近年來(lái)，金融體系里出現(xiàn)越來(lái)越多的科技元素，F(xiàn)inTech也越來(lái)越受到熱捧。中國(guó)金融四十人論壇（CF40）成員、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局局長(zhǎng)李文紅認(rèn)為：“金融科技是金融業(yè)發(fā)展的正?，F(xiàn)象，我們不應(yīng)該神化，也不應(yīng)該輕視?！?/p>

例如，在信貸領(lǐng)域，金融科技的運(yùn)用具有積極作用，但也存在潛在風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。李文紅特別指出：“基于大數(shù)據(jù)、信用模型的風(fēng)險(xiǎn)控制手段尚未經(jīng)過(guò)完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)，其有效性仍有待觀察，在過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)情況下，可能導(dǎo)致放松信貸審核標(biāo)準(zhǔn)，特別是在經(jīng)濟(jì)下行周期中，借款人的整體信用水平下降，可能增大行業(yè)的整體信用風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

而隨著金融科技的發(fā)展變化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在考慮其對(duì)金融穩(wěn)定的影響。李文紅表示，金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)只要是從事同類金融業(yè)務(wù)都應(yīng)該取得法定的金融牌照，具體到信貸領(lǐng)域，大部分國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于使用表內(nèi)資金發(fā)放貸款，表內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)均要求獲得金融牌照?！?/p>

關(guān)于金融科技發(fā)展和監(jiān)管的思考與建議

近年來(lái)，金融科技在全球范圍內(nèi)迅速興起，創(chuàng)新活動(dòng)日趨活躍，引起了國(guó)際組織和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。

如何合理有效運(yùn)用科學(xué)技術(shù)和數(shù)據(jù)，在擴(kuò)大金融覆蓋面、提升服務(wù)效率、降低服務(wù)成本的同時(shí)，維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，成為當(dāng)前監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)共同探索的重要課題。

對(duì)金融科技應(yīng)用于金融領(lǐng)域尤其是信貸業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)

國(guó)際金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）于2016年3月發(fā)布了《金融科技的描述與分析框架報(bào)告》，第一次在國(guó)際組織層面對(duì)金融科技做出了定義，提出金融科技是指通過(guò)技術(shù)手段推動(dòng)金融創(chuàng)新，形成對(duì)金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用以及流程和產(chǎn)品。

報(bào)告將金融科技的業(yè)務(wù)形態(tài)分為以下四類：存貸款與資本籌集（Deposits， Lending & Capital Raising）、支付結(jié)算（Payments. Clearing & Settlement）、投資管理（Investment Management）和市場(chǎng)設(shè)施類（Market Provisioning）。因此，信貸業(yè)務(wù)是金融科技應(yīng)用的重要領(lǐng)域。

從現(xiàn)階段實(shí)踐看，金融科技應(yīng)用于信貸領(lǐng)域呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：

一是主要定位于滿足傳統(tǒng)金融服務(wù)覆蓋不足的個(gè)人和小微企業(yè)的融資需求，提供適合線上渠道的小額、簡(jiǎn)單、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。近年來(lái)，我國(guó)各類商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)不斷提高網(wǎng)絡(luò)化、電子化處理水平，或者直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道審核發(fā)放消費(fèi)信貸、小微企業(yè)貸款等小額信用貸款。

二是通過(guò)多維度的數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷，適度降低對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和抵質(zhì)押物的依賴。

三是雖然業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快，參與機(jī)構(gòu)數(shù)量較多，但仍主要是對(duì)現(xiàn)有金融體系的補(bǔ)充。

金融科技運(yùn)用于信貸領(lǐng)域具有積極作用，也存在潛在風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

一方面，在信貸業(yè)務(wù)中合理運(yùn)用新技術(shù)，有助于改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)分析審核，優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)管理流程，降低運(yùn)營(yíng)成本，擴(kuò)展物理渠道難以覆蓋的區(qū)域和客群，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)空白。

但另一方面，其潛在風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)也值得關(guān)注：

一是基于大數(shù)據(jù)、信用模型的風(fēng)險(xiǎn)控制手段尚未經(jīng)過(guò)完整經(jīng)濟(jì)周期的檢驗(yàn)，其有效性仍有待觀察，在過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)情況下，可能導(dǎo)致放松信貸審核標(biāo)準(zhǔn)，特別是在經(jīng)濟(jì)下行周期中，借款人的整體信用水平下降，可能增大行業(yè)的整體信用風(fēng)險(xiǎn)。

