隨著64層/72層3D NAND產(chǎn)出的增加，以及原廠QLC和96層3D技術(shù)快速發(fā)展，NAND Flash在經(jīng)歷2年漲價(jià)后，2018年市場(chǎng)行情從缺貨轉(zhuǎn)向供應(yīng)過(guò)剩，再加上成本下滑，以及供需雙方博弈刺激下，預(yù)計(jì)2018年全球SSD出貨量將超過(guò)1.9億臺(tái)，甚至有望沖刺2億臺(tái)。

原廠64層/72層3D NAND擴(kuò)大產(chǎn)出，2018上半年消費(fèi)類SATA SSD跌價(jià)超過(guò)30%

隨著3D NAND技術(shù)的發(fā)展，F(xiàn)lash原廠三星、東芝/西部數(shù)據(jù)、美光、SK海力士等紛紛在2018年提高64層/72層3D NAND產(chǎn)出量，且單顆Die容量達(dá)256Gb或512Gb，使得NAND Flash供應(yīng)量大增，據(jù)中國(guó)閃存市場(chǎng)ChinaFlashMarket預(yù)計(jì)，2018年NAND Flash存儲(chǔ)密度將達(dá)到2300億GB當(dāng)量。

由于先進(jìn)的64層/72層3D NAND具有更高容量，被廣泛應(yīng)用于SSD產(chǎn)品中，一系列SSD新品，比如三星970、英特爾760P、美光5210 ION、東芝RC100、西部數(shù)據(jù)Black、金士頓A1000、江波龍P900等層出不窮。另一方面，相比前2年NAND Flash供貨緊缺的市場(chǎng)，2018上半年供應(yīng)明顯改善，再加上原廠技術(shù)迭代帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，6月底SSD價(jià)格基本已回到了2016年漲價(jià)前的價(jià)格水平。

2016年-2018年SSD TLC 120GB價(jià)格走勢(shì)圖

據(jù)中國(guó)閃存市場(chǎng)ChinaFlashMarket報(bào)價(jià)，2018上半年SSD TLC 120GB價(jià)格已從32美金下滑至26.5美金，累計(jì)下滑17%；240GB價(jià)格從60美金下跌至43美金，累計(jì)下滑28%； 480GB價(jià)格則由130美金跌至82美金，累計(jì)下滑37%。2018上半年高容量SSD價(jià)格大幅下滑超出市場(chǎng)預(yù)期，尤其是240GB容量產(chǎn)品價(jià)格，已跌破2016年所創(chuàng)下的歷史低點(diǎn)（44美金），而SSD價(jià)格的下滑將有利于刺激市場(chǎng)重新進(jìn)入快速成長(zhǎng)的通道，據(jù)中國(guó)閃存市場(chǎng)ChinaFlashMarket預(yù)計(jì)2018年SSD在消費(fèi)類PC市場(chǎng)的搭載率將超過(guò)50%。

2016年-2018年SSD TLC 240GB價(jià)格走勢(shì)圖

原廠在2018下半年量產(chǎn)96層3D TLC/QLC，主控廠全面?zhèn)鋺?zhàn)，搶占SSD先機(jī)

2018下半年各原廠3D技術(shù)都有了新突破，其中三星已開始量產(chǎn)96層3D NAND；東芝/西部數(shù)據(jù)成功研發(fā)的96層QLC將在2018下半年量產(chǎn)；美光和英特爾不僅開始量產(chǎn)64層3D QLC，96層3D NAND也將在2018下半年量產(chǎn)，同時(shí)研發(fā)的第二代3D Xpoint將于2019上半年面世。

原廠推動(dòng)3D NAND快速在市場(chǎng)普及的道路上，主控廠起到了至關(guān)重要的推動(dòng)作用。NAND Flash從2D向3D轉(zhuǎn)變，控制芯片需要實(shí)現(xiàn)一系列有針對(duì)性的升級(jí)，比如：重讀機(jī)制、讀刷新、One-shot編程等，更為重要的是糾錯(cuò)技術(shù)由BCH過(guò)渡到LDPC，并通過(guò)RAID技術(shù)提高NAND可靠性和數(shù)據(jù)安全。

