5月25日晚間，美團點評公布2020年第一季度業(yè)績。受今年1月下旬以來爆發(fā)的新冠肺炎疫情影響，美團所在的本地生活服務(wù)行業(yè)在需求端和供給端都遭遇了嚴峻挑戰(zhàn)，公司一季度營業(yè)收入同比減少12.6%至168億元，經(jīng)營虧損為17億元。

不過，正如王興所言：「疫情也讓線上服務(wù)、在線運營被消費者和商戶更廣泛地接受和使用，美團長期關(guān)注和探索的領(lǐng)域在此期間也迸發(fā)出了新活力，這些將大大加快供給側(cè)數(shù)字化的進程，帶來新的增長動力。未來，美團將聚焦生活服務(wù)業(yè)新基建，全面助力商戶數(shù)字化升級?！?/p>

而且，盡管美團收入下滑、再度虧損，但各項關(guān)鍵性數(shù)據(jù)還是好過市場預(yù)期。王興在答分析師問中談到，美團在1月的前20天保持了良好的增長勢頭，交易總金額（GTV）和收入同比增長超過30％。其次，得益于中國對疫情的有效遏制，3月外賣業(yè)務(wù)規(guī)模迅速恢復(fù)。2月20日的訂單量不到疫情前水平的30％，到3月底已達到75％左右。

資本市場對美團的預(yù)期給予了相當樂觀的反饋。5月26日早盤，港股美團點評漲幅擴大至6.68%，報134.2港元，創(chuàng)歷史新高。美團也成為騰訊、阿里之后，國內(nèi)第三家躋身千億美元俱樂部的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

千億美元的背后，是投資者對美團基本面和前景的投票，也是餐飲新基建的形成。

B端、C端和配送端織網(wǎng)

抗疫過程中，中國織成了兩張最有效的防控網(wǎng)。一是來自政府和政策層面的公共衛(wèi)生體系網(wǎng)絡(luò)，二是來自互聯(lián)網(wǎng)巨頭為消費復(fù)蘇所構(gòu)建的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

張文宏說，我們的公共衛(wèi)生體系，對于同一個月里輸入的幾百個病例都能控制好，現(xiàn)在出現(xiàn)一例、兩例的輸入性病人，有什么理由要進行恐慌性反應(yīng)呢？所以，中國編織了一個強大的公共衛(wèi)生體系，就是為了讓大家有安全感，但是這次疫情到現(xiàn)在為止沒有結(jié)束，全世界的疫情可能要連續(xù)一到兩年，也就是說在未來三個月以后或三個月當中整個世界都有可能會重啟。

中國應(yīng)該是世界最重要的經(jīng)濟體中，率先重啟的國家。通過疫情，我們看到了以美團為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭深度踐行社會責(zé)任，同時也深刻感知到了來自消費端、供給端和配送端的變化。

消費端。疫情進一步加速了用戶線上消費行為的培養(yǎng)，并使得消費者對高價食品類別的偏好不斷增加，這也促使美團第一季度每筆訂單的平均價值同比增長14.4%。

數(shù)據(jù)顯示，疫情期間，美團已經(jīng)帶動4.5億交易用戶的人均年度交易筆數(shù)進一步增長至26.2筆。

供給端。美團為優(yōu)質(zhì)商戶提供一系列返傭、補貼、免費流量支持，減輕了他們的負擔，同時也加速了餐飲數(shù)字化的進程。這是一個授之以漁的過程。眾多品牌餐廳從專注到點餐飲，轉(zhuǎn)型升級外賣服務(wù)。

比如，僅在武漢地區(qū)，美團就為商戶提供免傭超3000萬元；同時，美團通過加快更新產(chǎn)品服務(wù)，協(xié)助商戶以數(shù)字化運營及營銷手段降低損失。

配送端。1月下旬以來，美團已新提供超100萬騎手就業(yè)崗位并為其創(chuàng)造收入，成為穩(wěn)就業(yè)「蓄水池」。想必很多人都看過此前《時代周刊》的一組封面，美團外賣騎手高治曉是其中唯一一個華人面孔。

配送員不僅體現(xiàn)了一個城市的溫度，也是現(xiàn)代城市生活的「新基礎(chǔ)設(shè)施」,是「互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)業(yè)」和「智能+物流」產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的重要體現(xiàn)。

把服務(wù)搬到線上

盡管美團的無限游戲一直都在穩(wěn)定的航道，疫情期間的表現(xiàn)也可圈可點，但必須承認，短期內(nèi)，美團主體業(yè)務(wù)承壓。

但長期看，疫情的爆發(fā)也為美團帶來了新的機會，主要表現(xiàn)在三個方面：

其一，大眾對于生鮮電商的需求爆發(fā)式增長，為美團發(fā)力生鮮電商提供了絕佳機會。

其二，疫情發(fā)生后，大眾的消費習(xí)慣明顯改變，逐漸從線下向線上轉(zhuǎn)移，為美團培養(yǎng)了新用戶并完成了非餐業(yè)務(wù)的外賣配送端的市場教育，有利于外賣滲透率的提升。