二是增加了消費(fèi)者保護(hù)的難度。在信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分或誤導(dǎo)銷售的情況下，向不具備償還能力的借款人提供融資，容易造成過(guò)度負(fù)債、掠奪性放貸（Excessive Lending， Predatory Lending），形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，甚至可能引發(fā)暴力催收等社會(huì)問(wèn)題。

三是通過(guò)線上渠道識(shí)別貸款人身份和信用水平的難度更大，機(jī)構(gòu)面臨更高的客戶信息偽造和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

相關(guān)國(guó)際監(jiān)管實(shí)踐

隨著金融科技在信貸領(lǐng)域的應(yīng)用水平不斷提升，業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大，涉及客戶群體持續(xù)擴(kuò)展，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)均在密切關(guān)注其發(fā)展變化和對(duì)金融穩(wěn)定的影響。

一是多數(shù)國(guó)家和地區(qū)依據(jù)信貸業(yè)務(wù)本質(zhì)，統(tǒng)一納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架。

大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為，無(wú)論是通過(guò)線上還是線下開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，不論采用何種技術(shù)經(jīng)營(yíng)管理貸款，均未改變其金融屬性和風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)。

因此，在金融科技范疇內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)只要是從事同類金融業(yè)務(wù)，都應(yīng)取得法定金融牌照，遵循相同的業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，這樣才能維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

具體到信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，大部分國(guó)家和地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于使用表內(nèi)資金發(fā)放貸款、在表內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，均要求獲取金融牌照，牌照類型包括全面銀行牌照、有限銀行牌照或放貸業(yè)務(wù)牌照。

例如，在德國(guó)，從事貸款業(yè)務(wù)需要獲取銀行牌照并接受審慎監(jiān)管。

在法國(guó)，如果直接利用自有資金發(fā)放貸款，須事先獲得銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)放的銀行牌照；如果不持有銀行牌照，就只能作為信息中介，業(yè)務(wù)范圍受到嚴(yán)格限定。

在美國(guó)，如果不吸收存款而僅從事貸款發(fā)放業(yè)務(wù)，至少需要向州立監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)專門(mén)的放貸牌照，而且一般不能跨州開(kāi)展業(yè)務(wù)。

二是根據(jù)商業(yè)模式和風(fēng)險(xiǎn)特征，進(jìn)一步有針對(duì)性地加強(qiáng)監(jiān)管關(guān)注。

通過(guò)線上渠道開(kāi)展的貸款業(yè)務(wù)，存在高度依賴信息系統(tǒng)、客戶信息相對(duì)集中、線上身份識(shí)別難度大等特征，監(jiān)管部門(mén)普遍重點(diǎn)關(guān)注其信息系統(tǒng)、數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)、第三方合作機(jī)構(gòu)管理以及在反洗錢(qián)、反恐融資等方面的風(fēng)險(xiǎn)。

我們關(guān)注到，香港地區(qū)針對(duì)虛擬銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征，除適用與其他銀行相一致的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)外，還重點(diǎn)關(guān)注其IT風(fēng)險(xiǎn)、外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者保護(hù)等。要求虛擬銀行加強(qiáng)對(duì)線上運(yùn)營(yíng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管控；定期開(kāi)展信息系統(tǒng)安全性檢查，確保業(yè)務(wù)連續(xù)性；強(qiáng)化對(duì)外包機(jī)構(gòu)管理，并明確香港金管局有權(quán)對(duì)外包機(jī)構(gòu)采取檢查或管控措施。

此外，香港金管局還要求其在申請(qǐng)時(shí)提出合理可行的業(yè)務(wù)計(jì)劃，不得通過(guò)虧本銷售、傾銷補(bǔ)貼等掠奪性方式搶占市場(chǎng)份額，不得超越自身風(fēng)險(xiǎn)管理和系統(tǒng)承載能力實(shí)施快速擴(kuò)張，以免影響銀行業(yè)的整體穩(wěn)健運(yùn)行和公眾信心。