其中，Marvell推出的兩款最新NVMe SSD控制芯片88SS1084和88SS1100，集成Marvell 第四代NANDEdge糾錯(cuò)技術(shù)，支持下一代96層TLC和QLC NAND；慧榮全系列控制芯片全面支持QLC，同時(shí)SM2262EN控制芯片支持美光第三代96層3D TLC NAND；群聯(lián)PS5012-E12新控制芯片采用第三代LDPC糾錯(cuò)技術(shù)也支持3D QLC NAND。

主流的SSD控制芯片參數(shù)

在瞬息萬(wàn)變的存儲(chǔ)市場(chǎng)，不僅Flash原廠之間技術(shù)、產(chǎn)能等競(jìng)爭(zhēng)激烈，主控廠商之間也是硝煙四起，尤其是在需求強(qiáng)勁的SSD市場(chǎng)。除了Marvell、慧榮、群聯(lián)三大主控廠，聯(lián)蕓、得一、點(diǎn)序科技等主控廠也全面支持QLC，以及布局下一代96層3D NAND，控制芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。

原廠和主控廠力推PCIe SSD發(fā)展，然PCIe SSD與SATA SSD仍有10%左右的差價(jià)

Flash原廠三星、東芝、西部數(shù)據(jù)、美光、英特爾和主控廠Marvell、慧榮、群聯(lián)等不僅看好SSD市場(chǎng)需求，更是看好PCIe SSD的發(fā)展。2018年Flash原廠新一代企業(yè)級(jí)SSD擴(kuò)大市場(chǎng)應(yīng)用，同時(shí)三星970、英特爾760P、西部數(shù)據(jù)Black等推進(jìn)消費(fèi)類SSD由SATA向PCIe發(fā)展，而主控廠Marvell、慧榮、群聯(lián)等控制芯片也正在加快PCIe SSD成為未來(lái)市場(chǎng)的主角。

2018年一線PC廠商聯(lián)想、惠普、戴爾等主流筆記本搭配8核處理器，DRAM從4GB升級(jí)到8GB，對(duì)SSD需求集中在256GB容量上，其次是128GB和512GB容量。值得注意的是，聯(lián)想最新的15英寸二合一筆記本Yoga 730，高配版搭載八代酷睿i7處理器、16GB DRAM和1TB容量PCIe SSD，樹立筆記本配置新標(biāo)桿，這對(duì)未來(lái)SSD需求的成長(zhǎng)將是一大推動(dòng)力，更反映出高端筆記本對(duì)高速度、大容量的PCIe SSD需求強(qiáng)勁。

消費(fèi)類PC OEM市場(chǎng)PCIe SSD搭載率

受原廠先進(jìn)64層3D NAND廣泛導(dǎo)入SSD應(yīng)用的影響，2018上半年消費(fèi)類SATA SSD價(jià)格最高跌幅超過(guò)30%，PCIe SSD價(jià)格跌幅也有10%-15%。在SSD價(jià)格下滑的推動(dòng)下，目前一線PC廠商筆記本對(duì)PCIe SSD搭載比例已提升到30%-40%，預(yù)計(jì)到2018年底可以超過(guò)40%。不過(guò)，從PC OEM市場(chǎng)了解到，主流的256GB容量PCIe SSD價(jià)格在60美金-70美金，而256GB容量SATA SSD價(jià)格則在55美金-62美金，PCIe SSD與SATA SSD仍有10%左右的價(jià)差。

控制芯片廠DRAM-less設(shè)計(jì)，可使PCIe SSD成本降低5%-10%

PCIe SSD與SATA SSD之間的價(jià)差主要受品牌、主控、DRAM緩存、PCBA封裝等成本的影響。為了降低PCIe SSD的成本，NVMe1.2規(guī)范協(xié)議增加了HMB（Host Memory Buffer）功能，主控廠基于HMB技術(shù)設(shè)計(jì)的SSD DRAM-less控制芯片，可以幫助品牌廠優(yōu)化SSD成本。

