng)在近兩季并未有大幅提升。其中，三星已將部分DRAM產(chǎn)線轉(zhuǎn)移生產(chǎn)CIS芯片，以滿足這部分客戶的需求；SK海力士去年10月末宣布將斥資90億美元收購(gòu)英特爾的NAND內(nèi)存業(yè)務(wù)后，也無(wú)暇對(duì)DRAM進(jìn)行大舉擴(kuò)產(chǎn)；美光去年12月發(fā)生停電事故，晶圓污染影響了部分產(chǎn)能。

除了供需矛盾外，羅文也直言：“不排除存儲(chǔ)廠商惡意囤貨，等待時(shí)機(jī)成熟拋貨賺取利潤(rùn)的情況?！?/p>

至于此輪漲價(jià)將會(huì)持續(xù)到何時(shí)，陳躍楠指出，需求強(qiáng)勁力道超出市場(chǎng)預(yù)期，而需求增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)到2022年。而羅文則認(rèn)為，存儲(chǔ)的周期性特點(diǎn)決定了DRAM市場(chǎng)的不確定性，市場(chǎng)環(huán)境和大廠策略將決定DRAM價(jià)格的未來(lái)趨勢(shì)，還有待市場(chǎng)的進(jìn)一步觀察。

國(guó)產(chǎn)替代？

DRAM市場(chǎng)在迎來(lái)“漲價(jià)”這一挑戰(zhàn)的同時(shí)也蘊(yùn)藏著機(jī)會(huì)。IC Insights的報(bào)告顯示，2021年增長(zhǎng)最快的產(chǎn)品領(lǐng)域就是存儲(chǔ)，其中DRAM更是拔得頭籌，預(yù)計(jì)銷售額增長(zhǎng)18％。

由此可見，2021年是存儲(chǔ)“大年”，在國(guó)家大力倡導(dǎo)國(guó)產(chǎn)替代的背景下，本土廠商更是迎來(lái)了機(jī)遇。羅文表示本土廠商應(yīng)從三個(gè)方面入手打破存儲(chǔ)大廠的壟斷，一是技術(shù)的升級(jí)迭代；二是打造特色化產(chǎn)品；三是解決產(chǎn)能問題。

而對(duì)于存儲(chǔ)國(guó)產(chǎn)替代能否成功，陳躍楠?jiǎng)t認(rèn)為，“未來(lái)的三到五年極其關(guān)鍵。隨著5G驅(qū)動(dòng)下手機(jī)迎來(lái)?yè)Q機(jī)周期并且單機(jī)搭載量提升，疊加考慮服務(wù)器需求高景氣以及下半年游戲機(jī)新產(chǎn)品帶來(lái)增量需求以及物聯(lián)網(wǎng)快速落地下大量的終端需求衍生，未來(lái)存儲(chǔ)行業(yè)需求容量增速有望提升?！?/p>

“國(guó)內(nèi)已有多家公司布局存儲(chǔ)器領(lǐng)域，并且積極對(duì)標(biāo)國(guó)外產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，這些企業(yè)將利用好龐大的內(nèi)需市場(chǎng)，不斷優(yōu)化自身的開發(fā)能力，有機(jī)會(huì)在國(guó)外巨頭的‘高壓’下，讓‘中國(guó)芯’占有一席之地?！标愜S楠補(bǔ)充說道。

從本土存儲(chǔ)廠商的布局來(lái)看，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)于2019年三季度成功量產(chǎn)19nm工藝的DDR4/LPDDR4X芯片，接下來(lái)，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)規(guī)劃將推出17nm DDR5/LPDDR5等下一代內(nèi)存產(chǎn)品。集邦咨詢的預(yù)測(cè)稱，2020年四季度長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)的投片量將會(huì)達(dá)到4.5萬(wàn)片/月，今年四季度將進(jìn)一步增長(zhǎng)到8.5萬(wàn)片/月。

2019年9月，IC PARK入園企業(yè)兆易創(chuàng)新發(fā)布公告稱公司擬募集資金總額不超過人民幣43.24億元，用于DRAM芯片自主研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。項(xiàng)目開發(fā)目標(biāo)為研發(fā)1Xnm級(jí)（19nm、17nm）工藝制程下的DRAM技術(shù)，設(shè)計(jì)和開發(fā)DDR3、LPDDR3、DDR4、LPDDR4系列DRAM芯片。而就在前幾天，兆易創(chuàng)新預(yù)計(jì)上半年公司會(huì)有自研DRAM產(chǎn)品推出，其自研第一個(gè)產(chǎn)品會(huì)是DDR34Gb容量，面向利基市場(chǎng)。

結(jié)語(yǔ)：

此次DRAM漲價(jià)潮將會(huì)持續(xù)至何時(shí)還未可知，正如羅文所言，取決于市場(chǎng)環(huán)境和大廠策略。對(duì)于國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商而言，國(guó)產(chǎn)化機(jī)會(huì)對(duì)于每家公司都是平等的，能否在浪潮下“乘風(fēng)破浪”也在考驗(yàn)著各大廠商的技術(shù)、供應(yīng)鏈以及市場(chǎng)策略。

原文標(biāo)題：芯思考 | 漲！漲！漲！DRAM漲價(jià)不止，國(guó)內(nèi)自主廠商能借機(jī)“超車”嗎？

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