美國大選之后，特朗普落敗，拜登當(dāng)選總統(tǒng)，但是美國對中國發(fā)起的***、科技戰(zhàn)依然在延續(xù)。近日，北京漢能投資董事總經(jīng)理、復(fù)旦大學(xué)/上海交大客座教授陳少民做客第二十六期“集微直播間·開講”，帶來題為《美大選后世界及中國半導(dǎo)體挑戰(zhàn)與機(jī)會》的精彩分享。陳少民指出，不管誰當(dāng)選美國總統(tǒng)，中美兩國關(guān)系都難以跳脫歷史的定則：“修昔底德***”，中國應(yīng)該依托市場、品牌等優(yōu)勢建立自己的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)，迎接萬億級市場。

***陷入“修昔底德***”

人性不會改變，人不會從歷史中學(xué)到教訓(xùn)，所以歷史總是不斷重復(fù)，都逃不過“修昔底德***”。一旦有新興力量崛起時，“老大”都會主動出擊，抑制其發(fā)展，無論是歷史帝國中的亞述與巴比倫、希臘與羅馬，還是近代的西班牙與大不列顛、***與美國，皆是如此。

其中值得注意的是，近代強(qiáng)國都是依靠工業(yè)革命迅速崛起的。英國抓住第一次工業(yè)革命發(fā)展機(jī)遇，成為世界強(qiáng)國，至今依然十分強(qiáng)大；美國借助第二次工業(yè)革命、第三次工業(yè)革命的東風(fēng)成為全球最強(qiáng)大的國家。陳少民指出，每一次工業(yè)革命代表的是GDP、國防、效率，更代表著一個新的文明的崛起，新的文化的崛起。

如今依然處于第三次工業(yè)革命的一個IT的延伸浪潮中，而IT產(chǎn)業(yè)是以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的，所以半導(dǎo)體非常重要，是國之重器。中國靠著***及順著經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也開始有所突破，由于各方面的明顯成長，將來可能會威脅美國第一強(qiáng)國的地位。美國強(qiáng)大的根基是“三美循環(huán)”，即美軍支持美金，美金支持美債，美債支持美軍，“三美”互相依托，一個垮掉，其余都垮，也會被打破。陳少民指出，美國是“打老二的專業(yè)戶”，美國又讓***陷入“修昔底德***”，美國兩黨形成了遏制中國發(fā)展的共識，不管哪一個政黨上臺，都會繼續(xù)通過***、科技戰(zhàn)、金融戰(zhàn)、價值戰(zhàn)爭等方式全方位打擊中國發(fā)展。其中美國通過芯片禁令、拉黑中國企業(yè)等措施，正讓全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)形成了以中國和美國為首的兩個平等世界。

而美國的壓制，給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇。陳少民認(rèn)為，過去中國企業(yè)主要依靠采購國外企業(yè)半導(dǎo)體器件發(fā)展業(yè)務(wù)，如今***和企業(yè)需要打造中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)，給中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來10年、15年甚至20年的良好發(fā)展時機(jī)。

中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)

中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是一個萬億級的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，具有巨大的市場空間。發(fā)展半導(dǎo)體工業(yè)，事實上是打造一個半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

中美科技戰(zhàn)短期內(nèi)將加速國產(chǎn)芯片進(jìn)?替代。加上***、OPPO、Vivo、小米等本土品牌崛起，使中國成為全球最大電子產(chǎn)品制造國，給本土半導(dǎo)體公司帶來發(fā)展機(jī)會。在美國芯片禁令之前，中國企業(yè)為了降低成本，偏愛性價比更高的國外芯片，但是美國芯片禁令之后，中國企業(yè)從供應(yīng)鏈安全出發(fā)開始考慮部分采用國產(chǎn)芯片，加速了國產(chǎn)芯片替代進(jìn)口芯片。

在各個應(yīng)用市場，國產(chǎn)芯片替代機(jī)會更大。據(jù)了解，服務(wù)器MPU、個人電腦MPU、工業(yè)應(yīng)用MCU、DRAM、NAND Flash、NOR Flash、可編程邏輯設(shè)備FPGA/ EPLD、數(shù)字信號處理設(shè)備DSP，移動通信終端 Embedded MPU 、Embedded DSP，高清電視/智能電視 Image Processor、Display driver國產(chǎn)化率較低，其中不少芯片種類完全依賴國外企業(yè)，這也代表著巨大的機(jī)會。

芯片國產(chǎn)替代迫在眉睫，國家政策扶持，資本追捧，創(chuàng)業(yè)企業(yè)涌入，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來了新的風(fēng)口。國家政策利好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。財政部公布***稅收優(yōu)惠政策，在2018年12 月31日前自獲利年度起計算優(yōu)惠期，第?年?第?年免征企業(yè)所得稅，第三年?第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅，并享受至期滿為?。

半導(dǎo)體投資獲重點(diǎn)扶持，政府背景基?主導(dǎo)半導(dǎo)體?業(yè)投資。半導(dǎo)體賽道在一級市場成為追捧的熱點(diǎn)，在二級市場中，***的市銷率及市盈率屢創(chuàng)新高，高過其他賽道。并且中國IC產(chǎn)業(yè)投資基?不斷攀升，總額高達(dá)6532億元，加上醞釀中的“?期”大基?，規(guī)模直逼萬億元。其中國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金投資范圍覆蓋IC產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)，包括制造、設(shè)計、封測、設(shè)備材料等IC產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，投資比重分別約為63%、20%、10%、7%，引導(dǎo)國內(nèi)集成電路行業(yè)投融資環(huán)境明顯改善。中國掀起了半導(dǎo)體創(chuàng)業(yè)熱潮，IC設(shè)計企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長，達(dá)到2200多家。

與此同時，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也面臨巨大的挑戰(zhàn)。***中引發(fā)了重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)鏈，不少供應(yīng)鏈企業(yè)為了保證業(yè)務(wù)安全轉(zhuǎn)移至國外或者在海外建立新的工廠等，對中國本土產(chǎn)業(yè)造成了一定的影響。美國還對中國企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)打擊。美國對***芯片禁令，限制***手機(jī)業(yè)務(wù)的發(fā)展，影響了國產(chǎn)芯片的發(fā)展。?？低?/u>、中芯國際被美國列入實體清單，中國AI影像處理、晶圓代工、存儲芯片、先進(jìn)?藝的產(chǎn)能都將受到重大打擊。