其三，餐飲用戶向線上轉(zhuǎn)移，堂食恢復(fù)緩慢，商家為增加收入將通過外賣平臺發(fā)展業(yè)務(wù)，這將為美團帶來更多活躍商家。

外賣已然成為疫情之下眾多家庭的消費選擇。疫情期間，在居家隔離期間，外賣服務(wù)成為眾多家庭獲取一日三餐的重要甚至是唯一來源，家庭外賣需求取代以往的一人食。家庭對于正餐的外賣需求增多。更多用戶更愿意為安全、高質(zhì)量的餐飲去付更多溢價，外賣客單價顯著提升。

王興在分析師電話會議中就談到，用戶傾向于在更多樣化的消費場景中點外賣，不僅是快餐，有時甚至是正式的晚餐；并且愿意為更高質(zhì)量的商品付款，下達高額訂單。疫情期間，越來越多的消費者開始在美團上訂購非食品類別的商品，比如藥品、鮮花等。

所以我們看到，美團平臺上多元及高品質(zhì)的外賣供給也滿足了絕大多數(shù)消費者的需求，尤其是更多品牌商家在特殊時期入駐平臺，使得用戶對于高品質(zhì)餐廳的偏好加深，進而帶動美團外賣客單價提升。而在美團上下單「必吃榜」餐廳的外賣，疫情期間成為一種流行。

另外，家庭對于火鍋、海鮮燒烤和各大地方菜系等高客單價的訂單銷量同比增長迅速，同時，更多超過3公里配送距離甚至異地的外賣訂單也有所增加，因為更遠配送距離帶來了更高的配送費，因此客單價也更高。王興談到，盡管疫情出現(xiàn)了短期挫折，但美團仍將繼續(xù)前進，到2025年每天達到1億個訂單，每單賺到1塊錢的經(jīng)營利潤。

疫情之中，更多中國人意識到了，外賣已經(jīng)成為餐飲行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。繼消費線上化之后，把本地服務(wù)搬上互聯(lián)網(wǎng)成為趨勢。上線美團的品牌餐廳增多，更多黑珍珠、必吃榜餐廳上線。

2020年第一季度，許多以往并無提供或提供非常有限度外賣服務(wù)的高級餐廳、高評價餐廳、連鎖餐廳、黑珍珠餐廳及五星級酒店餐廳開始上線外賣業(yè)務(wù)，作為疫情下營運業(yè)務(wù)的主要手段。

長遠來看，這些餐館的參與增加了美團平臺上的高質(zhì)量供給，同時中小型獨立餐飲商家加強了對外賣服務(wù)的重視，因為在疫情期間，外賣幾乎成為他們唯一的收入來源。

所以說，被疫情改變的不僅是C端用戶，B端商戶也逐漸認識到外賣業(yè)務(wù)的重要性，把服務(wù)搬到線上，并做出經(jīng)營調(diào)整。

餐飲新基建的成長邏輯

美團上市之后的表現(xiàn)，更加驗證了我當初的想法。在確定了「Food+超級平臺」的戰(zhàn)略之后，美團的餐飲新基建愈發(fā)成熟。在疫情期間和后疫情時代的消費復(fù)蘇中，其基礎(chǔ)設(shè)施特征更加凸顯。

綜合以上，只有C端習(xí)慣，沒有B端和配送端在技術(shù)和服務(wù)上的配套，整個模型s是沒法跑起來的。而美團鋪就了「B 端+C 端+配送端」的餐飲新基建，并且讓三邊運轉(zhuǎn)效率提升。

之所以能在疫情中逆勢上揚，是因為：

美團核心成長邏輯并未受到疫情沖擊，相反，線上服務(wù)在長期內(nèi)因疫情得到強化。

外賣的剛需高頻特征，在后疫情時代，快速回暖，消費者的線上消費習(xí)慣進一步被培育，與此同時，消費品類和場景更豐富。

疫情固然沖擊了商戶的線下業(yè)務(wù)，但也加速了優(yōu)質(zhì)商戶的數(shù)字化進程。如此，美團的平臺粘性和價值得到進一步鞏固。

此外，我們也應(yīng)該關(guān)注到社會的整體進程。

首先是城鎮(zhèn)化的速率，會讓平臺的線上服務(wù)在低線城市滲透率提升。

其二是代際更迭，外賣人群基數(shù)長期持續(xù)增長，生活節(jié)奏加快、宅經(jīng)濟等，持續(xù)推動消費處于高頻狀態(tài)。

再者，品類擴張、消費場景的多元化，消費品質(zhì)的提升，會推動消費客單價提升。

所以，疫情還只是一個起點，從更長遠的宏觀與微觀層面來看，美團作為餐飲行業(yè)新基建能做的還有很多。