去年 12 月 18 日開(kāi)始，支付寶、京東、百度、騰訊、陸金所等公司陸續(xù)下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。由于當(dāng)時(shí)監(jiān)管部門(mén)并未公布相關(guān)業(yè)務(wù)禁令，互聯(lián)網(wǎng)公司們集體行動(dòng)引發(fā)了市場(chǎng)一些猜測(cè)。1 月 15 日，第二只靴子落下。

銀保監(jiān)會(huì)、央行正式發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的管理規(guī)定，即《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），要求商業(yè)銀行只可以通過(guò)自營(yíng)渠道邀請(qǐng)攬儲(chǔ)，禁止再借道互聯(lián)網(wǎng)公司流量池邀請(qǐng)客戶開(kāi)戶。

《晚點(diǎn) LatePost 》了解到，目前支付寶及度小滿的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品僅對(duì)老用戶可見(jiàn)，原持有產(chǎn)品不受影響，且老用戶可以繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)新產(chǎn)品。不清楚這是否和監(jiān)管規(guī)定的 “已經(jīng)開(kāi)展的存量業(yè)務(wù)到期自然結(jié)清” 沖突。

“互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品” 指的是 2018 年起流行的一種互聯(lián)網(wǎng) “攬儲(chǔ)” 模式，背景是中小型商業(yè)銀行試圖利用網(wǎng)絡(luò)突破攬儲(chǔ)地域限制。這與直接前往銀行存錢(qián)的最大區(qū)別是，互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品利率水平比照商業(yè)銀行的長(zhǎng)期定存，但可以像活期一樣隨時(shí)贖回。

根據(jù)開(kāi)源證券研究所的整理，九成互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品來(lái)自城商行和民營(yíng)銀行，存期 3-5 年居多，平均利率較同期限的定期存款高出 1 個(gè)百分點(diǎn)左右。行業(yè)內(nèi)的首款產(chǎn)品是 2018 年京東金融（現(xiàn)京東數(shù)科）和富民銀行合作的 “富民寶”。

一位互金從業(yè)者告訴記者，互聯(lián)網(wǎng)公司相當(dāng)于存款中介，為商業(yè)銀行找客戶，從中收取一定比例的費(fèi)用。買(mǎi)了相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品的用戶，錢(qián)還是存到了銀行賬戶里，利息也是由銀行支付。

這看起來(lái)是一樁三贏的生意。于用戶，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)集中展示的存款產(chǎn)品信息，選擇最具性?xún)r(jià)比的銀行存入；于銀行，可以不受地域限制，通過(guò)第三方平臺(tái)面向全體互聯(lián)網(wǎng)用戶吸收存款，部分城商行、民營(yíng)銀行 2019 年存款規(guī)模甚至翻番；于平臺(tái)，可以在收取銀行傭金的同時(shí)，豐富產(chǎn)品線吸引高粘性用戶。

但對(duì)于銀行來(lái)講，收到的每一筆高息儲(chǔ)蓄實(shí)際上是它的高息債務(wù)。對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)的種種優(yōu)點(diǎn)，比如開(kāi)放性高、利率高、隨存隨取，到了銀行端就成了更高的借款成本（攬儲(chǔ)本質(zhì)上是銀行向客戶借款）、客戶粘性低，導(dǎo)致平臺(tái)存款穩(wěn)定性遠(yuǎn)低于線下整存整取，進(jìn)而高估了銀行業(yè)的種種考核指標(biāo)，形成監(jiān)管漏洞。

中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在去年 11 月的演講中表示，有的中小銀行去年 4 月才開(kāi)通互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)，短短幾個(gè)月時(shí)間已吸收存款 200 多億元，占其各項(xiàng)存款的比例快速攀升至 25 %?！澳炽y行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)吸收存款總額甚至占到其各項(xiàng)存款的 70 %?！?/p>

孫天琦稱(chēng)，加總 11 家頭部平臺(tái)上展示的銀行，涉及存款在售的銀行 50 多家，絕大部分為中小銀行，單戶存款金額大都在 50 萬(wàn)元（含）以下。而中小型民營(yíng)銀行和城/農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定一直是近年來(lái)央行和銀保監(jiān)會(huì)的關(guān)注重點(diǎn)。
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