摘要

在新能源補(bǔ)貼持續(xù)退坡、新能源汽車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、動(dòng)力電池價(jià)格和毛利率持續(xù)下滑、電池裝機(jī)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升、降成本壓力突出等多重壓力之下，國(guó)內(nèi)已有大批動(dòng)力電池企業(yè)被淘汰出局。

頭部動(dòng)力電池企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)之際，一家動(dòng)力電池企業(yè)卻因資不抵債被供應(yīng)商申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

1月11日，錢江摩托（000913）發(fā)布公布稱，公司控股子公司浙江錢江鋰電科技有限公司(“錢江鋰電”)于近日收到《浙江省溫嶺市人民法院通知書(shū)》。

2021年1月6日，格遠(yuǎn)電子科技(上海)有限公司和遼源鴻圖鋰電隔膜科技股份有限公司以錢江鋰電不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)為由，向浙江省溫嶺市人民法院申請(qǐng)對(duì)錢江鋰電進(jìn)行破產(chǎn)清算。

錢江鋰電被申請(qǐng)破產(chǎn)的主要原因是資不抵債。在此之前，包括沃特瑪、環(huán)宇電源、遨優(yōu)電池、湖北猛獅等多家電池企業(yè)也因資不抵債而被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

客觀來(lái)看，上述電池企業(yè)的遭遇是近年來(lái)中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展的縮影。

在新能源補(bǔ)貼持續(xù)退坡、新能源汽車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、動(dòng)力電池價(jià)格和毛利率持續(xù)下滑、電池裝機(jī)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升、降成本壓力突出等多重壓力之下，國(guó)內(nèi)已有大批動(dòng)力電池企業(yè)被淘汰出局。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)裝機(jī)的動(dòng)力電池企業(yè)已從頂峰的200多家減少至不足50家，且TOP10企業(yè)的裝機(jī)占比已達(dá)95%。

與此同時(shí)，幾家頭部電池企業(yè)正在快馬加鞭大規(guī)模擴(kuò)充產(chǎn)能，日韓電池巨頭也在加大在華市場(chǎng)布局，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)入新的階段，這對(duì)電池企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模、資金實(shí)力、產(chǎn)品技術(shù)以及供應(yīng)鏈建設(shè)等方面將提出更高的要求。

在此情況之下，剩余電池企業(yè)的市場(chǎng)空間將被進(jìn)一步壓縮，預(yù)計(jì)2021年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量還將進(jìn)一步減少。后期或?qū)⒂衅渌?jīng)營(yíng)困難或資不抵債的電池企業(yè)主動(dòng)或被動(dòng)進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，加速動(dòng)力電池行業(yè)淘汰進(jìn)程。

新一輪動(dòng)力電池淘汰賽開(kāi)啟

從2010年-2020年，中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)10年的培育，已經(jīng)誕生了一批在國(guó)際上具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的動(dòng)力電池企業(yè)，也淘汰了大批電池企業(yè)。

進(jìn)入2021年，錢江摩托的一則公告讓錢江鋰電成為年內(nèi)第一家宣布被申請(qǐng)破產(chǎn)清算的電池企業(yè)，同時(shí)拉開(kāi)了下一個(gè)十年國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際動(dòng)力電池行業(yè)的淘汰賽序幕。

公告顯示，錢江鋰電是因不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，被格遠(yuǎn)電子和遼源鴻圖申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

事實(shí)上，錢江鋰電“爆雷”早有預(yù)兆。

2011年，錢江摩托確立鋰電池項(xiàng)目為公司轉(zhuǎn)型方向之一，經(jīng)過(guò)三年研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備，于2014 年12月創(chuàng)立了錢江鋰電，技術(shù)路線為磷酸鐵鋰體系，產(chǎn)品兼具軟包和圓柱，開(kāi)始進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域。

彼時(shí)，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)在巨額補(bǔ)貼刺激下，在2014-2018年進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)的快速增長(zhǎng)期。新能源汽車銷量爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)生強(qiáng)勁需求，從而吸引大批企業(yè)跨界布局動(dòng)力市場(chǎng)，導(dǎo)致電池企業(yè)數(shù)量激增，出貨量和產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)。

在此期間，錢江鋰電也在積極建設(shè)產(chǎn)能，并獲得了舒馳客車、吉利四川商用車等主機(jī)廠的動(dòng)力電池訂單。

不過(guò)，錢江鋰電的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)發(fā)展并不順利，還與其客戶陷入法律訴訟中。

2018年10月18日，錢江摩托發(fā)布重大訴訟公告稱，控股子公司錢江鋰電將舒馳客車、中植新能源汽車和陳漢康三者告上法庭，要求被告支付被拖欠的合同貨款，涉案金額近2億元。