HMB技術(shù)的本質(zhì)在于借助筆記本搭載的DRAM內(nèi)存的資源也可達(dá)到SSD搭載DRAM緩存一樣的性能效果。Marvell 88NV1160/88NV1120、慧榮SM2263XT/SM2258XT、群聯(lián)PS5008-E8T等SSD控制芯片均采用的是DRAM-less的設(shè)計(jì)，其中慧榮SM2263XT利用HMB技術(shù)不僅可將IOPS性能提高一倍，而且可以與SM2263的IOPS性能媲美，完全可以彌補(bǔ)SSD不帶DRAM緩存芯片導(dǎo)致的IOPS性能劣勢(shì)。

為了降低SSD成本，部分品牌商SSD采用DRAM-less設(shè)計(jì)省去DRAM成本，以及采用PCIe Gen3 x2可優(yōu)化30%的主控成本。自2016下半年以來(lái)，DRAM缺貨且價(jià)格持續(xù)上漲，目前256GB容量PCIe SSD普遍搭載256MB的DRAM緩存芯片，而一顆256MB DDR3價(jià)格大約在4美金。在省去DRAM成本基礎(chǔ)上，若再加上主控、PCBA板線路封裝等成本，SSD成本大約可以省去4美金-8美金。

以PCIe SSD 256GB容量60-70美金的價(jià)格計(jì)算，經(jīng)過(guò)優(yōu)化后的PCIe SSD成本可以降低5%-10%，進(jìn)一步縮短了與SATA SSD之間的價(jià)差。2018年?yáng)|芝RC100、金士頓A1000、江波龍P900等PCIe SSD采用DRAM-less設(shè)計(jì)或PCIe Gen3x2傳輸接口，在同等容量上可以做到與SATA SSD同價(jià)，同時(shí)具備2倍于SATA SSD的性能表現(xiàn)，這對(duì)于PCIe SSD的市場(chǎng)普及具有很大的推動(dòng)力。

2018年全球SSD出貨量有望沖刺2億臺(tái)，市場(chǎng)滲透率有望超過(guò)50%

受智能型手機(jī)、平板等移動(dòng)設(shè)備快速成長(zhǎng)的影響，全球PC市場(chǎng)出貨量已連續(xù)6年下滑，2018年全球PC出貨量將繼續(xù)下滑至2.5億臺(tái)左右，但隨著超極本、二合一、變形等輕薄型PC產(chǎn)品趨勢(shì)的發(fā)展，以及對(duì)電腦性能要求不斷提高，PC市場(chǎng)對(duì)SSD需求不斷增加。

另一方面，在PC市場(chǎng)SSD主要取代的是HDD的市場(chǎng)份額，而最大的兩個(gè)硬盤廠商西部數(shù)據(jù)和希捷在消費(fèi)類PC市場(chǎng)的HDD出貨已連續(xù)十幾個(gè)季度下滑，2018年Q1西部數(shù)據(jù)HDD出貨3640萬(wàn)臺(tái)，環(huán)比下滑13.7%，同比下滑6.9%；希捷在該季度HDD出貨量為3819萬(wàn)臺(tái)，出貨量同比增長(zhǎng)5%，環(huán)比下滑8.4%。HDD出貨的下滑正是反映出SSD需求的增長(zhǎng)。

此外，隨著NAND Flash成本的降低，SSD價(jià)格已回到漲價(jià)前的價(jià)位，而且原廠QLC和96層3D NAND技術(shù)的發(fā)展，未來(lái)SSD價(jià)格仍將持續(xù)下滑。再加上主控廠積極推動(dòng)PCIe SSD在市場(chǎng)上的應(yīng)用，使得PCIe SSD與SATA SSD價(jià)差不斷縮小，推動(dòng)PCIe SSD在市場(chǎng)上的應(yīng)用增加。

據(jù)中國(guó)閃存市場(chǎng)ChinaFlashMarket統(tǒng)計(jì)，2017年全球SSD出貨量達(dá)1.57億臺(tái)，預(yù)計(jì)2018年全球SSD出貨量將達(dá)1.92億臺(tái)，甚至有望沖刺2億臺(tái)，較2017年增長(zhǎng)22%以上，SSD在消費(fèi)類PC市場(chǎng)的搭載率也將超過(guò)50%。

SSD在消費(fèi)類PC市場(chǎng)的搭載率