隨著各家上市公司2019年報(bào)告披露告一段落，2020年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告披露也基本告一段落。 高工LED統(tǒng)計(jì)了39家LED上市公司第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，結(jié)果顯示，僅4家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙收，比例不足10%。其中，芯片企業(yè)1家，封裝企業(yè)2家，照明企業(yè)1家。如果說(shuō)2019年是LED企業(yè)艱難的一年，那么2020年無(wú)疑是更艱難的一年。而一季度整體表現(xiàn)如此低迷，主要還是“新冠肺炎疫情”這只黑天鵝惹的禍。

芯片企業(yè)的危與機(jī)

自2018年以來(lái)，LED芯片供需結(jié)構(gòu)階段性失衡，產(chǎn)品單價(jià)下降，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)不同程度的下滑，甚至大幅虧損。一時(shí)間，盈利難成為L(zhǎng)ED芯片企業(yè)面臨的難題。 經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的深度調(diào)整，中低端產(chǎn)品單價(jià)正趨于穩(wěn)定，行業(yè)整體高集中格局也進(jìn)一步顯現(xiàn)。 乾照光電相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，“在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)格局中，規(guī)模較大、資金實(shí)力雄厚的芯片廠商生存幾率更高，中小產(chǎn)能的廠商將陸續(xù)淘汰或關(guān)停相關(guān)業(yè)務(wù)。這既是危機(jī)，也是機(jī)遇。” 另外，隨著技術(shù)的不斷提升，Mini LED、Micro LED、紫外、紅外、植物照明等領(lǐng)域應(yīng)用市場(chǎng)空間正在逐步被打開(kāi)，給LED芯片企業(yè)帶來(lái)了更多機(jī)會(huì)的同時(shí)，也將使得未來(lái)芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。 就在LED芯片企業(yè)信誓旦旦挑戰(zhàn)2020年之時(shí)，疫情不期而至，給芯片廠商當(dāng)頭一棒。據(jù)高工LED統(tǒng)計(jì)，6家LED芯片上市公司中，僅聚燦光電一家企業(yè)在2020年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增（系政府補(bǔ)貼，扣非凈利虧損1219萬(wàn)元）。

對(duì)于一季度業(yè)績(jī)?nèi)〉迷鲩L(zhǎng)，聚燦光電表示，一方面是報(bào)告期內(nèi)毛利率得到提升；另一方面，公司生產(chǎn)部門春節(jié)假期連續(xù)生產(chǎn)未停工，疫情對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)際影響較小；同時(shí)，市場(chǎng)占有率得到進(jìn)一步提升。 三安光電、華燦光電、乾照光電、澳洋順昌等幾家芯片企業(yè)表示，受國(guó)內(nèi)疫情影響，2月份國(guó)內(nèi)銷售市場(chǎng)慘淡。進(jìn)入3月份之后，隨著下游客戶逐步開(kāi)工并提升產(chǎn)能，銷售收入才逐步得到有效提升。雖然國(guó)內(nèi)疫情已得到有效控制，但海外疫情仍在持續(xù)，造成全球消費(fèi)乏力和整體經(jīng)濟(jì)放緩。接下來(lái)，芯片廠商需要密切關(guān)注海外疫情進(jìn)展情況，進(jìn)一步強(qiáng)化穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防范和抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

封裝企業(yè)強(qiáng)攻細(xì)分

身處LED產(chǎn)業(yè)鏈中游，LED封裝行業(yè)發(fā)展既受上游形勢(shì)影響，也被下游、終端需求牽制。LED芯片企業(yè)“身陷囹圄”，LED封裝企業(yè)日子自然也不好過(guò)。 據(jù)高工LED統(tǒng)計(jì)，11家LED封裝廠商中只有東山精密和兆馳股份兩家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增。而萬(wàn)潤(rùn)科技、長(zhǎng)方集團(tuán)兩家封裝企業(yè)凈利潤(rùn)則為虧損狀態(tài)。

