華為禁令進(jìn)入關(guān)鍵時間關(guān)口！

2020年9月15日，美國對華為的禁令正式生效，屆時使用到美方技術(shù)的芯片企業(yè)將不得在未經(jīng)允許的情況下向華為供貨。

面對無任何緩和余地的禁令，華為顯然做好了最壞的打算。據(jù)***《自由時報》引述業(yè)界消息指出，禁令進(jìn)入倒數(shù)階段，華為旗下海思近日大手筆包一架順字號貨運(yùn)專機(jī)，趕在出貨期限前來***運(yùn)走芯片，提高備貨庫存量。

業(yè)內(nèi)分析指出，華為在關(guān)鍵原材料尚有不同程度存貨，且部分器件已實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)替代，以及出貨節(jié)奏的控制，短期1-2年內(nèi)整體業(yè)務(wù)破壞性影響預(yù)計不會特別明顯，但由于上游廠商大多難抵美國法令，9月15日后被動選擇不予華為供貨將成為事實(shí)，華為中長期將會面臨業(yè)務(wù)戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)嘗試等重要問題，同時中國科技內(nèi)循環(huán)也被更加重視。

華為禁令今日生效

2020年9月15日，美國對華為禁令將正式生效，華為芯片“斷供”也將開始實(shí)施全面。

自從2019年5月美國將華為納入“實(shí)體清單”以來，美國對華為的打壓就在不斷升級。2020年5月15日，美國商務(wù)部宣布加強(qiáng)出口管制，要求臺積電停止接受華為的新訂單。已接受的訂單將于9月15日前出貨，此后的訂單在出口時將需要得到美方許可。

緊接著，8月17日，美國對華為的打壓繼續(xù)升級。美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）當(dāng)日晚間宣布全新“升級版”的華為禁令。這實(shí)際上是防范利用“迂回”規(guī)避方式，不讓繼續(xù)采用美國技術(shù)的芯片流向華為及其子公司，這將徹底阻斷華為通過第三方采購半導(dǎo)體芯片的方式，過去所謂的改為采購聯(lián)發(fā)科或三星芯片的解決辦法也變?yōu)榕萦啊?/p>

隨著美國打壓不斷升級，華為手機(jī)出貨量也受到一定影響。據(jù)華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東透露，如果沒有被美國制裁，華為在2019年的全球市場份額應(yīng)該就會領(lǐng)先三星。余承東表示，因?yàn)?019年5月的禁令，導(dǎo)致華為手機(jī)在2019年的發(fā)貨量少了6000萬臺，市場份額位于三星之后。

盡管如此，今年二季度，華為出貨量首次超越三星在全球市場占比中奪冠，2020年第二季度，華為智能手機(jī)出貨量超過5500萬臺，同期三星出貨量為5300萬臺，低于華為。

華為禁令有何影響？

美國對華為的禁令生效后，由于華為在關(guān)鍵原材料尚有不同程度存貨，且部分器件已實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)替代，短期內(nèi)，整體業(yè)務(wù)破壞性影響不會特別明顯，部分高端機(jī)出貨將受影響，但中長期而言，華為將會面臨業(yè)務(wù)戰(zhàn)略選擇、產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)嘗試等重要問題。

在8月7日的中國信息化百人會2020年峰會上，華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東表示：我們只是做了芯片的設(shè)計，沒做芯片的制造，所以從今年9月15號之后，我們的旗艦芯片就無法生產(chǎn)了。今年秋天將會上市Mate40手機(jī)，搭載麒麟9000芯片，可能是華為麒麟高端芯片的“絕版”。

華為麒麟高端芯片將成“絕版”，眾多不確定性的擔(dān)憂更甚。天風(fēng)國際郭明錤指出，無論華為能否在9月15日后取得手機(jī)零部件，華為在手機(jī)市場的競爭力與市占份額均將受到負(fù)面影響，最好情境為華為市占份額降低，最壞情境為華為退出手機(jī)市場，而Apple、Oppo、Vivo與小米長期可望提升市占份額。因華為手機(jī)的零部件規(guī)格要求與單價較高，故在中國手機(jī)市場的市占份額移轉(zhuǎn)過程中，即便既有華為供貨商可取得其他品牌的訂單，營收與盈利仍有下修風(fēng)險。市場份額最終將取得新平衡點(diǎn)，但特定零部件的技術(shù)升級趨勢也將因華為手機(jī)競爭力衰退而明顯放緩。

目前，市場市場一直處在對“產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)結(jié)果的擔(dān)憂”和對“科技內(nèi)循環(huán)的方向堅定”這兩個矛盾心理中來回?fù)u擺。國泰君安通信團(tuán)隊表示，雖然目前尚無法預(yù)判產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的影響節(jié)奏和受損程度，但無論外部環(huán)境如何，這對中國ICT產(chǎn)業(yè)和華為的方向選擇影響甚微。中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和中國資本投資無法分割，時間換空間或許將是曲折的過程，但會是最終的結(jié)局。

華金證券曾捷認(rèn)為，由于華為備貨效應(yīng)，國內(nèi)相關(guān)半導(dǎo)體廠商今年一季度至三季度業(yè)績增長較為明確，但禁令生效后的產(chǎn)業(yè)趨勢仍不明朗，9月15日后的變化成為今年四季度業(yè)績變動的關(guān)鍵因素，短期內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注。中美科技爭端持續(xù)擴(kuò)大化，并且存在長期化趨勢，半導(dǎo)體板塊不確定性風(fēng)險較大，但長期來看國產(chǎn)替代是個不斷推進(jìn)的過程。