同時(shí)，鑒于虛擬銀行作為一種新的商業(yè)模式，尚處于探索階段，為避免銀行關(guān)閉及業(yè)務(wù)終止對(duì)客戶及金融體系造成較大沖擊，要求虛擬銀行在申請(qǐng)階段就制定并提交退出計(jì)劃（exit plan）。

三是強(qiáng)化信息披露和金融消費(fèi)者保護(hù)。

金融科技的服務(wù)對(duì)象多為小微企業(yè)、低收入人群等。這類群體通常缺乏金融專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平和貸款償還能力相對(duì)較弱。同時(shí)，線上化“非面對(duì)面”交易模式，容易導(dǎo)致信息不對(duì)稱問(wèn)題。

對(duì)此，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍強(qiáng)調(diào)線上貸款業(yè)務(wù)必須更有效地遵守誠(chéng)信借貸、公平債務(wù)催收、信息披露、消費(fèi)者保護(hù)等監(jiān)管規(guī)則，甚至對(duì)單筆貸款規(guī)模、貸款用途等作出限制。

例如，法國(guó)禁止在線上提供無(wú)明確資金用途的流動(dòng)資金貸款，單一借款人單個(gè)項(xiàng)目的融資額不得超過(guò)100萬(wàn)歐元。

思考與建議

一是金融科技是金融業(yè)發(fā)展進(jìn)程中的正常現(xiàn)象，既不應(yīng)“神化”，也不應(yīng)“輕視”。

我們積極支持金融機(jī)構(gòu)充分利用金融科技提高運(yùn)營(yíng)效率、風(fēng)險(xiǎn)管控水平和金融可獲得性，但與此同時(shí)，仍應(yīng)尊重金融業(yè)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，不能因采用線上模式而降低風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)，確保業(yè)務(wù)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的可持續(xù)性。

二是遵循“技術(shù)中立”原則，按照金融業(yè)務(wù)本質(zhì)實(shí)施監(jiān)管，確保公平競(jìng)爭(zhēng)。

無(wú)論哪類機(jī)構(gòu)、無(wú)論采用何種技術(shù)，只要從事同類金融業(yè)務(wù)，都應(yīng)持牌經(jīng)營(yíng)，接受相應(yīng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和持續(xù)監(jiān)管，遵循同等的業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理要求，以保持監(jiān)管的一致性，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，防止監(jiān)管套利，避免“劣幣驅(qū)逐良幣”。

從信貸業(yè)務(wù)看，線上信貸風(fēng)險(xiǎn)審核涉及的生物識(shí)別、人工智能等新興技術(shù)尚不能完全替代人工判斷。

此外，考慮到網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的有效性和可靠性尚待實(shí)踐檢驗(yàn)，相關(guān)數(shù)據(jù)模型、風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)也需要完善、修正甚至“試錯(cuò)”，對(duì)于線上業(yè)務(wù)過(guò)程中的技術(shù)運(yùn)用，還需要充分評(píng)估技術(shù)成熟度和可靠性。

三是加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)與科技企業(yè)外包合作的監(jiān)督管理。

在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用新技術(shù)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其與科技企業(yè)合作的監(jiān)管，要求其強(qiáng)化對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)、外包風(fēng)險(xiǎn)和其他操作風(fēng)險(xiǎn)的管控，尤其應(yīng)確保在業(yè)務(wù)外包時(shí)仍要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管控主體責(zé)任，對(duì)科技企業(yè)等外包服務(wù)機(jī)構(gòu)建立盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和持續(xù)監(jiān)測(cè)制度，不能因業(yè)務(wù)外包而降低風(fēng)險(xiǎn)管控標(biāo)準(zhǔn)。這對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)上迅速發(fā)展的聯(lián)合貸款、助貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控和監(jiān)管尤其重要。

四是加強(qiáng)跨業(yè)跨境監(jiān)管協(xié)作和與金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)的溝通交流。

根據(jù)金融科技應(yīng)用和金融業(yè)務(wù)模式的發(fā)展變化，適時(shí)完善監(jiān)管框架，改進(jìn)監(jiān)管方式，包括在監(jiān)管過(guò)程中提升科技應(yīng)用水平（監(jiān)管科技），不斷提高監(jiān)管有效性，維護(hù)金融體系的長(zhǎng)期穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。