據(jù)長(zhǎng)方集團(tuán)透露，“疫情對(duì)公司第一度的營(yíng)收、凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大負(fù)面影響，若疫情在短時(shí)期內(nèi)得不到控制，將會(huì)對(duì)公司全年的業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊??！比f(wàn)潤(rùn)科技也預(yù)計(jì)，疫情將對(duì)整個(gè)上半年業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。 封裝大廠走上下坡路，中小型封裝廠商發(fā)展前景更加令人堪憂。 據(jù)一家中小型封裝企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，“封裝產(chǎn)品價(jià)格基本已經(jīng)見(jiàn)底，去年公司整體毛利潤(rùn)基本在14%-15%之間，而且還要不斷投入創(chuàng)新，公司壓力很大。然而，不去做創(chuàng)新，未來(lái)必死無(wú)疑?！?的確，LED封裝行業(yè)經(jīng)過(guò)深度調(diào)整，洗牌復(fù)蘇后的增速也有所放緩。隨著產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步走低，市場(chǎng)滲透率持續(xù)提高，健康照明、智慧照明、植物照明、汽車照明、景觀照明、深紫外LED、Mini LED、Micro LED等新興領(lǐng)域?yàn)樾袠I(yè)發(fā)展注入更多增長(zhǎng)動(dòng)力。 國(guó)星光電方面也指出，產(chǎn)品轉(zhuǎn)型加快，行業(yè)逐步走向寡頭持續(xù)集中、規(guī)模精益生產(chǎn)、產(chǎn)品技術(shù)迭代加快的新階段。 為了提升盈利水平，封裝企業(yè)紛紛調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，積極布局細(xì)分市場(chǎng)。截止目前，東山精密、兆馳股份、國(guó)星光電、鴻利智匯、聚飛光電等均已在Mini LED等新興應(yīng)用領(lǐng)域取得顯著成效。

照明企業(yè)悲觀？還是樂(lè)觀？

如果說(shuō)芯片及封裝廠商受到的是波及，那么此次疫情給照明廠商帶來(lái)的無(wú)疑是正面重創(chuàng)。高工LED統(tǒng)計(jì)了22家照明企業(yè)，僅華體科技1家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)利雙增。

據(jù)三雄極光品牌管理中心經(jīng)理李全介紹，“自疫情爆發(fā)以來(lái)，全國(guó)各地終端建材市場(chǎng)均停止?fàn)I業(yè)，國(guó)內(nèi)的家庭裝修及照明工程需求被停滯，終端市場(chǎng)銷售受到影響?！? 尤其是照明工程企業(yè)，面臨應(yīng)收工程款難收、項(xiàng)目緊急叫停、不知何時(shí)開(kāi)工等重重阻礙。有工程企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，“熬不熬得過(guò)去，就看今年?！? 根據(jù)照明企業(yè)的一季度業(yè)績(jī)報(bào)告來(lái)看，飛樂(lè)音響、勤上股份、名家匯、奧拓電子等照明工程企業(yè)，凈利潤(rùn)均為虧損。雖然華體科技也受到疫情波及，但因其一季度費(fèi)用率下降4.6%，費(fèi)用管控效果顯著，從而實(shí)現(xiàn)營(yíng)利雙增。 華體科技營(yíng)利雙增，某種程度來(lái)看是照明工程行業(yè)的一束光。而室內(nèi)照明企業(yè)的“全軍覆沒(méi)”，難免給行業(yè)帶來(lái)消極情緒。 有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一季度艱難，但最難的時(shí)候還未到來(lái)，預(yù)計(jì)6月和7月才是真正刺刀見(jiàn)紅的時(shí)刻。 但在三雄極光、雷士照明等LED照明巨頭看來(lái)，“疫情對(duì)照明廠商有影響，但并沒(méi)有那么悲觀。”據(jù)雷士照明首席品牌運(yùn)營(yíng)官杜瑩華判斷，“疫情對(duì)于照明企業(yè)的影響不會(huì)持續(xù)到第二季度，甚至是全年。” 截止當(dāng)前，5月已進(jìn)入中旬，第二季度也已過(guò)半，而全球的疫情還沒(méi)有得到完全控制，疫情對(duì)于LED行業(yè)的影響也仍在持續(xù)。由此來(lái)看，LED上市企業(yè)的第二季度業(yè)績(jī)能否取得明顯改善，還存在較大的不確定性。