受新冠肺炎疫情影響，今年一季度消費(fèi)和出口受到限制，加上當(dāng)前各個(gè)國(guó)家肺炎傳播還在蔓延，投資成為保證國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)的重要手段，“新基建”被賦予了刺激經(jīng)濟(jì)的重任。其中，新能源充電樁納入新基建，成為國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)之一。

在政策的加持下，受益于良好的市場(chǎng)潛力，今年1月2日以來(lái)，截至發(fā)稿，充電樁指數(shù)累計(jì)上漲405.72點(diǎn)，報(bào)2764.11點(diǎn)。

充電樁缺口較大，政策加持下行業(yè)迎來(lái)機(jī)遇

日前，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開(kāi)會(huì)議，研究當(dāng)前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行重點(diǎn)工作，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。在賽迪顧問(wèn)股份有限公司總裁孫會(huì)峰看來(lái)，借助“新基建”帶來(lái)的機(jī)遇，充電樁市場(chǎng)建設(shè)速度有望加快，該領(lǐng)域未來(lái)會(huì)形成多個(gè)投資風(fēng)口。我國(guó)充電樁總量仍不足，未來(lái)十年將達(dá)萬(wàn)億市場(chǎng)。

為落實(shí)中央精神，多地政府也開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)充電樁建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的支持，湖南發(fā)改委表示加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，海南計(jì)劃從2020年開(kāi)始海南將對(duì)全省電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施分批給予建設(shè)運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼等。另一方面，國(guó)網(wǎng)也在2020年重點(diǎn)工作任務(wù)中強(qiáng)調(diào)“積極推廣智能有序充電，車(chē)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)接入充電樁100萬(wàn)個(gè)，覆蓋80%以上市場(chǎng)”，19年新成立的國(guó)網(wǎng)廣匯近期發(fā)布了首批招標(biāo)。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)充電樁建設(shè)月度新增充電樁數(shù)從2018年的0.71萬(wàn)個(gè)/月增加至2019年的1.80萬(wàn)個(gè)/月。而截至2019底，我國(guó)充電樁保有量為121.9萬(wàn)臺(tái)，車(chē)樁比為3.4：1，充電樁的建設(shè)仍有較大缺口。多家券商預(yù)計(jì)，隨著國(guó)內(nèi)疫情得到控制，后續(xù)各地方政府也有望延續(xù)或加強(qiáng)前期充電樁補(bǔ)貼力度，充電樁板塊望迎來(lái)來(lái)行業(yè)向上的拐點(diǎn)。

多家上市公司布局充電樁，券商看好哪些投資機(jī)會(huì)？

特斯拉計(jì)劃今年在國(guó)內(nèi)繼續(xù)新增4000個(gè)以上的超級(jí)充電樁引起市場(chǎng)關(guān)注，這將是特斯拉過(guò)去五年建設(shè)總量的接近2倍，可以預(yù)見(jiàn)的是2020年新增15w輛特斯拉對(duì)充電需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。有分析師認(rèn)為，特斯拉加快充電站布局也將進(jìn)一步刺激第三方運(yùn)營(yíng)商繼續(xù)加快布局充電設(shè)施。

同樣，在新能源汽車(chē)充電樁上進(jìn)行深度布局的A股上市公司也迎來(lái)風(fēng)口，以深圳科士達(dá)科技股份有限公司為例，招商證券研報(bào)分析，科士達(dá)與電池龍頭寧德時(shí)代合作布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，設(shè)立合資公司從事儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，雙方在技術(shù)能力、下游客戶(hù)上將形成很強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)。公司在新能源汽車(chē)充電領(lǐng)域產(chǎn)品包括交流/直流充電樁、充電模塊、監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等。由于公司自身具備生產(chǎn)充電模塊的能力，充電樁業(yè)務(wù)在產(chǎn)品品質(zhì)以及盈利能力上都具備較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)?！靶禄ā毕拢潆姌督ㄔO(shè)有望加速。

不過(guò)值得注意的是，充電樁設(shè)備市場(chǎng)本質(zhì)屬于傳統(tǒng)電源設(shè)備，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，并呈現(xiàn)周期性特征。國(guó)盛證券分析師認(rèn)為，基于“新基建”背景，預(yù)計(jì)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)望加快，整體充電樁設(shè)備制造市場(chǎng)望呈現(xiàn)周期向上的特征，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)2025年充電樁設(shè)備合計(jì)市場(chǎng)約百億元。運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)跟隨新能源車(chē)保有量數(shù)量擴(kuò)大，具備藍(lán)海潛力，隨著用戶(hù)規(guī)模增長(zhǎng)，充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)有望以更加針對(duì)性和多樣化的增值服務(wù)方式實(shí)現(xiàn)用戶(hù)價(jià)值變現(xiàn)，預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)2021年可以達(dá)到340億元。

國(guó)內(nèi)布局充電樁的企業(yè)包括特銳德、科士達(dá)、萬(wàn)馬股份等。國(guó)金證券分析師認(rèn)為，充電樁領(lǐng)域維持兩條投資主線(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)、資金規(guī)模、牌效應(yīng)的龍頭運(yùn)營(yíng)企業(yè)仍然將在充電樁數(shù)量、充電量份額上占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位；其次是關(guān)注直流充電整機(jī)制造商、充電模塊等電力電源制造商。

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