上市一個(gè)多月了，蘋果的4款iPhone 12系列手機(jī)已經(jīng)不難買了，接下來(lái)可能就有壞消息了，消息稱蘋果已經(jīng)開(kāi)始iPhone 12的首次砍單，臺(tái)積電的5nm會(huì)首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊。

里昂證券亞洲科技部分析師日前發(fā)表了報(bào)告，維持了臺(tái)積電的買入評(píng)級(jí)，長(zhǎng)期還是看好，但是短期可能遭遇蘋果砍單影像。

根據(jù)這個(gè)報(bào)告，蘋果即將對(duì)iPhone 12系列手機(jī)進(jìn)行今年首次砍單，原因跟上游備貨太多有關(guān)，其中臺(tái)積電的5nm產(chǎn)能幾乎被蘋果包圓，導(dǎo)致iPhone 12及新一代iPad所用的A14芯片產(chǎn)量高達(dá)1億到1.1億顆，然而下游供應(yīng)鏈對(duì)iPhone 12系列的備貨量只有7000到7500萬(wàn)部。

由于芯片量遠(yuǎn)超下游需求量，蘋果首波砍單主要是影響臺(tái)積電，特別是5nm產(chǎn)能，今年Q4季度產(chǎn)能滿載之后，2021年臺(tái)積電5nm利用率就面臨下滑，預(yù)計(jì)明年Q1季度降至80%左右，Q2季度則會(huì)降至80%以下。

實(shí)際情況還要看臺(tái)積電的產(chǎn)能擴(kuò)張以及蘋果之外客戶的導(dǎo)入速度，預(yù)計(jì)5nm產(chǎn)能在明年Q2季度會(huì)有較大衰退。

臺(tái)積電5nm產(chǎn)能目前主要客戶就是蘋果，由于成本較高，其他廠商如AMD、NVIDIA等都不會(huì)很快入局，而且今年9月份之后，臺(tái)積電也失去了華為這個(gè)大客戶，原本他們是僅次于蘋果的存在，對(duì)5nm產(chǎn)能也有強(qiáng)烈需求，特別是麒麟9000處理器，只是現(xiàn)在無(wú)法代工了。

不過(guò)臺(tái)積電的5nm產(chǎn)能會(huì)在2021下半年到2022年彌補(bǔ)回來(lái)，屆時(shí)會(huì)有其他客戶上馬臺(tái)積電5nm工藝。
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