行業(yè)核心觀點：

上周，英國正式宣布將于明年起棄用華為 5G 設(shè)備。上周滬深 300 指數(shù)下跌 4.39%，申萬計算機(jī)行業(yè)下跌 9.16%，跑輸指數(shù) 4.77pct，在申萬一級行業(yè)中排名第 28 位。估值上，計算機(jī)板塊本周微跌；業(yè)績上，板塊受疫情影響業(yè)績短期收縮，但行業(yè)基本面向好未變；新基建驅(qū)動下，市場中長期向好趨勢不變。建議投資者關(guān)注業(yè)績確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，推薦云計算、金融 IT、信創(chuàng)等高景氣度細(xì)分領(lǐng)域。

投資要點：

百度與中國建材集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作：此次與中國建材集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，主要在智慧物流、數(shù)據(jù)中心假設(shè)等領(lǐng)域。百度持續(xù)通過戰(zhàn)略合作加強(qiáng)人工智能各條賽道的布局，彰顯其在人工智能領(lǐng)域深耕的決心，同時與中國建材的合作也與此前百度布局新基建領(lǐng)域的戰(zhàn)略相印證，有助于加強(qiáng)智能制造的發(fā)展。

Twitter 遭受黑客攻擊：此次黑客事件引發(fā)了用戶對相關(guān)社交媒體賬戶安全保障能力的質(zhì)疑，也再次引發(fā)了大家對網(wǎng)絡(luò)安全重要性的提升。目前隨著 5G 技術(shù)和大數(shù)據(jù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)及信息化已經(jīng)滲透了我們生活的方方面面。大數(shù)據(jù)時代下的網(wǎng)絡(luò)安全的重要性愈發(fā)顯著，目前整體網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)仍然處于亟待提升的狀態(tài)。

行業(yè)估值高于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度降低：上周日均交易額 1065.73 億元，交易活躍度提升。估值上看，SW 計算機(jī)行業(yè) PE（TTM）已從 2018 年低點 37.60 倍反彈至81.23 倍，高于 2010 年至 2019 年歷史均值 55.75 倍，行業(yè)估值高于歷史中樞水平。

上周計算機(jī)板塊表現(xiàn)較差：大半數(shù)個股下跌。214 只個股中，16 只個股上漲，196 只個股下跌，2 只個股持平。下跌股票數(shù)占比 91.59%。

投資建議：以新基建為核心，加速企業(yè)云化和數(shù)字化進(jìn)程，建議投資者關(guān)注高景氣度板塊下業(yè)績確定性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。重點推薦金融科技個股廣電運通（央行數(shù)字貨幣落地預(yù)期）、東方財富；金融 IT 龍頭領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)恒生電子、長亮科技；服務(wù)器龍頭浪潮信息（云基礎(chǔ)設(shè)施需求大幅提升）；高性能計算領(lǐng)軍企業(yè)中科曙光。