不過(guò)，舒馳客車卻對(duì)錢江鋰電發(fā)起了反訴。舒馳客車在反訴中陳述，稱錢江鋰電逾期交貨造成公司與客戶之間訂立的合同無(wú)法履行；錢江鋰電供應(yīng)的部分儲(chǔ)能裝置單體（電芯）并非自產(chǎn)而是外購(gòu)，構(gòu)成合同違約；錢江鋰電提供的鋰電池與備案技術(shù)參數(shù)不一致，不符合合同約定，由此給公司造成各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)損失等。

目前，錢江鋰電目前已停止生產(chǎn)。2020上半年凈利潤(rùn)虧損5471萬(wàn)元，陷入資不抵債的困境。

事實(shí)上，錢江鋰電與舒馳客車關(guān)于拖欠貨款的訴訟在動(dòng)力電池行業(yè)并非個(gè)例。除了主機(jī)廠拖欠貨款之外，企業(yè)盲目擴(kuò)張，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足等也是電池企業(yè)陷入破產(chǎn)困境的重要原因。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)也有多家電池企業(yè)因經(jīng)營(yíng)困難，資不抵債等原因破產(chǎn)出局。包括沃特瑪、遨優(yōu)電池、湖北猛獅等電池企業(yè)都與錢江鋰電遭遇了相似的發(fā)展困境，同時(shí)還有大批電池企業(yè)游走在破產(chǎn)邊緣。

此外，此前一批在新能源乘用車、客車、專用車等細(xì)分領(lǐng)域裝機(jī)靠前的電池企業(yè)也相繼掉隊(duì)退出，電池企業(yè)裝機(jī)數(shù)量大幅下滑，行業(yè)兩極分化明顯。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)真正能進(jìn)入整車供應(yīng)體系且大規(guī)模供貨裝機(jī)的動(dòng)力電池企業(yè)已不足20家，預(yù)計(jì)后期這一數(shù)量還將減少，動(dòng)力電池行業(yè)淘汰賽將進(jìn)入新的階段。

動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻陡增

和過(guò)去10年的動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相比，2021-2030年的動(dòng)力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)在產(chǎn)能、資金、技術(shù)、供應(yīng)鏈等方面都將發(fā)生變化，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻驟然提升。

一個(gè)明顯的變化是，當(dāng)前頭部動(dòng)力電池企業(yè)或新進(jìn)企業(yè)的投資規(guī)模和產(chǎn)能規(guī)劃，相較過(guò)去幾年都大幅提升。

從目前已經(jīng)公布的中日韓頭部電池企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃來(lái)看，單個(gè)項(xiàng)目投資超百億元已經(jīng)越來(lái)越多，產(chǎn)能規(guī)劃從數(shù)GWh增長(zhǎng)至數(shù)十GWh。

在國(guó)內(nèi)，寧德時(shí)代車?yán)餅稠?xiàng)目總投資約135億元，規(guī)劃總產(chǎn)能約45GWh，同時(shí)擬投資390億元新建宜賓、福鼎、江蘇時(shí)代（四期）等三大動(dòng)力電池生產(chǎn)基地；中航鋰電廈門(mén)項(xiàng)目總投資100億元，規(guī)劃總產(chǎn)能20GWh，全球規(guī)劃產(chǎn)能已超過(guò)200GWh。

在國(guó)外，寧德時(shí)代總投資18億歐元（約合141億元人民幣）建設(shè)德國(guó)電池生產(chǎn)基地；蜂巢能源宣布投資155億元在德國(guó)建立年產(chǎn)24GWh電池工廠；SKI投資17億美元（約合人民幣109.7億元）建設(shè)美國(guó)佐治亞州工廠；LG能源IPO擬募集20萬(wàn)億韓元（約合人民幣1185億元）以擴(kuò)大電池產(chǎn)能并加大研發(fā)投入。

上述項(xiàng)目表明，全球動(dòng)力電池產(chǎn)能建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入了新的時(shí)代，其對(duì)電池企業(yè)在資金方面的要求超乎想象，僅有少數(shù)企業(yè)擁有足夠的實(shí)力參與新一輪產(chǎn)能競(jìng)賽。

同時(shí)，電池企業(yè)要實(shí)現(xiàn)上述項(xiàng)目落地，也對(duì)其供應(yīng)鏈提出了嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)，要求電池企業(yè)建立一條強(qiáng)大的供應(yīng)鏈體系，保障其原材料和生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)交付穩(wěn)定。

此外，新上電池項(xiàng)目要在產(chǎn)品質(zhì)量、創(chuàng)新技術(shù)以及制程管控等方面相較其此前也將進(jìn)一步升級(jí)，這對(duì)電池企業(yè)而言也是巨大的考驗(yàn)。

可以預(yù)見(jiàn)，新時(shí)代下的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻將對(duì)現(xiàn)存動(dòng)力電池企業(yè)以及新進(jìn)入者提出更大的壓力和挑戰(zhàn)，同時(shí)也將加速行業(yè)洗牌，動(dòng)力電池市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈。

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